برای اولین بار از زمان راه‌اندازی ETF بیتکوین در ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۴، این صندوق‌ها در دو روز متوالی بیش از یک میلیارد دلار سرمایه جذب کردند. روز جمعه، مجموع جریان ورودی به این صندوق‌ها به ۱.۰۳ میلیارد دلار رسید. این رقم در حالی ثبت شد که روز قبلش نیز رکورد ۱.۱۷ میلیارد دلاری ثبت شده بود.
بر اساس داده‌های پلتفرم Farside، یازدهمین ETF بیتکوین که با قیمتی در حدود ۱۱۸ هزار دلار معامله می‌شود، در کنار سایر صندوق‌ها باعث شد جریان ورودی طی هفته به رقمی بی‌سابقه برسد.
۲.۷۲ میلیارد دلار در تنها پنج روز
طبق آمار رسمی، ETFهای بیتکوین در این هفته موفق شدند ۲.۷۲ میلیارد دلار سرمایه جدید جذب کنند. این رشد سرمایه‌گذاری با رشد قیمت بیتکوین هم‌زمان شد؛ جایی که این ارز دیجیتال محبوب روز چهارشنبه به رکورد ۱۱۲,۰۰۰ دلار رسید و روز جمعه نیز با ادامه روند صعودی تا ۱۱۸,۷۸۰ دلار معامله شد.
این همزمانی بین ورود سرمایه و رشد قیمت، نشان می‌دهد که ETF بیتکوین نه‌تنها در حال جذب سرمایه‌گذاران نهادی هستند، بلکه مستقیماً در شکل‌گیری روند صعودی بازار نقش دارند.
نمودار فوق نشان‌دهنده رشد قیمت بیتکوین از ۱۱۲٬۰۰۰ دلار در چهارشنبه تا ۱۱۸٬۷۸۰ دلار در جمعه است؛ افزایشی که هم‌زمان با ورود سرمایه سنگین به ETFهای بیتکوین رخ داد.
تقاضا برای ETFها ۲۲ برابر استخراج روزانه
مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Bitwise Invest، در پستی اعلام کرد که روز پنجشنبه شبکه بیتکوین حدود ۴۵۰ بیتکوین استخراج کرده، اما ETFهای بیتکوین در همین روز حدود ۱۰,۰۰۰ بیتکوین خریداری کرده‌اند. این عدد بیانگر تقاضایی فراتر از ظرفیت تولید روزانه است.
به همین شکل، شرکت Jan3 نیز در گزارشی عنوان کرد که روز چهارشنبه تقاضا برای خرید بیتکوین از طریق ETFها ۲۲ برابر بیشتر از عرضه روزانه بود.
سامسون مو، مدیرعامل Jan3، در ۳ ژانویه هشدار داد که چنین سطحی از تقاضا در این قیمت‌ها ممکن است «پایدار نباشد»، اما در کوتاه‌مدت قطعاً محرکی برای رشد قیمت‌ها به شمار می‌رود.
عبور ارزش دارایی‌ها از ۸۰ میلیارد دلار
در میان ETFهای فعال، محصول بلک‌راک با نام IBIT بیشترین توجه را جلب کرده است. این صندوق در روز پنجشنبه با عبور از مرز ۸۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM)، تبدیل به سریع‌ترین ETF تاریخ شد که به این سطح رسیده است.
اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF، اعلام کرد که این رکورد تنها در ۳۷۴ روز محقق شده است. به گفته او، تاکنون هیچ صندوق ETF دیگری در چنین مدت کوتاهی به این حجم دارایی نرسیده است.
درآمد سالانه بالاتر از شاخص S&P 500
در گزارشی دیگر آمده است که بلک‌راک اکنون از صندوق ETF بیتکوین IBIT درآمد سالانه بیشتری نسبت به صندوق پرچمدار خود یعنی iShares Core S&P 500 ETF کسب می‌کند؛ صندوقی که به‌عنوان یکی از شاخص‌ترین محصولات بازار سهام سنتی در ایالات متحده شناخته می‌شود. این اختلاف درآمد، آن‌هم در بازه‌ای کوتاه پس از راه‌اندازی IBIT، بیانگر تغییر جهت سرمایه‌گذاران به‌سوی دارایی‌های دیجیتال و افزایش تمایل نهادی به استفاده از ETFهای مرتبط با بیتکوین است.
رشد سریع و فراتر از انتظار ETF بیتکوین بلک‌راک نه‌تنها از منظر مالی برای این شرکت سودآور بوده، بلکه نشان می‌دهد محبوبیت بیتکوین به‌عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری ساخت‌یافته و قانونی در حال پیشی گرفتن از بسیاری از ابزارهای سنتی بازار است. این تحول، بازتابی از تغییر نگرش گسترده‌تر در بین سرمایه‌گذاران جهانی است که حالا بیتکوین را نه به‌عنوان دارایی پرریسک، بلکه به‌عنوان جزئی جدی از سبد سرمایه‌گذاری خود می‌بینند.
چنین روندی همچنین می‌تواند زمینه‌ساز رقابت جدیدی میان شرکت‌های مدیریت دارایی برای توسعه و ارتقای محصولات ETF بیتکوین شود؛ رقابتی که در نهایت می‌تواند به نفع سرمایه‌گذاران خرد و نهادی باشد.
کل ارزش ETF بیتکوین از ۱۴۰ میلیارد دلار فراتر رفت
طبق تحلیل «اریک بالچوناس»، تحلیلگر ارشد ETF، کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) تمام ETFهای نقدی بیتکوین برای نخستین‌بار از مرز ۱۴۰ میلیارد دلار عبور کرده است. این رکورد چشمگیر در حالی به ثبت رسیده که تنها چند ماه از راه‌اندازی برخی از این صندوق‌ها می‌گذرد. با این حال، بالچوناس تأکید می‌کند که بخش قابل‌توجهی از این رشد نه ناشی از ورود گسترده سرمایه جدید، بلکه نتیجه افزایش چشمگیر قیمت بیتکوین طی هفته‌های اخیر است.
او هشدار داد که گرچه جریان‌های ورودی به ETFهای بیتکوین همچنان مثبت و قابل‌توجه هستند، اما نباید از این نکته غافل شد که قیمت بالا می‌تواند باعث بزرگ‌نمایی حجم دارایی‌ها شود و تصویر دقیقی از تقاضای خالص سرمایه‌گذاران ارائه ندهد.
از منظر بسیاری از تحلیلگران، این افزایش سریع دارایی ETF بیتکوین نشانه‌ای از آغاز یک دوره صعودی قوی یا همان روند گاوی در بازار ارزهای دیجیتال است. آن‌ها می‌گویند وقتی سرمایه‌گذاران نهادی در ابعاد میلیارد دلاری از طریق ETF وارد بازار می‌شوند، اعتماد عمومی نیز افزایش می‌یابد و زمینه برای ادامه رشد مهیا می‌شود.
با این حال، دیدگاه محتاطانه‌تری نیز وجود دارد. برخی کارشناسان هشدار می‌دهند که بازار ممکن است بیش از حد داغ شده باشد و رشد سریع تقاضا، همراه با انتظارات بیش از حد خوش‌بینانه نسبت به آینده بیتکوین، خطر اصلاح قیمتی سنگین را افزایش داده است.
در چنین شرایطی، عملکرد ETF بیتکوین در هفته‌های آینده می‌تواند معیاری کلیدی برای ارزیابی سلامت بازار و میزان پایداری روند صعودی باشد.
