کاهش چشمگیر فعالیت در زنجیره های معروف
بر اساس داده های Nansen، فعالیت در زنجیره در چندین شبکه بزرگ به شکل شدیدی ریزش کرد؛ در سال گذشته 11 بلاکچین کاهش در تعداد آدرس های فعال را ثبت کردند. Ronin با سقوط 70 درصدی بیشترین ریزش را تجربه کرد و بیت کوین ریزش 7.2 درصدی در آدرس های فعال داشت. چندین شبکه لایه دوم اتریوم هم در این فهرست قرار گرفتند.
داده های Nansen همچنین نشان داد که حجم تراکنش ها در بسیاری از همین شبکه ها کاهش یافته است. ZKsync یکی از شدیدترین ریزش ها را ثبت کرد و تراکنش هایش حدود 90 درصد سقوط کردند. در همین حال، لایه پایه اتریوم افزایش 25 درصدی در آدرس های فعال و بیش از 20 درصد رشد در تعداد تراکنش ها را ثبت کرد، هرچند بحث ها درباره نقشه راه متمرکز بر رولآپ اتریوم و نگرانی ها درباره تکه تکه شدن نقدینگی میان شبکه های لایه دوم ادامه دارد.
وابستگی Ronin به بازی های پرطرفدار
بازی Pixels که در نیمه دوم 2023 از Polygon به Ronin منتقل شد، محبوبیت زیادی پیدا کرد. در آن زمان Ronin حدود 20 هزار کاربر فعال روزانه داشت و با ورود Pixels فعالیت به شدت افزایش یافت و برای مدتی Ronin را به عنوان دومین شبکه فعال از نظر کاربران روزانه قرار داد. طبق آمار DappRadar، تا دسامبر 2024 Pixels حدود 300 هزار کاربر فعال روزانه داشت. از آن زمان محبوبیت بازی کاهش پیدا کرده و فعالیت در زنجیره Ronin نیز همراه با آن افت کرده است که نشان می دهد شبکه به بازی های موفق وابسته است.
اثرات ایردراپ ها بر شبکه های لایه دوم اتریوم
چندین شبکه لایه دوم اتریوم هم به دنبال سرد شدن فعالیت مرتبط با ایردراپ ها با کاهش استفاده مواجه شدند. ادعای ایردراپ توکن ZKsync در ژوئن 2024 باز شد. شبکه اعلام کرد نزدیک به 700 هزار کیف پول واجد شرایط بودند و همزمان انتقادات مربوط به فیلترهای Sybil را دفع کرد. داده های Nansen نشان داد بیش از 40 درصد از کیف پول های برتر ایردراپ بلافاصله تخصیص های خود را فروختند. پس از ایردراپ اکتیو در اکتبر 2024، Scroll هم در فهرست کاهش ها ظاهر شد و پس از آن فعالیت در زنجیره کند شد.
Arbitrum با کاهش 3 درصدی در آدرس های فعال روبه رو شد، هرچند حدود 31 میلیون کاربر آن را همچنان در بین ده شبکه برتر از نظر فعالیت نگه داشت. رولآپ اتریوم ایردراپ خود را در 2023 انجام داد و حجم تراکنش های آن طی سال گذشته 36 درصد رشد کرد و به حدود 734.5 میلیون رسید که از 507 میلیون تراکنش اتریوم پیشی گرفت. Arbitrum فعالیت را از دارایی های توکنیزه شده هم جذب کرد، از جمله 500 سهام آمریکایی که توسط Robinhood روی شبکه ثبت شدند.
Base و Optimism: استثناهای رشد
Base و Optimism در میان شبکه های لایه دوم اتریوم برجسته بودند. هر دو افزایش در آدرس های فعال و حجم تراکنش ها را ثبت کردند. Base توکن بومی ندارد و هرگز ایردراپ انجام نداده است. فعالیت در زنجیره همزمان با علاقه به حوزه هایی مثل میم کوین ها، برنامه های مرتبط با هوش مصنوعی و صرافی های غیرمتمرکز افزایش یافت.
Solana بیشترین آدرس های فعال در صنعت را با بیش از یک میلیارد ثبت کرد و پس از آن Tron و اتریوم قرار دارند. BNB Chain رشد 159 درصدی در آدرس های فعال ثبت کرد، در حالی که بیت کوین تنها شبکه در بین پنج شبکه برتر بود که ریزش را ثبت کرد و همزمان تراکنش هایش 22 درصد کاهش داشت.
ارتباط ضعیف میان استفاده در زنجیره و قیمت توکن
داده ها نشان داد رابطه ثابت و قاطعی بین استفاده در زنجیره و قیمت توکن ها وجود ندارد. قیمت Solana در طول سال گذشته کاهش یافت در حالی که آدرس های فعال آن 66 درصد افزایش پیدا کرده بودند، در حالی که قیمت توکن BNB همزمان با افزایش فعالیت شبکه رشد کرد.
ریزش سالانه لزوماً به معنای شکست شبکه نیست
کاهش های سالانه به خودی خود لزوماً به معنای مشکلات پایانی برای شبکه های درگیر نیستند. فعالیت در زنجیره می تواند با مهاجرت برنامه ها، پایان برنامه های تشویقی یا تغییر کاربران بین زنجیره ها به سرعت نوسان کند، به ویژه در شبکه های جدیدتر که هنوز کاربردهای اصلی خود را تثبیت می کنند.
زنجیره مرتبط با تلگرام یعنی The Open Network (TON) نیز کاهش 47 درصدی در آدرس های فعال و 51 درصدی در تراکنش ها را ثبت کرد؛ بازگشتی که پس از رشد قابل توجه در 2024 رخ داد. مینی گیم های مبتنی بر تلگرام بخش زیادی از آن رشد قبلی را رقم زدند و کاربران فراتر از مخاطب معمول رمز ارز را جذب کردند. یکی از نمونه های برجسته Hamster Kombat بود. این بازی مبتنی بر ضربه زدن با مکانیک های ساده، مانع ورود را پایین آورد و مشارکت سنگینی از کاربرانی که منتظر ایردراپ احتمالی بودند جلب کرد.
بر اساس گفته های مدیرعامل تلگرام پاول دوروف، این بازی ویروسی طی سه ماه 239 میلیون کاربر جذب کرد و بیش از 130 میلیون نفر برای ایردراپ آن در اواخر سپتامبر واجد شرایط شدند. داده های Nansen نشان می دهد که آدرس های فعال TON در روز 30 سپتامبر به حدود 2.5 میلیون اوج رسیدند. پس از آن، با کاهش تعامل مرتبط با Hamster Kombat، فعالیت به سطح قبلی بازگشت و نشان داد چگونه جهش های کوتاه مدت می توانند مقایسه های سال به سال را مخدوش کنند.
پویایی سریع جا به جایی فعالیت بین شبکه ها
داده های بلاکچین سال گذشته نشان می دهد که فعالیت در زنجیره سریعاً بین شبکه ها جابه جا می شود و معمولاً به یک زنجیره خاص متصل باقی نمی ماند. استفاده بیشترین افت را در بلاکچین هایی داشت که فعالیت در آن ها حول تعداد کمی از برنامه ها، برنامه های تشویقی یا لحظات ویروسی متمرکز شده بود. در عین حال، این کاهش ها به طور خودکار نشانگر شکست گسترده اکوسیستم نیستند. در موارد متعدد، فعالیت پس از دوره های رشد قابل توجه کاهش یافت که نشان می دهد مقایسه های سال به سال می توانند توسط چرخه های هیجان، ایردراپ ها یا برنامه های کوتاه مدت مخدوش شوند.
مثال مفیدی برای مقایسه Solana است. در حالی که فعالیت تحریک شده توسط میم کوین ها در طول 2024 و اوایل 2025 منفجر شد و سپس تا پایان سال کاهش یافت، این جهش کاربران، نقدینگی و برنامه هایی را وارد کرد که به ادامه حمایت از شبکه کمک کردند.
آدرس های فعال روزانه Solana در تاریخ 22 اکتبر 2024 در اوج معاملات میم کوین ها بیش از 9 میلیون رسید. تا دسامبر، کاربران روزانه بین 2 تا 3 میلیون نوسان داشتند. اگرچه این یک اصلاح قیمتی شدید نسبت به اوج ها بود، اما فعالیت به صورت مداوم بالاتر از سطح پیش از رونق باقی ماند. بخش زیادی از کاهش فعالیت در سال گذشته توسط جستجوی سود کوتاه مدت هدایت شد، اما شبکه هایی مانند Solana، BNB Chain و Base نشانه هایی از حفظ استفاده فراتر از جهش های ویروسی نشان دادند و از زنجیره هایی که بازگشت تندتری داشتند متمایز شدند.
برای معامله گران: این گزارش مهم است چون نشان می دهد که معیارهای onchain به سرعت می توانند تغییر کنند و گاهی جهش های موقتی می توانند تصویر بلندمدت را مخدوش کنند. دنبال کردن آمار آدرس های فعال و تراکنش ها به همراه اطلاع از برنامه های ایردراپ، زمان بندی انتشار توکن ها و تغییرات در برنامه های تشویقی به شما کمک می کند تا فرصت ها و خطرات را بهتر تشخیص دهید. مراقب رویدادهایی مانند عرضه یا قفل شدن توکن ها در ZKsync و سایر لایه دوم ها، ایردراپ های احتمالی، ارتقاهای شبکه اتریوم و نوسانات مرتبط با میم کوین ها و بازی های محبوب باشید. همچنین، توجه به سطوح حمایتی و مقاومتی تاریخی در جفت های بزرگ مثل BTC/USD و ETH/USD و تغییرات در نقدینگی لایه دوم ها می تواند برای مدیریت ریسک و نقاط ورود و خروج مفید باشد.
