خروج سرمایه ها و روند کلی
محصولات سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال هفته گذشته 2 میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کردند که بر اساس داده های صنعت، سنگین ترین میزان برداشت هفتگی از فوریه به این سو بود. این خروج ها، کاهش سه هفته ای را به مجموع 3.2 میلیارد دلار رساند و عمدتاً تحت تأثیر عدم قطعیت در سیاست پولی و فشار فروش از سوی هولدر های بزرگ رمز ارز رخ داد.
محصولات بیت کوین و اتریوم بیشترین برداشت ها
محصولات مرتبط با بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) بیشترین میزان برداشت را تجربه کردند، در حالی که صندوق های چند دارایی طی این دوره جذب ورود سرمایه ای اندک داشتند. این برداشت ها پس از ریزش های شدید قیمت در میان رمز ارز های بزرگ رخ داد که باعث شد مجموع دارایی های تحت مدیریت در محصولات قابل معامله در بورس دارایی های دیجیتال (ETP) از اوج اوایل اکتبر 264 میلیارد دلار، به 191 میلیارد دلار کاهش یابد که معادل افت 27 درصد است.
توزیع جغرافیایی جریان سرمایه
ایالات متحده بیشترین سهم خروج سرمایه را داشت و 1.97 میلیارد دلار از محصولات مستقر در آمریکا خارج شد. سوئیس 39.9 میلیون دلار خروج ثبت کرد و هنگ کنگ نیز شاهد خروج 12.3 میلیون دلار بود. آلمان با 13.2 میلیون دلار ورود سرمایه، تنها بازار بزرگ بود که در این دوره جذب سرمایه داشت.
عملکرد جزئی محصولات
محصولات بیت کوین هفته گذشته 1.38 میلیارد دلار برداشت ثبت کردند که مجموع خروج در سه هفته را به حدود 2 درصد از کل دارایی های تحت مدیریت ETP بیت کوین رساند. محصولات اتریوم 689 میلیون دلار خروج داشتند که معادل 4 درصد از بازار ETP اتریوم بود. محصولات مرتبط با Solana و XRP برداشت های کوچک تری به ترتیب به میزان 8.3 میلیون دلار و 15.5 میلیون دلار ثبت کردند.
جریان به سمت تنوع و مواضع تدافعی
صندوق های سرمایه گذاری چند دارایی در بازه سه هفته ای 69 میلیون دلار ورود سرمایه جذب کردند، زیرا سرمایه گذاران به دنبال راهکار های تنوع بخشی بودند. همچنین ETP های شورت بیت کوین مورد توجه بیشتری قرار گرفتند زیرا معامله گران در اصلاح بازار مواضع تدافعی اتخاذ کردند.
صندوق های اسپات بیت کوین و نگرانی ها
ETF های اسپات بیت کوین مستقر در آمریکا سومین هفته متوالی زیان را ثبت کردند و 1.1 میلیارد دلار خروج خالص داشتند که به عنوان چهارمین برداشت هفتگی بزرگ در تاریخ این محصولات شناخته شد. این خروج ها همزمان با ریزش تقریبی 10 درصدی قیمت بیت کوین بود و سوالاتی درباره تقاضای سازمانی برای این محصولات مطرح کرد.
دیدگاه تحلیل گر: کاهش مومنتوم و آغاز بازار خرسی کوچک
بر اساس Matrixport، این افت بازتاب دهنده ضعف در مومنتوم بازار، کاهش ورود سرمایه به ETF ها و کاهش مواجهه هولدر های بلند مدت است در شرایطی که محرک کلان اقتصادی فوری دیده نمی شود. این شرکت وضعیت را آغاز یک «بازار خرسی کوچک» توصیف کرد و گفت حرکت عمده بعدی بیت کوین احتمالاً وابسته به تصمیمات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو خواهد بود.
جریان های مثبت برای Solana و عملکرد قیمت
ETF های اسپات Solana روز جمعه 12 میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند و این روند ورود را به 13 روز متوالی از زمان راه اندازی از 29 اکتبر رساندند. با وجود جریان های مثبت ETF، Solana در طول هفته 15 درصد ریزش کرد و Ether نزدیک به 11 درصد افت داشت که بازتاب دهنده ضعف گسترده در بازار رمز ارز ها بود.
نکته برای معامله گران
این خبر مهم است چون خروج های بزرگ نشان می دهد مومنتوم بازار تضعیف شده و تقاضای سازمانی ممکن است ضعیف شده باشد؛ بنابراین پیگیری جریان های سرمایه به ETF ها و رفتار هولدر های بلند مدت اطلاعات ارزشمندی خواهد داد. معامله گران باید علاوه بر مانیتور روزانه ورود و خروج ETF ها، تصمیمات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو و داده های مهم اقتصادی مانند گزارش های تورم و اشتغال را زیر نظر داشته باشند. از نظر سطوح قیمتی، بهتر است سطح های حمایتی و مقاومت های قبلی بیت کوین و اتریوم و میانگین های متحرک مهم (مثلاً میانگین 50 روزه و 200 روزه) را دنبال کنند تا نقاط محتمل برای بازگشت یا تشدید ریزش را شناسایی کنند.
