بیت کوین اخیراً با نوسانات شدیدی مواجه شده است و قیمت آن در نزدیکی محدوده عرضه ۱۱۸ هزار دلار با مقاومت روبرو شد. اکنون بازار در نقطه‌ای کلیدی قرار دارد که جریان سفارشات و جیب‌های نقدینگی، جهت حرکت بعدی را تعیین خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال

نمودار روزانه

در تایم‌فریم روزانه، بیت کوین از محدوده عرضه ۱۱۸ هزار دلار که با ساختار کانال نزولی هم‌راستا است، برگشت خورد.

پس از چندین تلاش ناموفق برای تثبیت قیمت بالای ۱۲۰ هزار دلار، قیمت به شدت اصلاح شد و اکنون بالای محدوده تقاضای ۱۱۱ تا ۱۱۰ هزار دلار در حال نوسان است.

این اصلاح همچنین میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در سطح ۱۱۱ هزار دلار را که همواره نقش حمایتی داشته، مورد آزمایش قرار داد و اهمیت این سطح را نشان داد. تا زمانی که بیت کوین بالای این محدوده تقاضا باقی بماند، روند صعودی کلی حفظ خواهد شد. با این حال، شکست قاطع این سطح می‌تواند نقدینگی عمیق‌تر در محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۵ هزار دلار را فعال کند؛ جایی که انتظار می‌رود تقاضای قوی‌تری وجود داشته باشد.

نمودار ۴ ساعته

در نمودار ۴ ساعته، بیت کوین به وضوح واکنش بازار پس از جمع‌آوری نقدینگی بالای محدوده ۱۱۷ تا ۱۱۸ هزار دلار را نشان می‌دهد. این تلاش برای شکست مقاومت به سرعت معکوس شد و فروش شدیدی را به سمت محدوده تقاضای ۱۱۱.۵ تا ۱۱۱ هزار دلار رقم زد. در حال حاضر، خریداران در این سطح وارد عمل شده‌اند تا قیمت را تثبیت کنند.

اگر خریداران موفق به دفاع از این محدوده شوند، بیت کوین می‌تواند تا خط روند صعودی شکسته‌شده یا حتی مقاومت ۱۱۵ هزار دلار اصلاح کند. در مقابل، عدم حفظ سطح ۱۱۱ هزار دلار می‌تواند ضعف بیشتری را تأیید کند و مسیر را برای ریزش تا محدوده تقاضای ۱۰۸ تا ۱۰۷ هزار دلار باز کند؛ جایی که نقدینگی قابل توجهی با حمایت بلندمدت هم‌راستا است.

تحلیل احساسات بازار

با بررسی رفتار نرخ تأمین سرمایه در دو اوج اخیر بیت کوین، تفاوت آشکاری در دینامیک بازار دیده می‌شود. در دسامبر ۲۰۲۴، زمانی که بیت کوین به سمت سطح ۱۲۰ هزار دلار حرکت کرد، نرخ‌های تأمین سرمایه به مقادیر مثبت و افراطی رسید و نشان‌دهنده بازاری بیش از حد داغ با موقعیت‌های خرید پرریسک بود. این سطح اهرم غیرقابل‌دوام، شرایطی ایجاد کرد که حتی یک تغییر جزئی در احساسات می‌توانست موجی از لیکویید شدن‌ها را به دنبال داشته باشد و اصلاح شدید بعدی نیز این آسیب‌پذیری را تأیید کرد.

در مقابل، رشد قیمت در آگوست ۲۰۲۵ که بیت کوین را دوباره به نزدیکی سقف تاریخی خود رساند، با نرخ‌های تأمین سرمایه بسیار متعادل‌تری همراه بود. این احتیاط نشان داد که معامله‌گران نسبت به دسامبر ۲۰۲۴ با اهرم کمتری وارد بازار شدند. اگرچه قیمت به سطوح مشابهی رسید، اما نبود فشار افراطی در نرخ تأمین سرمایه باعث شد اصلاح بعدی ملایم‌تر و کنترل‌شده‌تر باشد و ساختار سالم‌تری را برای بازار رقم بزند.

در شرایط فعلی، نرخ‌های تأمین سرمایه پس از یک دوره آرام، دوباره رو به افزایش گذاشته‌اند و نشان می‌دهند که خریداران به تدریج به بازار بازمی‌گردند. این افزایش هنوز به سطوح داغ دسامبر ۲۰۲۴ نرسیده، اما نشانه‌ای از بازگشت اعتماد و ورود موقعیت‌های خرید جدید است. اگر این روند در محدوده‌های منطقی مدیریت شود، می‌تواند به تثبیت بیت کوین بالای محدوده ۱۱۰ هزار دلار کمک کند و محرکی برای تلاش دوباره جهت عبور از مقاومت‌های بالاتر باشد.

منبع: لینک خبر