آینده آلفا در بازارهای سنتی؛ حرکت به سمت زنجیرهای شدن
در سالهای اخیر، بازارهای مالی سنتی (TradFi) شاهد تغییرات چشمگیری بودهاند. با رشد فناوری بلاکچین و افزایش پذیرش داراییهای دیجیتال، بسیاری از سرمایهگذاران و موسسات مالی به دنبال فرصتهای جدید برای کسب سود هستند. اکنون، به نظر میرسد که نسل بعدی آلفا (بازدهی فراتر از بازار) در بازارهای سنتی، در فضای زنجیرهای (Onchain) نهفته است.
چرا بازارهای سنتی به سمت زنجیرهای شدن حرکت میکنند؟
یکی از مهمترین دلایل این تغییر، شفافیت و کارایی بالای فناوری بلاکچین است. در بازارهای سنتی، اطلاعات اغلب به صورت غیرمتمرکز و با تاخیر منتشر میشوند. اما در فضای زنجیرهای، دادهها به صورت لحظهای و شفاف در دسترس همه قرار دارند. این موضوع باعث میشود فرصتهای آربیتراژ و کسب سود برای سرمایهگذاران حرفهای افزایش یابد.
داراییهای زنجیرهای؛ پلی میان TradFi و DeFi
در حال حاضر، بسیاری از داراییهای سنتی مانند سهام، اوراق قرضه و حتی املاک، به صورت توکنهای دیجیتال روی بلاکچین عرضه میشوند. این داراییهای زنجیرهای (Onchain Assets) امکان معامله ۲۴ ساعته، تسویه سریع و کاهش هزینههای واسطهگری را فراهم میکنند. به عنوان مثال، توکنسازی اوراق قرضه دولتی آمریکا (USTB) و سهام شرکتهای بزرگ، به سرمایهگذاران خرد و کلان اجازه میدهد تا به راحتی و با هزینه کمتر در این بازارها فعالیت کنند.
رشد چشمگیر بازار داراییهای زنجیرهای
طبق آمارهای جدید، ارزش کل داراییهای زنجیرهای در سال 2024 به بیش از 8 میلیارد دلار رسیده است. این رقم نسبت به سال گذشته رشد قابل توجهی داشته و انتظار میرود تا پایان سال جاری به بیش از 15 میلیارد دلار برسد. موسسات مالی بزرگی مانند BlackRock و Franklin Templeton نیز وارد این حوزه شدهاند و محصولات سرمایهگذاری مبتنی بر بلاکچین ارائه میدهند.
فرصتهای جدید برای سرمایهگذاران
ورود داراییهای سنتی به فضای زنجیرهای، فرصتهای متعددی را برای سرمایهگذاران ایجاد کرده است. یکی از این فرصتها، امکان استفاده از استراتژیهای معاملاتی الگوریتمی و آربیتراژ در بازارهای ۲۴ ساعته است. همچنین، سرمایهگذاران میتوانند با استفاده از قراردادهای هوشمند، ریسک خود را مدیریت کرده و بازدهی بیشتری کسب کنند.
چالشهای پیش رو
با وجود مزایای فراوان، ورود TradFi به فضای زنجیرهای بدون چالش نیست. یکی از مهمترین چالشها، مسائل مربوط به رگولاتوری و تطبیق با قوانین مالی است. بسیاری از کشورها هنوز چارچوب قانونی مشخصی برای داراییهای زنجیرهای ندارند و این موضوع میتواند ریسکهایی را برای سرمایهگذاران ایجاد کند. همچنین، امنیت پلتفرمهای بلاکچینی و محافظت از داراییها در برابر حملات سایبری، از دیگر دغدغههای مهم است.
نقش موسسات مالی بزرگ در پذیرش داراییهای زنجیرهای
در سال 2024، موسسات مالی بزرگی مانند BlackRock با راهاندازی صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر بلاکچین، نقش مهمی در پذیرش گسترده داراییهای زنجیرهای ایفا کردهاند. به عنوان مثال، صندوق iShares Bitcoin Trust که توسط BlackRock راهاندازی شده، در مدت کوتاهی بیش از 18 میلیارد دلار دارایی جذب کرده است. این روند نشان میدهد که بازارهای سنتی به سرعت در حال پذیرش فناوریهای جدید هستند.
آینده بازارهای مالی؛ همگرایی TradFi و DeFi
با رشد سریع داراییهای زنجیرهای و افزایش پذیرش آنها توسط موسسات مالی، به نظر میرسد که آینده بازارهای مالی در همگرایی TradFi و DeFi نهفته است. در این مدل جدید، سرمایهگذاران میتوانند از مزایای هر دو دنیا بهرهمند شوند؛ شفافیت و کارایی بلاکچین در کنار امنیت و اعتبار موسسات مالی سنتی.
توصیه به سرمایهگذاران
برای سرمایهگذارانی که قصد ورود به بازار داراییهای زنجیرهای را دارند، توصیه میشود که ابتدا با مفاهیم پایه بلاکچین و قراردادهای هوشمند آشنا شوند. همچنین، انتخاب پلتفرمهای معتبر و رعایت اصول مدیریت ریسک، از اهمیت بالایی برخوردار است. با توجه به رشد سریع این بازار، فرصتهای زیادی برای کسب سود وجود دارد، اما ریسکها نیز نباید نادیده گرفته شوند.
جمعبندی
در نهایت، میتوان گفت که نسل بعدی آلفا در بازارهای مالی سنتی، در فضای زنجیرهای شکل میگیرد. با ورود داراییهای سنتی به بلاکچین و پذیرش گسترده آن توسط موسسات مالی، فرصتهای جدیدی برای سرمایهگذاران ایجاد شده است. با این حال، موفقیت در این بازار نیازمند دانش، آگاهی و مدیریت ریسک است. آینده بازارهای مالی، ترکیبی از TradFi و DeFi خواهد بود و سرمایهگذارانی که زودتر به این تغییرات واکنش نشان دهند، میتوانند از مزایای آن بهرهمند شوند.
