خلاصه
در حالی که شرکت های دارای خزانه بیت کوین هفته گذشته معادل ۱.۲ میلیارد دلار بیت کوین انباشت کردند، تحلیلگران می گویند که سقف تاریخی جدید بیت کوین بیش از هر چیز با ورود سرمایه به صندوق های قابل معامله بیت کوین (ETF) شکل گرفته است.
رشد تا سقف تاریخی
بیت کوین در آستانه تعطیلات آخر هفته جهش کرد و روز شنبه سقف تاریخی جدیدی بالاتر از ۱۲۵,۰۰۰ دلار ثبت کرد.
خرید شرکت های خزانه و عملکرد ETFها
شرکت های خزانه دار بیت کوین بیش از ۶,۷۰۲ سکه در طول هفته خریدند که به رهبری شرکت سرمایه گذاری ژاپنی Metaplanet بود که در اول اکتبر ۵,۲۵۸ بیت کوین اضافه کرد. در مقایسه، صندوق های اسپات بیت کوین هفته گذشته ورودی خالصی معادل ۳.۲۴ میلیارد دلار ثبت کردند که نزدیک به رکورد هفته نوامبر ۲۰۲۴ است.
نقش جریان های ETF در رشد قیمت
وینسنت لیو، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شرکت معاملات کمی Kronos Research، به Cointelegraph گفت که ورود پول به ETFها باعث برانگیختن افزایش قیمت بیت کوین شد. او اضافه کرد که عوامل دیگری مانند “کاهش عرضه در صرافی ها، دلار ضعیف تر و عدم قطعیت های کلان” نیز نقش داشتند. او گفت: “تقاضای قوی سازمانی شتاب حرکت صعودی را در آخر هفته تقویت کرد.”
عرضه و تقاضای سازمانی
امسال نهادهای سازمانی بیشتر از آنچه استخراج کنندگان می توانند عرضه کنند، بیت کوین خریده اند. به طور میانگین استخراج کنندگان روزانه حدود ۹۰۰ بیت کوین تولید می کنند، در حالی که گزارشی از شرکت خدمات مالی River در سپتامبر نشان داد که کسب و کارها به طور متوسط روزانه ۱,۷۵۵ بیت کوین و ETFها به طور متوسط روزانه ۱,۴۳۰ بیت کوین در سال ۲۰۲۵ خریدند.
پتانسیل رشد آلت کوین ها
تحلیلگران صرافی رمز ارز Bitfinex در اوت پیش بینی کرده بودند که تاییدیه های جدید ETF رمز ارز می تواند فصل یا رشد قیمتی تازه ای برای آلت کوین ها برانگیزد، زیرا این تاییدیه ها دسترسی سرمایه گذاران به این سکه ها را با ریسک کمتر فراهم می کند.
همچنین تحلیلگر و معامله گر رمز ارز ویل کلمنته سوم در یک پست در X به جریان های ورودی ETFها به عنوان محرک جهش اخیر بیت کوین اشاره کرد. او نوشت: “ممکن است یک افت آخر هم داشته باشیم، اما بخش بسیار صعودی این حرکت این است که این رشد توسط شرکت های خزانه یا معامله گران پرپ ایجاد نشده بود، بلکه توسط خریدهای اسپات ETF بود — که احتمالاً مدیران پورتفوی کلان و صندوق ها بیت کوین را به عنوان چرخش از کالاها و سهام کوچک می بینند.”
تحلیل بلنشوناس و چشم انداز تا پایان سال
تحلیلگر بلومبرگ اینتلیجنس، اریک بالچوناس، نیز گفت که سقف تاریخی بیت کوین پس از آن رخ داد که ETFها “هفته گذشته با +۳.۳ میلیارد دلار وحشی شدند، ۲۴ میلیارد دلار برای سال”. جریان های ورودی ETF احتمالاً تا پایان سال محرکی برای افزایش های بیشتر خواهند بود.
چشم انداز سه ماهه چهارم
لیو گفت که چشم انداز سه ماهه چهارم بیت کوین تحت تأثیر “پذیرش سازمانی، اما کاهش عرضه و بادهای جلویی کلان قرار خواهد گرفت که نقش آن به عنوان حفاظی در برابر تضعیف فیات را تقویت می کند. نقدینگی کمتر و ورود پول از ETFها رالی ها و نوسانات را تقویت خواهند کرد.”
او افزود: “افزایش های آتی بیت کوین احتمالاً به پذیرش سازمانی، شفافیت مقررات، تنگ شدن عرضه چون مانده های صرافی به کمترین حد شش ساله رسیده اند، و یک محیط کلان حمایتی با نرخ های بهره پایین طولانی مدت بستگی خواهد داشت.”
پیش بینی مایکل سیلور و سهم نگهداری ها
رئیس اجرایی استراتژی و طرفدار بیت کوین، Michael Saylor، نیز در سپتامبر پیش بینی کرده بود که بیت کوین در پایان سال دوباره شتاب خواهد گرفت، به دلیل فشار رو به بالا از علاقه فزاینده شرکت ها و نهادهای سازمانی.
بر اساس داده های Bitbo، ETFها بیش از ۱.۵ میلیون بیت کوین به ارزش ۱۸۸ میلیارد دلار در اختیار دارند که ۷.۲ درصد از عرضه کل را تشکیل می دهد. در همین حال خزانه های شرکتی بیت کوین اکنون بیش از ۱.۴ میلیون سکه دارند که ۶.۶ درصد از عرضه کل را نشان می دهد و ارزش آن بیش از ۱۶۶ میلیارد دلار است.
برای معامله گران چه اهمیتی دارد
این خبر مهم است زیرا نشان می دهد که تقاضای سازمانی و جریان های بزرگ ETF می توانند نیروی غالب در تعیین قیمت بیت کوین باشند و نه صرفاً خریدهای شرکتی یا معامله گران پرپ. معامله گران باید ورودی های هفتگی ETF، گزارش های جریان سرمایه و داده های مانده صرافی ها را پیگیری کنند. در سطح قیمتی، حفظ محدوده بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار می تواند به عنوان حمایت کلیدی دیده شود و شکست یا تثبیت بالاتر از ۱۲۵,۰۰۰ دلار می تواند درها را به سوی موج های صعودی بعدی باز کند. رویدادهای کلیدی آینده برای رصد شامل گزارش های تورم و تصمیمات نرخ بهره، گزارش های جریان ETF هفتگی و اعلامیه های خرید سازمانی بزرگ است.
