در تاریخ ۲۶ فوریه، صرافی غیرمتمرکز Lighter اعلام کرد که سیستم ارتقاءیافته استخر نقدینگی این پلتفرم موفق شد در برابر تلاش برای فشار فروش بلندمدت ARC به ارزش ۵۰ میلیون دلار مقاومت کند.
این اتفاق پس از آن رخ داد که حدود ۶۰۰ معاملهگر موقعیت یک نهنگ را معکوس کردند و منجر به زیانی معادل ۸.۲ میلیون دلار شدند. این رویداد، استراتژیهای جدید LLP لایتر را مورد آزمایش قرار داد و ریسک زیان برای تأمینکنندگان نقدینگی را تنها به ۷۵ هزار دلار محدود کرد.
استراتژیهای LLP در اولین رویداد استرس
در تاریخ ۱۷ فوریه، لایتر تغییراتی را در زیرساخت LLP خود اعلام کرد و نقدینگی را به استراتژیهای جداگانه برای انواع مختلف بازار، از جمله داراییهای واقعی (RWA) تقسیم نمود. اکنون مدیریت ریسک، لیکوئیدیشنها و کاهش خودکار اهرمها در سطح هر استراتژی انجام میشود، نه در کل استخر.
این ساختار در تاریخ ۲۶ فوریه با آنچه لایتر آن را «اولین آزمون جدی» نامید، روبرو شد. طبق اعلام لایتر، یک معاملهگر طی چند روز موقعیت خرید بزرگی در قراردادهای دائمی ARC ایجاد کرده بود و حدود ۶۰۰ معاملهگر و بازارساز دیگر در سمت فروش قرار گرفتند و مجموع موقعیتهای باز را به ۵۰ میلیون دلار رساندند.
معاملات قرارداد دائمی ARC به استراتژی شماره ۷ اختصاص یافته بود که یک استراتژی پرریسک با حدود ۷۵ هزار دلار USDC تخصیصیافته بود. لایتر اعلام کرد که در صورت فعال شدن کاهش خودکار اهرم، تنها همین بخش از سپردههای LLP در معرض ریسک قرار میگیرد.
با کاهش قیمت ARC در حدود ساعت ۶ عصر به وقت شرقی در ۲۶ فوریه، موقعیت خرید بزرگ ابتدا با حدود ۲ میلیون دلار در دفتر سفارشات لیکوئید شد. لایتر اعلام کرد که LLP در ابتدا از این موقعیت سود برد، اما با ادامه کاهش قیمت، استراتژی شماره ۷ به طور کامل مصرف شد و کاهش خودکار اهرم دیگری در قیمت ۰.۰۷۱۱۲۳ فعال شد. در نهایت، نهنگ حدود ۸.۲ میلیون دلار ضرر کرد، LLP تنها ۷۵ هزار دلار از دست داد و معاملهگران فروشنده که موقعیت خود را حفظ کردند، سودآور بودند.
سقوط قیمت ARC
این رویداد اثرات مشهودی بر نمودار قیمت ARC گذاشت؛ دادههای CoinGecko نشان میدهد که این توکن در ساعات اولیه ۲۷ فوریه دچار سقوط ناگهانی شد و از حدود ۰.۰۳۱ دلار به ۰.۰۲۵ دلار رسید و سپس تا ۰.۰۳۴۸ دلار بازیابی شد.
در زمان نگارش این گزارش، ARC که به عنوان توکن اصلی فروشگاه اپلیکیشن هوش مصنوعی Ryzome فعالیت میکند، طی ۲۴ ساعت بیش از ۹ درصد و در هفت روز گذشته نزدیک به ۵۹ درصد کاهش داشته است. این توکن همچنین طی دو هفته گذشته بیش از ۶۳ درصد و در ۳۰ روز اخیر ۴۲ درصد از ارزش خود را از دست داده است. اکنون ARC حدود ۹۵ درصد پایینتر از اوج تاریخی خود در ژانویه ۲۰۲۵ (۰.۶۲ دلار) قرار دارد و طی یک سال گذشته نزدیک به ۸۸ درصد افت قیمت داشته است.
این نوسانات با مشاهدات سیمون ددیک، تحلیلگر بازار رمز ارز، همخوانی دارد که اشاره کرده بود ارزش ARC طی یک شب حدود ۸۰ درصد کاهش یافته و حجم معاملات آن به ۴۰۰ میلیون دلار رسیده است؛ رقمی که تقریباً ده برابر ارزش کل بازار رقیقشده این توکن است.
ددیک همچنین خاطرنشان کرد که پیش از این سقوط، این توکن با وجود بازار ضعیف، عملکرد بسیار بهتری نسبت به سایر رمز ارزها داشت و حتی احتمال داد که این توکن «به شدت دستکاری شده» باشد.
نگرانیهای مطرحشده توسط ددیک بازتابدهنده بحث گستردهتری درباره سلامت بازار در صنعت رمز ارز است. ماه گذشته، جسی پولاک، یکی از بنیانگذاران Base، ایده دستکاری پشتپرده قیمتها را رد کرد و اعلام نمود تیم او هیچگاه برای تاثیرگذاری بر قیمتها هماهنگی یا سرمایهگذاری نخواهد کرد، چرا که بازارها «شایسته آزادی، شفافیت و انصاف هستند».
منبع: لینک خبر
