بیت کوین (BTC) روز سهشنبه تا نزدیکی ۹۴,۶۰۰ دلار صعود کرد، زیرا معاملهگران خود را برای کاهش نرخ بهره که از سوی فدرال رزرو آمریکا به طور گستردهای انتظار میرود، آماده کردند.
با این حال، این جهش پیش از جلسه باعث شده تحلیلگران نسبت به یک تله آشنا هشدار دهند: افت سریع قیمت پس از اعلام تصمیم، الگویی که چهار تصمیم اخیر سیاستگذاری فدرال رزرو را نیز تعریف کرده است.
آمادگی بازار برای نوسان پس از اعلام تصمیم
به گفته پژوهشگر GugaOnChain، وضعیت فعلی مشابه اتفاقات اخیر است. ارزیابی او نشان میدهد که دو کاهش نرخ بهره قبلی در سپتامبر و اکتبر با کاهش قابل توجه قیمت همراه بوده است؛ به طوری که بیت کوین ابتدا در سپتامبر به بالاترین سطح چهار هفتهای رسید و سپس نزدیک به ۲,۰۰۰ دلار سقوط کرد و بعد از آن تقریباً بدون تغییر باقی ماند.
همچنین در اکتبر پس از اعلام کاهش نرخ بهره، حدود ۱۲ درصد افت کرد و حتی توقف افزایش نرخ در ژوئن و ژوئیه نیز بلافاصله به کاهش بیش از ۵ درصدی منجر شد. با توجه به اینکه بازارها احتمال کاهش نرخ را ۹۵ درصد میدانند، این حرکت مثبت ممکن است پیشاپیش رخ داده باشد.
رفتار درون زنجیرهای نیز این دیدگاه محتاطانه را تأیید میکند. بر اساس تحلیل XWIN Research Japan، بازیگران نهادی رویکردی تدافعی اتخاذ کردهاند. موجودی بیت کوین در صرافیهای بزرگ در حال کاهش است و ذخایر استیبل کوینها در حال افزایش، که نشاندهنده انتقال سرمایه به حاشیه بازار است.
این معمولاً نشانهای از پوشش ریسک مبتنی بر رویداد است. این شرکت تأکید کرد: «نکته کلیدی این است که به دنبال جهش پیش از جلسه نباشید، بلکه مدیریت ریسک را از قبل در نظر بگیرید.»
این احتیاط منطقی است، چرا که حرکت صعودی اخیر قیمت باعث لیکوئید شدن بیش از ۶۶ میلیون دلار موقعیت شورت تنها در یک ساعت شد و مجموع لیکوئیدیشنها در ۲۴ ساعت گذشته به حدود ۴۲۰ میلیون دلار رسید.
نرخهای بالای تأمین مالی در موقعیتهای لانگ نشاندهنده تجمع بیش از حد موقعیتهای سفتهبازانه است که در صورت بازگشت بازار میتواند به تسریع فروش منجر شود.
الگوی انتظار و ناامیدی
این پویایی تکرارشونده به استراتژی «خرید شایعه، فروش خبر» اشاره دارد. همانطور که تحلیلگر مستقل Ardi در ۹ دسامبر اظهار کرد: «بازار پیش از تسهیل سیاستی حرکت میکند. تا زمانی که [رئیس فدرال رزرو] پاول صحبت کند، حرکت صعودی عمودی در روزهای منتهی به جلسه کامل شده است.»
بررسی او از چهار جلسه اخیر FOMC نشان داد که به طور میانگین پس از اعلام تصمیم، قیمت حدود ۸ درصد کاهش یافته است؛ که از سطوح فعلی میتواند بیت کوین را تا حمایت ۸۸,۰۰۰ دلار پایین بیاورد.
علاوه بر این، تصویر کلی بازار نیز ترکیبی است. در حالی که بیت کوین طی ۲۴ ساعت گذشته ۲.۳ درصد رشد داشته و به حدود ۹۲,۷۰۰ دلار رسیده، اما در ماه گذشته حدود ۱۳ درصد کاهش یافته و عملکرد ضعیفتری نسبت به بازار جهانی رمز ارز داشته که تنها ۰.۶ درصد در این هفته افت کرده است. این موضوع نشان میدهد که رمز ارز پیشرو ممکن است بیشترین فشار ناشی از عدم قطعیتهای اقتصاد کلان را تحمل کند.
در نهایت، تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره شاید کمتر از واکنش آماده بازار اهمیت داشته باشد. با توجه به کشیدگی موقعیتها و سوابق تاریخی روشن، معاملهگران اکنون نقدینگی استیبل کوینها و شاخصهای اهرمی را بیش از خود کاهش نرخ زیر نظر دارند و خود را برای نوساناتی که همواره پس از این رویدادها رخ داده، آماده میکنند.
منبع: لینک خبر
