احساسات سرمایه‌گذاران به طور ناگهانی به شدت نزولی شد، زیرا بیت کوین (BTC) و دارایی‌های اصلی رمز ارز تحت فشارهای اقتصاد کلان قرار گرفتند. توییت اخیر Polymarket موجی تازه از تردید را به روایت بیت کوین تزریق کرده است.

این بازار پیش‌بینی غیرمتمرکز با لحنی طنزآمیز اشاره کرد که احتمال تأیید وجود موجودات فضایی در سال جاری (۶٪) کمی بیشتر از احتمال رسیدن بیت کوین به ۲۰۰,۰۰۰ دلار (۵٪) است. اما در پس این شوخی، داده‌های Polymarket به یک ریسک جدی‌تر در کوتاه‌مدت اشاره دارند.

وحشت بازار

Polymarket احتمال سقوط بیت کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار در این ماه را ۵۲٪ ارزیابی کرده است. این موضوع با نگرانی‌های گسترده‌تر بازار همسو است؛ چرا که تحلیلگر رمز ارز، تد پیلو، اخیراً اعلام کرد بیت کوین سطح حمایتی حیاتی ۱۰۸,۰۰۰ دلار را از دست داده و اکنون تنها یک حاشیه اندک تا محدوده ۱۰۱,۰۰۰ تا ۱۰۲,۰۰۰ دلار باقی مانده است. پیلو معتقد است بازپس‌گیری سطح ۱۱۰,۰۰۰ دلار می‌تواند یک جهش کوتاه‌مدت ایجاد کند، اما در غیر این صورت معامله‌گران باید خود را برای دردسرهای بیشتر تا رسیدن به آرامش آماده کنند.

در ادامه این فضای احتیاطی، Doctor Profit، یکی دیگر از تحلیلگران مطرح بازار، شرایط فعلی را «مرحله ابتدایی بازار نزولی» توصیف کرده که با رالی‌های فریبنده و افت‌های شدید همراه است. او پیش‌بینی می‌کند کف قیمتی کلان بیت کوین در نهایت بین ۶۰,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار تثبیت شود.

به گفته Doctor Profit، معامله‌گران باید انتظار افزایش فشار فروش را داشته باشند و شاخص ترس و طمع نیز احتمالاً در روزهای آینده به سطوح ترس شدید خواهد رسید؛ این موضوع با اعداد قرمز در نمودارها نیز تأیید می‌شود. در مجموع، این عوامل تصویری از بازاری با تعادل شکننده را ترسیم می‌کنند.

«فراموش نکنید، جهش‌های موقتی (dead cat bounce) بزرگ‌ترین دشمن فروشندگان هستند. آن‌ها را بازی کنید یا نادیده بگیرید، اما با آن‌ها نجنگید.»

موضع دفاعی

عدم قطعیت اقتصاد کلان همچنان فشار زیادی بر بیت کوین وارد کرده است و داده‌های Glassnode نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در احساسات بازارها و مشتقات است. در هفته گذشته، طلا بیش از ۲۰٪ بهتر از بیت کوین عمل کرده و بخشی از جایگاه خود به عنوان «ذخیره ارزش» را پس گرفته است؛ این موضوع بیانگر افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران نسبت به رمز ارزها است.

این احتیاط به بازار اختیار معامله نیز سرایت کرده است. نوسان کوتاه‌مدت بیت کوین به طور قابل توجهی افزایش یافته و معاملات اختیار کوتاه‌مدت با نوسان ۵۰ معامله می‌شوند؛ زیرا معامله‌گران برای محافظت فوری در برابر ریزش، هزینه بیشتری پرداخت می‌کنند. تمایل بازار همچنان به سمت خرید اختیار فروش است و محافظت در برابر ریزش گران‌تر از کسب سود در صعود باقی مانده است. بازار در تعادل قرار دارد؛ برخی حساب‌ها محافظت خود را به سطوح پایین‌تر منتقل می‌کنند، برخی دیگر در ریزش نوسان می‌فروشند و عده‌ای نیز به طور گزینشی اختیار خرید ارزان می‌خرند. در مجموع، فضای بازار محتاطانه اما یک‌طرفه نیست.

شاخص‌های گسترده‌تر نوسان نیز این رویکرد دفاعی را تأیید می‌کنند. تمایل به اختیار فروش، افزایش تقاضا برای پوشش ریسک و خرید محافظت در برابر ریزش نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان بر ریسک نزولی متمرکز هستند. تمایل به کسب سود تا پایان سال کاهش یافته و نوسان نزولی همچنان غالب است. برای کسانی که ریسک‌پذیر هستند، فروش اختیار فروش یا اسپرد فروش برای تأمین مالی موقعیت‌های صعودی در نوامبر همچنان یک استراتژی قابل قبول است.