رمزگشایی از افت چهار روزه قیمت بیت کوین — آیا BTC 100K$ در خطر است؟
در بازار رمز ارز هر «افت» معمولا یک فرصت خرید محسوب می‌شود. با این حال، به نظر می‌رسد این بار اوضاع برای بیت کوین متفاوت است. پس از چهار روز متوالی زیان، BTC در مسیر بازآزمون سطح 100٬000 دلار برای اولین بار در چهار ماه قرار گرفته است.
داده های درون شبکه چه می‌گویند؟
.درون شبکه معیارها و حدود 2.75 میلیارد دلار زیان تحقق یافته نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران ضعیف در حال کنار گذاشتن موقعیت‌های خود هستند و این موضوع به یک شوک تحت کنترل خرسی اشاره دارد. دارندگان کوتاه‌مدت (با دوره نگهداری کمتر از 155 روز) پس از افت قیمت BTC به زیر میانگین هزینه‌شان یعنی 113٬000 دلار در 14 اکتبر، اکنون یا در حالت سربه‌سر قرار گرفته‌اند یا وارد فاز تسلیم شده‌اند. این حرکت نشان می‌دهد که دست‌های ضعیف شروع به کنار رفتن کرده‌اند.
شاخص خالص سود/زیان تحقق‌یافته بیت کوین (Net Realized Profit/Loss) این هفته قرمز شده و مجموع زیان تحقق یافته طی تنها 72 ساعت به 2.75 میلیارد دلار جهش کرده است که بیشترین شتاب از ماه آوریل را نشان می‌دهد.
بازار در فاز شوک عمیق
کوتاه اینکه بیت کوین در یک فاز شدید شوک قرار دارد و این نقدینگی خروجی اکنون دارد در حرکت قیمتی BTC تأثیر می‌گذارد. سقوط ناگهانی هفته گذشته یک بازگشت 4 درصدی را برانگیخت که به‌طور موقت 110٬000 دلار را به‌عنوان حمایت حفظ کرد، اما اصلاح هفتگی 8 درصدی بعدی نشان‌دهنده نازک شدن عمق سفارشات خرید بود.
به عبارت ساده‌تر، BTC کاملاً در یک بازار تحت کنترل خرس‌ها قرار دارد. عرضه در حال بازسازی است اما دیواره سفارش خرید قادر نیست آن را جذب کند و این امر فشار نزولی را بر قیمت حفظ می‌کند. در چنین زمینه‌ای، آیا بیت کوین وارد حوزه کامل «ترس، عدم قطعیت و شک» (FUD) شده است؟
فشار لیکوئید شدن و تله گاوی
شکست بیت کوین زیر 110٬000 دلار یک فشردگی کلاسیک لانگ را آغاز کرد. داده‌های CoinGlass در 13 اکتبر نشان می‌دهد نسبت لانگ/شورت در Binance به بالای 60 درصد لانگ رسید و خوشه‌ای از موقعیت‌های بیش از حد اهرم‌دار شکل گرفت که از آستانه 70 درصد نیز عبور کرد. نهنگ‌ها آشکارا انتظار حرکت قوی بالای 110٬000 دلار را داشتند و از شورت به لانگ تبدیل شده بودند. اما وقتی بازار علیه آن‌ها شد، این لانگ‌ها لیکوئید شدن و منجر به تقریبا یک میلیارد دلار لیکوئید شدن در سطح بازار شد.
به‌سادگی، تقاضای نقطه‌ای ضعیف، بازگشت قیمت را به یک تله گاوی تبدیل کرد. با آغاز تسلیم، دیواره سفارش خرید به اندازه کافی قوی نبود تا فشار را جذب کند و این نشان می‌دهد که خریداران هنوز «افت» BTC را به‌عنوان یک فرصت خرید جدی نمی‌بینند. این امر احتمال شکست به زیر 100٬000 دلار را بیش از پیش محتمل می‌کند.
در این پس‌زمینه، منطقی است که اصلاح هفتگی 8 درصدی را آغاز فاز تسلیم ناشی از FUD کامل بدانیم تا یک «بازنشانی سالم»، با توجه به نازک شدن سفارشات خرید و فشار مداوم لیکوئید شدن.
برای معامله‌گران چه معنایی دارد؟
این خبر برای معامله‌گران مهم است چون نشان می‌دهد بازار ممکن است از یک فرصت خرید معمولی به یک شوک فروش تبدیل شود؛ بنابراین مدیریت ریسک و تعیین سطوح خروجی ضروری است. سطوح قیمتی کلیدی که باید پیگیری شوند عبارتند از: مقاومت کوتاه‌مدت نزدیک 110٬000 دلار که در صورت بازگشتِ موفق می‌تواند به تثبیت کمک کند، و حمایت حیاتی 100٬000 دلار که شکستِ قطعی زیر آن مسیر نزولی را تسهیل می‌کند. همچنین دنبال کردن گزارش‌های مربوط به حجم معاملات، شدت لیکوئید شدن و تغییرات در داده های درون شبکه می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره ادامه روند فراهم کند.
