بانکهای آمریکا با خطر فزایندهای برای از دست دادن سپردهها به فضای داراییهای دیجیتال مواجه هستند، زیرا استیبلکوینها همچنان در حال جلب توجه و پذیرش هستند.
این نگرانی در حالی مطرح میشود که استفاده از استیبلکوینها رو به افزایش است و عرضه کل آنها در گردش طی سال گذشته حدود ۴۰ درصد رشد داشته و به بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار رسیده است.
نگرانیهای تأمین مالی بلندمدت
بر اساس گزارشی از بلومبرگ که به تحلیل جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات رمز ارز در بانک استاندارد چارترد استناد میکند، تخمین زده میشود که استیبلکوینها میتوانند تا پایان سال ۲۰۲۸ باعث خروج تا ۵۰۰ میلیارد دلار سپرده از بانکهای کشورهای صنعتی شوند. به طور خاص در آمریکا، این شرکت پیشبینی میکند که سپردههای بانکی میتواند به میزان معادل یکسوم ارزش کل بازار استیبلکوینها کاهش یابد.
کندریک معتقد است که سرعت رشد استیبلکوینها پس از تصویب قانون شفافیت، که در حال حاضر در کنگره برای تنظیم صنعت دارایی دیجیتال در حال بررسی است، احتمالاً افزایش خواهد یافت.
«بانکهای آمریکا همچنین با تهدیدی مواجه هستند، زیرا شبکههای پرداخت و سایر فعالیتهای اصلی بانکی به سمت استیبلکوینها منتقل میشوند.»
یکی از بحثبرانگیزترین مسائل میان مؤسسات مالی سنتی و شرکتهای رمز ارز این است که آیا دارندگان استیبلکوین باید اجازه داشته باشند پاداشهایی مشابه سود دریافت کنند یا خیر. در حال حاضر، کوینبیس برای موجودیهای نگهداری شده در USDC شرکت Circle، پاداش ۳.۵ درصدی ارائه میدهد؛ اقدامی که گروههای لابی بانکی معتقدند در صورت ادامه میتواند خروج سپردهها را تسریع کند.
برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوینبیس، هفته گذشته در مجمع جهانی اقتصاد در داووس گفت: «گروههای لابی بانکی و انجمنهای بانکی در تلاش هستند تا رقبای خود را ممنوع کنند. من هیچ تحملی برای این موضوع ندارم؛ این کار را ضدآمریکایی میدانم و معتقدم به مصرفکنندگان آسیب میزند.»
با وجود اختلافات جاری، کندریک انتظار دارد که لایحه ساختار بازار گسترده رمز ارز تا پایان سهماهه اول سال تصویب شود.
بانکهای منطقهای آسیبپذیرترین گروه شناسایی شدند
برای ارزیابی اینکه کدام بانکها بیشترین میزان ریسک را دارند، تحلیلگر از نسبت درآمد حاصل از حاشیه سود خالص به کل درآمد استفاده کرده است و آن را شفافترین شاخص برای سنجش ریسک خروج سپردهها میداند، زیرا این نسبت برای تولید NIM حیاتی است. بر اساس این معیار، مؤسسات مالی منطقهای آمریکا آسیبپذیرتر از بانکهای متنوع و بانکهای سرمایهگذاری شناسایی شدند که کمترین میزان ریسک را دارند.
در میان ۱۹ بانک و کارگزاری آمریکایی مورد بررسی، بانکهای Huntington Bancshares، M&T Bank، Truist Financial و Citizens Financial Group به عنوان بانکهایی با بالاترین ریسک شناسایی شدند.
شرکتهای محلی بهویژه نسبت به خروج پرداختها حساس هستند، زیرا بیش از همتایان بزرگتر خود به فعالیتهای سنتی وامدهی وابستهاند. با این حال، عملکرد بازار نشان میدهد که در کوتاهمدت ریسک قابل توجهی وجود ندارد.
شاخص بانکی منطقهای KBW در ژانویه نزدیک به ۶ درصد رشد داشت، در حالی که شاخص کلی تنها کمی بیش از ۱ درصد افزایش یافت. در کوتاهمدت، انتظار میرود کاهش نرخ بهره هزینه سپردهها را کاهش دهد و تلاشهای دولت برای تحریک فعالیت اقتصادی میتواند به رشد وامدهی کمک کند.
با این وجود، کندریک معتقد است که تغییر بلندمدت اجتنابناپذیر است.
او گفت: «میزان واقعی مواجهه هر بانک با کاهش درآمد NIM ناشی از استیبلکوینها، تا حد زیادی به واکنش خود بانک بستگی دارد.»
وی همچنین خاطرنشان کرد که تتر و سیرکل، دو صادرکننده اصلی استیبلکوین، تنها ۰.۰۲ درصد و ۱۴.۵ درصد از ذخایر خود را در سپردههای بانکی نگهداری میکنند و افزود: «سپردهگذاری مجدد بسیار کمی در حال انجام است.»
منبع: لینک خبر
