در هفت روز گذشته، بیت کوین جایگاه خود را تا حدی از دست داده و در مقابل، طلا عملکرد خوبی داشته است. این فلز گران‌بها بخشی از جایگاه بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش را به خود اختصاص داده و بیش از ۲۰ درصد رشد کرده است. در حالی که بیت کوین حداقل ۱۴ درصد کاهش داشته و این موضوع باعث تغییر احساسات سرمایه‌گذاران شده است.
تحلیل‌گران گلس‌نود اعلام کردند که این تغییر احساسات بازار در بازار اختیار معامله نیز منعکس شده است. افت بیت کوین، به‌ویژه کاهش شبانه اخیر، همراه با موجی از عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی رخ داده و سرمایه‌گذاران برای مدیریت بهتر شرایط فعلی، موقعیت‌های خود را تغییر داده‌اند.
واکنش بازار اختیار معامله به افت بیت کوین
بر اساس گزارش گلس‌نود، پس از سقوط ناگهانی بیت کوین در شب پنج‌شنبه، بازار شاهد افزایش شدید نوسانات کوتاه‌مدت بود. در نتیجه، معامله‌گران برای محافظت فوری هزینه بیشتری پرداخت می‌کنند و این موضوع در معاملات اختیار معامله کوتاه‌مدت با نوسان ضمنی حدود ۵۰ درصد قابل مشاهده است.
انحراف بازار اختیار معامله به شدت به نفع خرید اختیار فروش است، چرا که بیت کوین هرچه بیشتر مانند یک دارایی کلان رفتار می‌کند. این موضوع نشان‌دهنده ادامه موقعیت‌گیری تدافعی است، به طوری که هزینه محافظت در برابر کاهش قیمت بیشتر از هزینه کسب سود از افزایش قیمت شده است.
نقشه حرارتی پریمیوم خالص اختیار معامله نشان می‌دهد که جریان ورود به بازار نسبتاً متعادل بوده است. اگرچه برخی حساب‌ها محافظت خود را به سطوح پایین‌تر منتقل کرده یا از کاهش قیمت برای فروش نوسان استفاده کرده‌اند، برخی دیگر اختیار خرید ارزان را انتخاب کرده‌اند. گلس‌نود معتقد است این وضعیت نشان‌دهنده رویکردی محتاطانه اما نه یک‌طرفه است.
احساسات سرمایه‌گذاران همچنان تدافعی است
در مقیاس وسیع‌تر، بازار اختیار معامله تصویری تدافعی ارائه می‌دهد. انحراف بازار به سمت اختیار فروش است، حجم معاملات در نقاط دورتر افزایش یافته و تقاضا برای پوشش ریسک انتهایی همچنان بالاست. همچنین، تقاضا برای بیمه در برابر کاهش قیمت غالب شده است.
گلس‌نود توضیح داد که بسیاری از حساب‌های اختیار معامله تا پایان سال موقعیت صعودی داشتند، اما اکنون حجم معاملات نزولی غالب شده و شتاب صعودی کاهش یافته است. این شرکت تحلیلی اعلام کرد معامله‌گرانی که توان تحمل ریسک را دارند، فروش اختیار فروش یا اسپردهای فروش برای تأمین مالی احتمال رشد در ماه نوامبر را جذاب می‌دانند، اما با توجه به شرایط فعلی بازار، تنها تعداد کمی قادر به انتخاب این مسیر خواهند بود.
در همین حال، گزارش شده است که در آخر هفته گذشته، قراردادهای اختیار معامله به ارزش ۴.۸ میلیارد دلار منقضی شده‌اند. این رقم کمی بیشتر از هفته قبل بوده و انقضای آن تأثیر بیشتری بر قراردادهای خرید نسبت به فروش داشته است. این موضوع بازتاب‌دهنده احساسات نزولی حاکم بر بازار نقدی است. با توجه به اینکه بازار در وضعیت منفی عمیق قرار دارد، انقضای چند میلیارد دلاری می‌تواند باعث افت بیشتر یا حتی بی‌تأثیر باشد.
منبع: لینک خبر
