مقدمه
شرط بندی میلیاردی سیلور روی بیتکوین، استراتژی بلندمدت مایکل سیلور، مدیرعامل سابق و رئیس اجرایی مایکرواستراتژی است که باعث شده او به یکی از سرسختترین طرفداران بیتکوین در جهان تبدیل شود. از سال ۲۰۲۰ تاکنون، سیلور و شرکتش میلیاردها دلار برای خرید بیتکوین سرمایهگذاری کردهاند و این روند را همچنان ادامه میدهند. اما علت ایمان قوی او به بیتکوین و تفاوت استراتژی او با سایر سرمایهگذاران چیست؟ در این مقاله به بررسی دلایل پشت پرده این شرط بندی میلیاردی سیلور روی بیتکوین و پیامدهای آن برای بازار رمزارزها میپردازیم.
آغاز خریدهای بزرگ مایکرواستراتژی
در آگوست ۲۰۲۰، مایکرواستراتژی اعلام کرد که ۲۵۰ میلیون دلار از ذخایر نقدی خود را به بیتکوین تبدیل کرده است. این اقدام بحثبرانگیز، بخشی از شرط بندی میلیاردی سیلور روی بیتکوین محسوب میشود، چرا که او معتقد بود بیتکوین بهترین ابزار برای حفظ ارزش داراییهای شرکت در برابر تورم و کاهش ارزش دلار است. از آن زمان تاکنون، مایکرواستراتژی به خریدهای خود ادامه داده و تا ژوئن ۲۰۲۴ بیش از ۲۲۶,۳۳۱ بیتکوین در اختیار دارد که ارزش آن با قیمت فعلی حدود ۶۷,۰۰۰ دلار برای هر بیتکوین، بیش از ۱۵ میلیارد دلار برآورد میشود.
فلسفه سرمایهگذاری سیلور
مایکل سیلور بیتکوین را “طلای دیجیتال” مینامد و معتقد است این دارایی میتواند جایگزین مناسبی برای ذخیره ارزش در بلندمدت باشد. او بارها تاکید کرده که بیتکوین نسبت به طلا، املاک و حتی سهام شرکتهای بزرگ، مزایای بیشتری دارد. از جمله این مزایا میتوان به کمیابی، غیرمتمرکز بودن، قابلیت انتقال آسان و مقاومت در برابر سانسور اشاره کرد، که همگی استراتژی او در شرط بندی میلیاردی سیلور روی بیتکوین را توجیه میکنند.
سیلور میگوید: «بیتکوین تنها دارایی است که نمیتوان آن را مصادره یا سانسور کرد. این دارایی متعلق به مردم است و هیچ دولت یا نهادی نمیتواند آن را کنترل کند.»
استراتژی خرید پلهای و استفاده از بدهی
یکی از نکات کلیدی در استراتژی مایکرواستراتژی، خرید پلهای بیتکوین و استفاده از ابزارهای مالی متنوع برای تأمین سرمایه خرید است. این شرکت بارها اوراق قرضه قابل تبدیل (Convertible Notes) منتشر کرده و با بهرهگیری از وامهای با نرخ بهره پایین، سرمایه لازم برای خرید بیتکوین را فراهم کرده است. مایکل سیلور معتقد است که با توجه به نرخ بهره پایین و تورم بالا، قرض گرفتن پول برای خرید دارایی کمیاب مانند بیتکوین منطقی است و این موضوع یکی از محورهای مهم شرط بندی میلیاردی سیلور روی بیتکوین محسوب میشود.
ریسکها و انتقادات
البته این استراتژی بدون ریسک نیست. برخی تحلیلگران هشدار دادهاند که تمرکز بیش از حد بر بیتکوین میتواند شرکت را در معرض نوسانات شدید بازار قرار دهد. اگر قیمت بیتکوین به شدت کاهش یابد، مایکرواستراتژی ممکن است با مشکلات مالی جدی روبرو شود. با این حال، سیلور بارها تأکید کرده که دیدگاه او بلندمدت است و نوسانات کوتاهمدت برایش اهمیتی ندارد.
تاثیر بر بازار و سایر شرکتها
استراتژی جسورانه سیلور باعث شد بسیاری از شرکتها و سرمایهگذاران نهادی به بیتکوین علاقهمند شوند. پس از مایکرواستراتژی، شرکتهایی مانند تسلا و اسکوئر نیز بخشی از ذخایر نقدی خود را به بیتکوین اختصاص دادند. این روند باعث افزایش اعتبار بیتکوین به عنوان یک دارایی ذخیره ارزش شد و موج جدیدی از پذیرش نهادی را به راه انداخت.
آینده استراتژی سیلور
سیلور اعلام کرده که قصد ندارد بیتکوینهای شرکت را بفروشد و حتی در صورت کاهش قیمت نیز به خرید ادامه خواهد داد. او معتقد است که بیتکوین در نهایت میتواند جایگاه طلا را به عنوان ذخیره ارزش جهانی تصاحب کند و قیمت آن در سالهای آینده به صدها هزار دلار برسد.
سیلور میگوید: «ما بیتکوین را برای همیشه نگه میداریم. این دارایی قرار است ارزش شرکت ما را در بلندمدت حفظ کند و نسلهای آینده از آن بهرهمند شوند.»
جمعبندی
استراتژی مایکل سیلور و مایکرواستراتژی در خرید مستمر بیتکوین، نمونهای از یک شرطبندی بلندمدت بر آینده اقتصاد دیجیتال است. اگرچه این رویکرد با ریسکهایی همراه است، اما سیلور با ایمان راسخ به بیتکوین و استفاده هوشمندانه از ابزارهای مالی، توانسته توجه بسیاری را به خود جلب کند. موفقیت یا شکست این استراتژی، میتواند تاثیر عمیقی بر آینده بازار رمزارزها و نحوه نگاه شرکتها به داراییهای دیجیتال داشته باشد.
