بازار کریپتو در آتش اهرمها؛ حجم لیکوییدها به اوج تاریخی رسید
گزارش تازه گلسنود نشان میدهد حجم لیکوییدهای روزانه در بازار ارز دیجیتال تقریباً سه برابر شده و بازار وارد مرحلهای از اهرمگیری بیش از حد شده است. این رشد اهرمگیری باعث شده نقش ابزارهای مشتقه در تعیین چرخه قیمتی بیت کوین بیش از همیشه برجسته شود.
بر اساس این گزارش، میانگین لیکوییدهای روزانه در معاملات فیوچرز از حدود ۲۸ میلیون دلار در پوزیشنهای لانگ و ۱۵ میلیون دلار در پوزیشنهای شورت طی چرخه قبلی، اکنون به حدود ۶۸ میلیون دلار لانگ و ۴۵ میلیون دلار شورت رسیده است.
شدیدترین رخداد در دهم اکتبر اتفاق افتاد؛ روزی که محققان آن را «جمعه سیاه زودهنگام» توصیف کردند. در آن روز بیش از ۶۴۰ میلیون دلار پوزیشن لانگ در هر ساعت لیکویید شد و قیمت بیت کوین از ۱۲۱,۰۰۰ دلار به ۱۰۲,۰۰۰ دلار سقوط کرد. همزمان اوپن اینترست طی کمتر از ۱۲ ساعت با افت ۲۲ درصدی از ۴۹,۵ میلیارد دلار به ۳۸,۸ میلیارد دلار رسید.
فعالیت در بازارهای فیوچرز به شدت افزایش یافته و اوپن اینترست مجموعاً به رکورد ۶۷,۹ میلیارد دلار رسیده است. حجم معاملات روزانه در نیمه اکتبر تا ۶۸,۹ میلیارد دلار بالا رفت که بیش از ۹۰ درصد این حجم مربوط به قراردادهای پرپچوال بود.
در همین دوره، حجم معاملات اسپات بیت کوین نیز نسبت به چرخه قبلی دو برابر شده و در محدوده روزانه ۸ تا ۲۲ میلیارد دلار نوسان داشته است. گلسنود میگوید از زمان راهاندازی ETF های اسپات در سال ۲۰۲۴، کشف قیمت بیشتر به بازار نقدی منتقل شده و بخش عمده اهرمگیری به معاملات فیوچرز رفته است؛ روندی که باعث افزایش سهم بیت کوین در بازار به ۵۸٫۳ درصد شده است.
طی ۹۰ روز گذشته، شبکه بیت کوین حدود ۶٫۹ تریلیون دلار تراکنش ثبت کرده و بدین ترتیب از Visa و Mastercard نیز فراتر رفته است. همچنین تقریباً ۶٫۷ میلیون بیت کوین اکنون در اختیار ETF ها، شرکتها و خزانهداریهای متمرکز و غیرمتمرکز قرار دارد.
منبع: ارزدیجیتال
برای معاملهگران: این گزارش اهمیت دارد زیرا نشان میدهد فشار اهرمی و نقش معاملات مشتقه در تعیین نوسانات قیمت بیت کوین افزایش یافته است. معاملهگران باید تغییرات اوپن اینترست، نرخهای فاندینگ و موجهای لیکویید را دنبال کنند. سطوح قیمتی کلیدی که باید زیر نظر داشته باشید عبارتاند از حدود حمایتی نزدیک ۱۰۰,۰۰۰ دلار و مقاومت مهم حوالی ۱۲۱,۰۰۰ دلار. همچنین مراقب ریسکهای ناشی از جریانهای ورود و خروج ETF ها و تاریخهای سررسید آپشنها و گزارشهای اقتصادی مهم باشید.
