کسب درآمد غیرفعال با استخراج نقدینگی دیفای

استخراج نقدینگی چیست؟

استخراج نقدینگی یکی از مفاهیم کلیدی در دنیای امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که به کاربران اجازه می‌دهد با ارائه نقدینگی به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، پاداش دریافت کنند. این فرآیند به رشد و پایداری اکوسیستم‌های دیفای کمک می‌کند و به کاربران فرصت می‌دهد تا از دارایی‌های دیجیتال خود درآمد غیرفعال کسب کنند. در این مقاله، به بررسی دقیق استخراج نقدینگی، نحوه کارکرد آن، مزایا و معایب، و نکاتی برای شروع این فعالیت می‌پردازیم.

استخراج نقدینگی چگونه کار می‌کند؟

در صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ، سوشی‌سواپ و پنکیک‌سواپ، معاملات به جای سفارش‌گذاری سنتی، از طریق استخرهای نقدینگی انجام می‌شود. این استخرها شامل جفت ارزهای دیجیتال هستند که توسط کاربران تامین می‌شوند. افرادی که دارایی‌های خود را به این استخرها واریز می‌کنند، به عنوان تامین‌کننده نقدینگی (Liquidity Provider یا LP) شناخته می‌شوند.

زمانی که شما به عنوان یک تامین‌کننده نقدینگی، توکن‌های خود را به یک استخر واریز می‌کنید، در ازای آن توکن‌های LP دریافت می‌کنید که نشان‌دهنده سهم شما از استخر است. هر بار که معامله‌ای در استخر انجام می‌شود، کارمزدی از معامله‌گران دریافت می‌شود که بخشی از آن به تامین‌کنندگان نقدینگی تعلق می‌گیرد. این کارمزدها معمولاً بین ۰.۰۵٪ تا ۰.۳٪ از هر معامله است و بسته به پلتفرم متفاوت است.

پاداش‌های استخراج نقدینگی

علاوه بر کارمزد معاملات، بسیاری از پلتفرم‌ها برای جذب نقدینگی بیشتر، توکن‌های بومی خود را نیز به عنوان پاداش به تامین‌کنندگان نقدینگی اهدا می‌کنند. به این فرآیند، استخراج نقدینگی یا Liquidity Mining گفته می‌شود. برای مثال، پلتفرم یونی‌سواپ به تامین‌کنندگان نقدینگی توکن UNI و پنکیک‌سواپ توکن CAKE را به عنوان پاداش ارائه می‌دهند.

این پاداش‌ها می‌توانند به طور قابل توجهی سودآوری تامین نقدینگی را افزایش دهند. نرخ بازدهی سالانه (APY) در برخی استخرها ممکن است از ۱۰٪ تا حتی بیش از ۱۰۰٪ نیز برسد، اما این نرخ‌ها بسته به شرایط بازار و میزان نقدینگی موجود در استخر متغیر هستند.

مزایای استخراج نقدینگی

یکی از مهم‌ترین مزایای استخراج نقدینگی، امکان کسب درآمد غیرفعال از دارایی‌های دیجیتال است. به جای نگهداری صرف توکن‌ها در کیف پول، می‌توانید آن‌ها را به استخرهای نقدینگی واریز کنید و از کارمزد معاملات و پاداش‌های توکن بهره‌مند شوید.

همچنین، استخراج نقدینگی به رشد و توسعه اکوسیستم دیفای کمک می‌کند. با افزایش نقدینگی در استخرها، معاملات با سرعت و کارمزد کمتر انجام می‌شوند و کاربران بیشتری جذب این پلتفرم‌ها می‌شوند.

ریسک‌های استخراج نقدینگی

با وجود مزایای قابل توجه، استخراج نقدینگی بدون ریسک نیست. یکی از مهم‌ترین ریسک‌ها، ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) است. این نوع ضرر زمانی رخ می‌دهد که قیمت یکی از توکن‌های موجود در استخر نسبت به دیگری تغییر قابل توجهی داشته باشد. در این حالت، ارزش دارایی‌های شما نسبت به زمانی که فقط توکن‌ها را نگهداری می‌کردید، کاهش می‌یابد.

ریسک دیگر، آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند است. اگر کد قرارداد هوشمند دارای باگ یا نقص امنیتی باشد، ممکن است دارایی‌های شما در معرض خطر قرار بگیرند. همچنین، برخی پروژه‌های جدید ممکن است با هدف کلاهبرداری ایجاد شده باشند و پس از جذب نقدینگی، سرمایه کاربران را سرقت کنند (پدیده Rug Pull).

چگونه استخراج نقدینگی را شروع کنیم؟

برای شروع استخراج نقدینگی، ابتدا باید یک کیف پول ارز دیجیتال مانند متامسک یا تراست والت داشته باشید و مقداری ارز دیجیتال (مانند ETH یا BNB) تهیه کنید. سپس به یک صرافی غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ یا پنکیک‌سواپ مراجعه کنید و جفت توکن مورد نظر خود را انتخاب کنید.

در مرحله بعد، باید مقدار مساوی از هر دو توکن را به استخر واریز کنید. پس از واریز، توکن‌های LP دریافت خواهید کرد که نشان‌دهنده سهم شما از استخر است. از این لحظه، شما به عنوان تامین‌کننده نقدینگی، بخشی از کارمزد معاملات و پاداش‌های استخراج نقدینگی را دریافت خواهید کرد.

نکات مهم برای موفقیت در استخراج نقدینگی

– قبل از واریز دارایی‌ها به هر استخر، حتماً درباره پروژه تحقیق کنید و از اعتبار آن مطمئن شوید.
– میزان کارمزدها و پاداش‌های هر استخر را بررسی کنید و نرخ بازدهی سالانه (APY) را با سایر گزینه‌ها مقایسه کنید.
– ریسک ضرر ناپایدار را در نظر بگیرید و فقط بخشی از دارایی‌های خود را وارد استخر کنید.
– از کیف پول‌های امن و معتبر استفاده کنید و مراقب حملات فیشینگ و بدافزارها باشید.

نمونه‌هایی از پلتفرم‌های استخراج نقدینگی

برخی از محبوب‌ترین پلتفرم‌های استخراج نقدینگی عبارتند از:

– **Uniswap:** یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم که امکان تامین نقدینگی برای جفت‌های مختلف را فراهم می‌کند.
– **SushiSwap:** فورکی از یونی‌سواپ که علاوه بر کارمزد معاملات، توکن SUSHI را به عنوان پاداش ارائه می‌دهد.
– **PancakeSwap:** محبوب‌ترین صرافی غیرمتمرکز در شبکه بایننس اسمارت چین که پاداش توکن CAKE را به تامین‌کنندگان نقدینگی می‌دهد.
– **Balancer:** پلتفرمی که امکان ایجاد استخرهای نقدینگی با نسبت‌های مختلف توکن را فراهم می‌کند و پاداش BAL را ارائه می‌دهد.

درآمد احتمالی از استخراج نقدینگی

درآمد شما از استخراج نقدینگی به عوامل مختلفی بستگی دارد؛ از جمله میزان نقدینگی وارد شده، حجم معاملات استخر، نرخ کارمزدها و پاداش‌های توکن. به طور مثال، در یونی‌سواپ، کارمزد هر معامله ۰.۳٪ است که بین تامین‌کنندگان نقدینگی تقسیم می‌شود. در پنکیک‌سواپ نیز کارمزد ۰.۲۵٪ است و علاوه بر آن، پاداش توکن CAKE نیز به تامین‌کنندگان تعلق می‌گیرد.

در حال حاضر، نرخ بازدهی سالانه (APY) در برخی استخرهای محبوب مانند ETH/USDT در یونی‌سواپ حدود ۱۰٪ تا ۲۰٪ و در پنکیک‌سواپ برای جفت BNB/USDT حدود ۱۵٪ تا ۲۵٪ است. البته این نرخ‌ها بسته به شرایط بازار و میزان نقدینگی تغییر می‌کنند.

جمع‌بندی

استخراج نقدینگی یکی از روش‌های جذاب برای کسب درآمد غیرفعال از دارایی‌های دیجیتال است که به رشد اکوسیستم دیفای نیز کمک می‌کند. با این حال، ریسک‌هایی مانند ضرر ناپایدار و آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند را نباید نادیده گرفت. اگر قصد ورود به این حوزه را دارید، حتماً با دانش کافی و مدیریت ریسک اقدام کنید تا بتوانید از فرصت‌های موجود به بهترین شکل بهره‌مند شوید.

منبع