بیت کوین به روند نزولی خود در فاز اصلاحی ادامه می‌دهد و قیمت اکنون وارد مرز پایینی منطقه تقاضای گسترده‌تر شده است. بازار به ناحیه‌ای نزدیک می‌شود که خریداران بلندمدت به طور تاریخی شروع به انباشت می‌کنند، اما در کوتاه‌مدت همچنان مومنتوم به طور قاطع نزولی باقی مانده است.
تحلیل تکنیکال
نمودار روزانه
بیت کوین افت خود را تا محدوده تقاضای ۹۰ هزار تا ۹۲ هزار دلار ادامه داده و به طور کامل نقدینگی اکتبر را جارو کرده است. این دارایی اکنون با نیمه پایینی گپ ارزش منصفانه چند هفته‌ای در تعامل است؛ جایی که پیش‌تر فازهای انباشت ماکرو شکل گرفته‌اند.
هر دو میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه همچنان بالاتر از قیمت قرار دارند و شیب نزولی آن‌ها فشار بر خریداران را تأیید می‌کند. شکست اخیر قیمت به زیر ۹۶ هزار دلار نیز واکنش معناداری به همراه نداشت و نشان می‌دهد که فعلاً مومنتوم در اختیار فروشندگان است.
نکته قابل توجه، افزایش فاصله قیمت از روند میانگین آن است. شاخص RSI به سطوح اشباع فروش تاریخی رسیده که مشابه شرایط اصلاحات میان‌دوره‌ای در آوریل و آگوست است. اگر خریداران بتوانند از محدوده ۸۹ هزار تا ۹۲ هزار دلار دفاع کنند، این ناحیه می‌تواند پایه‌ای برای یک فاز تثبیت چند هفته‌ای و احتمالاً منطقه انباشت در تایم‌فریم بالاتر پیش از بازگشت ساختاری بعدی باشد.
تأیید قدرت تنها در صورت بازپس‌گیری محدوده ۹۸ هزار تا ۱۰۰ هزار دلار حاصل می‌شود. در غیر این صورت، احتمال حرکت به سمت منطقه تقاضای پایین‌تر در نزدیکی ۸۵ هزار دلار وجود دارد.
نمودار ۴ ساعته
در تایم‌فریم پایین‌تر، دارایی همچنان در یک ساختار نزولی حرکت می‌کند و هر سقف پایین‌تر به سطح حمایت نزدیک‌تر می‌شود. این نوع فشردگی معمولاً در مراحل پایانی روند نزولی دیده می‌شود.
بیت کوین برای دومین بار در حال آزمایش جعبه حمایتی ۹۰ هزار تا ۹۲ هزار دلار است و واکنش‌ها همچنان ضعیف باقی مانده‌اند. یک بازگشت صعودی قوی و عبور از ۹۶ هزار دلار می‌تواند تغییر مومنتوم کوتاه‌مدت را نشان دهد و راه را برای یک اصلاح صعودی تا ناحیه ناکارآمدی ۱۰۲ هزار دلار باز کند.
در صورت حفظ کنترل توسط فروشندگان، احتمال جارو شدن نقدینگی ۸۸ هزار دلار افزایش می‌یابد. ساختار همچنان آسیب‌پذیر است، اما تجمیع کف‌ها در این منطقه نشان می‌دهد که سفارشات خرید به طور آرام عرضه را جذب می‌کنند؛ ویژگی رایج فازهای اولیه انباشت، حتی اگر نوسانات قیمت ادامه داشته باشد.
تحلیل درون‌زنجیره‌ای
بیت کوین وارد یکی از شدیدترین فازهای تسلیم کوتاه‌مدت این چرخه شده است. شاخص SOPR دارندگان کوتاه‌مدت به شدت به سمت ۰.۹۷ سقوط کرده و تأیید می‌کند که این دسته از سرمایه‌گذاران به طور مستمر در حال شناسایی ضرر هستند. این شاخص برای چندین هفته زیر سطح بحرانی ۱.۰ باقی مانده و یک باند تسلیم واضح را شکل داده است.
به طور تاریخی، این دوره‌ها بیشتر نشان‌دهنده لیکوئید شدن ناشی از ترس هستند تا توزیع آگاهانه توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت. این رفتار معمولاً نه در ابتدای اصلاحات، بلکه در مراحل پایانی آن‌ها ظاهر می‌شود؛ زمانی که دست‌های ضعیف از بازار خارج می‌شوند و دارندگان قوی‌تر شروع به جذب عرضه می‌کنند.
اگرچه این وضعیت تضمین‌کننده بازگشت فوری نیست، اما یک تغییر ساختاری مهم را نشان می‌دهد. ادامه شناسایی ضرر توسط سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، میانگین قیمت تمام‌شده را بازتنظیم کرده و موقعیت‌های سفته‌بازانه را پاک‌سازی می‌کند و به بازار اجازه می‌دهد تا پایه سالم‌تری برای حرکت ماکرو بعدی شکل دهد.
اگر قیمت بالای محدوده ۸۹ هزار تا ۹۲ هزار دلار تثبیت شود و در حالی که SOPR همچنان پایین است اما شروع به صعود کند، نشان‌دهنده پایان یافتن فاز تسلیم و آغاز انباشت خواهد بود. اما شکست پایدار این محدوده می‌تواند زمینه‌ساز یک بازتنظیم عمیق‌تر احساسات پیش از شروع بهبودی باشد.
منبع: لینک خبر
