بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر در نقطهای حساس قرار گرفته است؛ جایی میان ترس و طمع، شک و امید. رویدادهایی که طی هفتههای اخیر اتفاق افتادهاند باعث شدهاند تحلیلگران صحبت از شروع احتمالی بول ران کریپتو کنند؛ حرکتی که میتواند یکی از بزرگترین دورههای رشد قیمتی تاریخ بازار باشد. از حمله ۹ میلیون دلاری به Yearn Finance گرفته تا تایید زونهای انباشت بیتکوین توسط Glassnode، دادهها همگی نشاندهنده تغییری آشکار در رفتار سرمایهگذاراناند.
هک ۹ میلیون دلاری؛ شوکی موقت یا تست قدرت بازار؟
اخبار مربوط به حمله سایبری به پلتفرم Yearn Finance در ابتدا موجی از وحشت به بازار تزریق کرد. اما برخلاف انتظارات، افت قیمتها کاملاً محدود بود و خیلی سریع خریداران وارد میدان شدند. این رفتار شباهت زیادی به فازهای ابتدایی بول ران کریپتو دارد؛ زمانی که بازار در برابر اخبار منفی واکنش عمیق نشان نمیدهد، زیرا جریان سرمایه قدرتمند است.
در این میان بسیاری از تحلیلگران برای آموزش بهتر مدیریت سرمایه به منابع تخصصی فارسی ارجاع میدهند. یکی از مقالات مفید در این زمینه درباره اصول صحیح ترید حرفهای در بازار ارزهای دیجیتال است که مطالعه آن برای معاملهگران تازهکار ضروری محسوب میشود.
سیگنال Glassnode؛ زون انباشت طلایی
بر اساس دادههای منتشر شده از سوی Glassnode، اصلاح قیمتی اواخر نوامبر با بیشترین حجم انباشت بیتکوین همراه بوده است. این اتفاق عموماً زمانی رخ میدهد که سرمایهگذاران بزرگ یا همان نهنگها وارد فاز خرید پلهای میشوند تا برای رشد آینده آماده شوند؛ الگویی کلاسیک برای آغاز بول ران کریپتو .
حجم خروج کوین از صرافیها نیز افزایش یافته است؛ نشانهای که نشان میدهد فعالان بازار قصد نگهداری بلندمدت دارند، نه فروش کوتاهمدت.
تقاطع مرگ؛ سیگنال نزولی یا فریب تکنیکال؟
اگرچه در نمودار تکنیکال بیتکوین نشانهی تقاطع مرگ دیده شد، اما بررسی دادههای زنجیرهای نشان میدهد که این الگو در فازهای انباشت معمولاً اعتبار خود را از دست میدهد. تجربه تاریخی نشان داده بسیاری از تقاطعهای مرگ درست پیش از شروع بول ران کریپتو شکل گرفتهاند، زیرا میانگینهای متحرک کوتاهمدت با تاخیر واکنش میدهند.
ورود سرمایه نهادی؛ نقطه عطف بولران جدید
ورود Vanguard به بازار ETFهای کریپتویی و آزادسازی دسترسی بیش از ۵۰ میلیون کاربر، یکی از مهمترین تحولات سال محسوب میشود. این خبر نشان میدهد سرمایهگذاران سنتی که پیشتر محتاط بودند، حالا در حال تغییر موضعاند؛ رویکردی کاملاً همسو با فازهای اولیه بول ران کریپتو .
در کنار آن، تغییر قوانین مالیاتی در ژاپن نیز باعث شده شرکتهای سرمایهگذاری آسیایی حضور فعالتری در بازار داشته باشند. رشد جریان سرمایه از شرق معمولاً در دادههای کلان بازار تنها در دورههای صعودی بزرگ دیده شده است.
نظر آرتور هیز؛ جنگ فیوچرز دائمی و بازار سنتی
آرتور هیز، مدیر سابق BitMEX، معتقد است معاملات فیوچرز دائمی به مرور جای بورسهای سنتی را خواهند گرفت. او تأکید میکند که حجم نقدینگی در این بازارها از بسیاری از بازارهای کلاسیک فراتر رفته و همین امر احتمال شکلگیری بلندمدت بول ران کریپتو را افزایش میدهد.
در این زمینه مطالعه مقاله مرتبط با سرمایهگذاری در کریپتو در سایت irblc.com میتواند دید واضحتری نسبت به تفاوت سرمایهگذاری فعال و منفعل در بازار ارزهای دیجیتال ارائه دهد.
آلتکوینها و شروع فصل رشد جدید
نسبت دامیننس بیتکوین نشانههایی از بازگشت سرمایه به آلتکوینها را نشان میدهد. این همان الگویی است که پیشتر در شروع بسیاری از دورههای بول ران کریپتو دیده میشد؛ ابتدا تثبیت بیتکوین، سپس رشد انفجاری پروژههای لایهاول و متاورس.
اگر این روند ادامه داشته باشد، احتمال ورود رسمی بازار به فاز Altseason طی ماههای آینده بسیار بالاست.
جمعبندی؛ آیا بول ران رسماً آغاز شده است؟
با کنار هم گذاشتن فاکتورهای تکنیکال، دادههای درون زنجیرهای، ورود سرمایه نهادی و کاهش تأثیر اخبار منفی میتوان گفت بازار عملاً در وضعیت پیشفاز بول ران کریپتو قرار دارد.
هرچند نوسانات مقطعی ادامه خواهند داشت، اما جهت اصلی بازار صعودی به نظر میرسد. سرمایهگذارانی که اکنون با مدیریت ریسک وارد بازار شوند، در صورت تایید کامل سناریوی صعودی در موقعیتی بسیار بهتر نسبت به خریداران هیجانی خواهند بود.
