نکات کلیدی
ریزش اتر (ETH) تا نزدیک 3,000 دلار در روز جمعه با افزایش قابل‌توجه عرضه از سوی هولدر های بلند مدت همراه بود و برخی تحلیلگران هشدار داده اند که این می تواند به یک اصلاح عمیق تر منجر شود.
افزایش فروش هولدر های بلند مدت
هولدر های بلند مدت اتر، یعنی نهادهایی که ETH را بیش از 155 روز نگه داشته اند، همزمان با سقوط قیمت زیر سطوح حمایتی کلیدی فعالیت فروش خود را تشدید کرده اند. تحلیلگران گلس‌نود با بررسی حجم اتر مصرفی بر اساس سن و با استفاده از میانگین متحرک 90 روزه گفتند که روزانه 45,000 اتر، معادل حدود 140 میلیون دلار آمریکا، از کیف پول هولدر های 3 تا 10 ساله خارج می شود.
گلس‌نود اضافه کرد: «این بالاترین سطح مخارج سرمایه گذاران با تجربه از فوریه 2021 تاکنون است.»
خروج سرمایه از صندوق های اسپات و فشار فروش سازمانی
این اتفاق همزمان با افزایش خروج سرمایه از صندوق های قابل معامله اسپات اتریوم (ETF) است که باز هم قیمت ETH را تحت فشار قرار داده است. این محصولات سرمایه گذاری روز پنجشنبه 259 میلیون دلار آمریکا خروج سرمایه خالص ثبت کردند که بدترین روز آنها از 10 اکتبر بود، بر اساس داده های SoSoValue.
این چهارمین روز متوالی خروج سرمایه از صندوق های اتریوم بود، زیرا پایان تعطیلی 43 روزه دولت آمریکا نتوانست تمایل سرمایه گذاران را دوباره شعله ور کند. خروج سرمایه خالص تجمعی 1.42 میلیارد دلار آمریکا از صندوق های اتریوم از اوایل نوامبر نشان دهنده فشار فروش سازمانی قوی است که ترس از اصلاح عمیق تر را تقویت می کند.
فعالیت زنجیره ای و کاهش کارمزدها
فعالیت های آنچین در هفت روز اخیر تصویر نگران کننده ای نشان می دهد. با وجود این که اتریوم همچنان از رقبا پیشتاز است و حدود 56% از ارزش کل قفل شده (TVL) بازار را در اختیار دارد، این معیار طی 30 روز گذشته 21% کاهش یافته است، بر پایه داده های DefiLlama.
نکته نگران کننده تر کاهش کارمزدهای شبکه است که بازتاب‌دهنده کاهش تقاضا برای فضای بلاک است و ضعف قیمت اتر در حوالی 3,000 دلار را تشدید می کند. کارمزدهای اتریوم در 30 روز گذشته روز جمعه به 27.54 میلیون دلار آمریکا سقوط کرد که نشان دهنده کاهش 42 درصدی است. به طور مشابه کارمزد های شبکه Solana تنها 9.8% کاهش یافت و درآمد BNB Chain هم 45% افت کرد که به ذهنیت نزولی در بازار دامن می زند.
ترس بازگشته و مقایسه با فروش گسترده گذشته
این شرایط می تواند در هفته های پیش رو فشار بیشتری بر قیمت اتر وارد کند، خصوصا در کنار افزایش ترس بازار که به سطوحی بازگشته است که آخرین بار در فروش گسترده به رهبری اعلام تعرفه های رئیس جمهور دونالد ترامپ در ماه آوریل دیده شده بود. بسیاری از تحلیلگران هشدار می دهند که روند نزولی کنونی ممکن است تسریع شود مگر این که تغییر صریحی در جهت صعودی رخ دهد و این می تواند فشار بیشتری به معامله گران روزانه و هولدر های خرد وارد کند.
«اتریوم میانگین متحرک نمایی 50 هفته ای را از دست داده است، یک حمایت کلان کلیدی،» تحلیلگر Bitcoinsensus در یک پست در X در روز جمعه نوشت و به سطح 3,350 دلار اشاره کرد. شکست های گذشته حرکت های نزولی عمده ای را باعث شده اند؛ آخرین مورد باعث ریزش 60% تا 1,380 دلار از 3,400 دلار بین اواخر ژانویه و اوایل آوریل شد. Bitcoinsensus افزود: «روند نزولی باقی می ماند مگر این که قیمت سریعاً این سطح را باز پس گیرد.»
تحلیل تکنیکال و سطوح حمایتی کلیدی
اقدام قیمت اتر در بازه روزانه پس از شکستن زیر 3,450 دلار یک الگوی پرچم نزولی را تایید کرده است که همزمان با میانگین متحرک 200 روزه و مرز پایین تر پرچم قرار داشت. حمایت عمده بعدی در ناحیه روانی 3,000 دلار قرار دارد که گاوها باید آن را به شدت حفظ کنند.
از دست دادن این ناحیه روانی راه را برای یک موج نزولی جدید تا هدف الگو در 2,280 دلار هموار می کند، که معادل کاهش 23% از سطح کنونی است.
اهمیت حفظ 3,000 دلار
همان طور که Cointelegraph گزارش داده است، 3,000 دلار همچنان یک محدوده حمایتی کلیدی برای جفت ETH/USD است و حفظ آن برای اجتناب از زیان های بیشتر حیاتی است.
برای معامله گران چه معنایی دارد
این خبر مهم است چون خروج قابل توجه سرمایه از سوی هولدر های بلند مدت و جریان های خروج از صندوق های اسپات نشان دهنده فشار فروش سازمانی و احتمال افزایش نوسان است. معامله گران باید سطح های کلیدی 3,450 دلار (مقاومت منطقه ای و مرز پیشین)، 3,350 دلار (EMA 50 هفته ای) و ناحیه روانی 3,000 دلار را زیر نظر داشته باشند. در صورت از دست رفتن 3,000 دلار، احتمال حرکت نزولی تا حدود 2,280 دلار افزایش می یابد. علاوه بر این، دنبال کردن جریان های ETF، آمار ارزش قفل‌شده (TVL) و سطح کارمزد شبکه می تواند دید بهتری نسبت به تغییرات تقاضا و فشار فروش سازمانی بدهد.
