در هفتههای اخیر، بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات قابل توجهی مواجه شده است که نقطه عطف آن، سقوط قیمت ارز دیجیتال بیتکوین به زیر سطح حساس ۱۱۵ هزار دلار بود. این کاهش قیمت که به پایینترین حد خود در سه هفته گذشته رسید، باعث نگرانی بسیاری از سرمایهگذاران شده است. این سقوط همزمان با اعلام فرمان اجرایی تعرفههای تجاری توسط دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق ایالات متحده، بوده که تأثیر مستقیم و قابل توجهی بر بازارهای مالی از جمله ارزهای دیجیتال داشته است. در این مقاله به بررسی دقیقتر دلایل سقوط بیتکوین، تحلیل تأثیر تعرفههای تجاری و همچنین چشمانداز پیش روی این بازار پرنوسان میپردازیم.
کاهش قیمت بیتکوین به پایینترین سطح سه هفته اخیر

طبق دادههای ارائه شده توسط وبسایت TradingView، در معاملات اولیه روز جمعه در آسیا، قیمت بیتکوین در پلتفرم Coinbase به ۱۱۴,۲۵۰ دلار کاهش یافت؛ این پایینترین قیمت بیتکوین از تاریخ ۱۱ ژوئن تاکنون است. چنین روند نزولی موجب شد که بیتکوین از کانال سه هفتهای قیمتی خود خارج شود و بسیاری از تحلیلگران این موضوع را به عنوان نشانهای از شروع اصلاح قیمت جدیتر قلمداد کنند.
اگر این روند ادامه پیدا کند و بیتکوین نتواند به سرعت به سطوح بالاتر بازگردد، انتظار میرود منطقه حمایتی بعدی در حدود ۱۱۱,۰۰۰ دلار قرار داشته باشد که میتواند نقش سد محکمی در برابر سقوط بیشتر ایفا کند. این افت قیمتی، معادل کاهش ۲.۶ درصدی در آن روز است و بیتکوین را تقریباً ۶.۵ درصد پایینتر از بالاترین قیمت ثبت شده در ۱۴ جولای که ۱۲۲,۸۰۰ دلار بود، قرار داده است.
روند خروج سرمایه از بازارهای نقدی ارزهای دیجیتال
یکی از مهمترین عوامل مؤثر در کاهش قیمت بیتکوین، روند خروج گسترده سرمایه از بازارهای نقدی ارزهای دیجیتال بود. در ۱۲ ساعت گذشته قبل از سقوط قیمت، بیش از ۱۱۰ میلیارد دلار از بازارهای نقدی خارج شده است که نشاندهنده عدم اطمینان شدید سرمایهگذاران به روند صعودی بازار بود. این وضعیت، نگرانیها درباره ثبات بازار و پایداری قیمتها را افزایش داده است.
همچنین گزارش کوینگلس نشان میدهد که در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۱۵۸,۰۰۰ معاملهگر در معاملات خود نقد شدهاند که ارزش این معاملات حدود ۶۳۰ میلیون دلار برآورد میشود. نکته قابل توجه این است که بیشتر این نقدینگی مربوط به موقعیتهای خرید (Long Position) بوده است، که نشان میدهد تعداد زیادی از معاملهگران در انتظار افزایش قیمت بودند اما با سقوط ناگهانی بازار، مجبور به خروج شدند.
فرمان تعرفهای ترامپ و اثرات آن بر بازار ارزهای دیجیتال

دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق ایالات متحده، اواخر روز پنجشنبه فرمان اجرایی اعمال تعرفههای تجاری جدید را صادر کرد که بر تعداد قابل توجهی از کشورها تأثیر گذاشت. این تعرفهها شامل افزایش تعرفهها بر کانادا از ۲۵٪ به ۳۵٪ و همچنین وضع تعرفههای ۱۹٪ تا ۳۹٪ بر کشورهای مختلفی مانند آفریقای جنوبی، سوئیس، تایوان و تایلند میشود.
این تصمیم که پیش از موعد مقرر گرفته شد، تاثیر روانی منفی بر بازارهای مالی و به ویژه بازار ارزهای دیجیتال داشت. چرا که بازارها انتظار نداشتند این افزایش تعرفهها به این سرعت اجرا شود. این تعرفهها و فشارهای تجاری، منجر به افزایش نوسانات و کاهش اعتماد سرمایهگذاران به روندهای صعودی بازار شد. علاوه بر این، توافقنامههای جدید با شرکای تجاری مهمی مانند اتحادیه اروپا، ژاپن، کره جنوبی و بریتانیا نیز به طور رسمی اعلام شد که تاثیرات بلندمدت آن همچنان در حال بررسی است.
واکنش بازارهای آسیا و ارزهای دیجیتال به فرمان تعرفهای
صبح روز جمعه، بازارهای مالی در سراسر آسیا شاهد ریزش گستردهای بودند؛ ریزشی که بهطور همزمان بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال را درگیر کرد. این افت ناگهانی و شدید، بازتابی از فضای پرالتهاب و پرابهام حاکم بر اقتصاد جهانی بود. در حالی که معاملهگران و سرمایهگذاران همچنان با عدم قطعیتهای متعددی روبهرو هستند، انتشار اخبار مربوط به تعرفههای تجاری جدید، موج تازهای از نگرانی را به بازار تزریق کرد.
در نتیجه این فضای ملتهب، بسیاری از فعالان بازار تصمیم گرفتند برای کاهش ریسک، داراییهای خود را به سرعت نقد کنند. این تصمیمات شتابزده، بهویژه در ساعات ابتدایی بازار، فشار فروش را به شدت افزایش داد و به افت بیشتر قیمتها در هر دو بازار سهام و رمزارز دامن زد. فروشهای گسترده و هیجانی که بدون تحلیل دقیق صورت گرفت، نشانهای از ترس و عدم اطمینان حاکم بر ذهنیت جمعی سرمایهگذاران بود.
در نتیجه این فضای ملتهب، بسیاری از فعالان بازار تصمیم گرفتند برای کاهش ریسک، داراییهای خود را به سرعت نقد کنند. این تصمیمات شتابزده، بهویژه در ساعات ابتدایی بازار، فشار فروش را به شدت افزایش داد و به افت بیشتر قیمتها در هر دو بازار سهام و رمزارز دامن زد. فروشهای گسترده و هیجانی که بدون تحلیل دقیق صورت گرفت، نشانهای از ترس و عدم اطمینان حاکم بر ذهنیت جمعی سرمایهگذاران بود.
هانریک اندرسون، مدیر ارشد سرمایهگذاری شرکت Apollo Capital، در گفتوگو با کوینتلگراف اظهار داشت: «با توجه به عدم قطعیت درباره تعرفهها، طبیعی است که پس از یک روند بسیار قوی در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال، شاهد سودگیری و اصلاح باشیم.» وی همچنین افزود که این اصلاح، میتواند فرصتی برای سرمایهگذاران جهت ورود مجدد به بازار باشد.
نیک راک، مدیر تحقیقات LVRG Research، نیز معتقد است: «افت بازار در این هفته نشان دهنده ترکیبی از ترس از مهلت اعمال تعرفهها و عدم قطعیت گستردهتر در اقتصاد کلان است. برنامههای جدید ترامپ باعث افزایش نوسانات بازار شده است.»
با این حال، برخی از کارشناسان این افت را صرفاً یک اصلاح موقت میدانند و آن را به معنای تغییر ساختاری بازار قلمداد نمیکنند. در واقع، اصلاحات موقتی در بازارهای مالی پس از دورههای رشد شدید کاملاً طبیعی است و میتواند به سلامت بلندمدت بازار کمک کند.
چشمانداز و روندهای بلندمدت بیتکوین

علیرغم نوسانات و افتهای مقطعی که در بازار ارزهای دیجیتال در هفتههای اخیر رخ داد، بیتکوین موفق شد در ماه جولای یکی از بهترین عملکردهای ماهانه خود را به ثبت برساند. این موضوع، بار دیگر نشان داد که این ارز دیجیتال پیشرو همچنان از جایگاه مستحکمی در میان سرمایهگذاران برخوردار است. طبق دادههای منتشرشده از سوی پلتفرم تحلیلی TradingView، بیتکوین توانست ماه جولای را با ثبت بالاترین شمع ماهانه خود به پایان برساند؛ بهطوری که قیمت پایانی این رمزارز در حدود ۱۱۵,۷۸۴ دلار قرار گرفت.
با این حال، بزرگترین شمع ماهانه بیتکوین در نوامبر گذشته ثبت شده بود؛ زمانی که این دارایی تنها در یک ماه پس از انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده با رشد چشمگیر ۲۶,۰۰۰ دلاری مواجه شد. این اتفاق نشان میدهد که بیتکوین همواره تحت تاثیر رویدادهای سیاسی و اقتصادی کلان قرار داشته و توانایی واکنش سریع به تغییرات بازار را دارد.