سهام شرکت Strategy (MSTR)، که از یک شرکت نرمافزاری سازمانی به یک شرکت هلدینگ بیتکوین تبدیل شده است، این هفته یکی از فعالترین الگوهای تکنیکال خود در ماههای اخیر را نشان داده است. جیمی کوتس، تحلیلگر بازار، امروز به خوشهای از سیگنالها در نزدیکی محدوده ۱۹۵ دلار اشاره کرد.
او گفت این الگو ممکن است نشاندهنده یک نقطه عطف برای شرکت باشد، زیرا بیتکوین پس از هفتهها نوسان، به ثبات رسیده است. این حرکت بالقوه اهمیت دارد زیرا Strategy بار دیگر به شاخصی برای احساسات بازار تبدیل شده و نهادهای بزرگ اکنون موقعیت این شرکت را به عنوان راهنمای جهت بعدی بیتکوین در نظر میگیرند.
سیگنالهای تکنیکال در اطراف یک محدوده حمایتی کلیدی
کوتس در شبکههای اجتماعی اشاره کرد که Strategy حجم معاملاتی مشابه با “کاپیتولاسیون” را همراه با یک کندل چکشی ثبت کرده است؛ ترکیبی که اغلب در پایان فروشهای سنگین دیده میشود. او همچنین به همپوشانی شاخصها، از جمله سطوح DeMark، تغییر مومنتوم و خوشهای از سطوح قیمتی که همگی در اطراف ۱۹۵ دلار قرار دارند، اشاره کرد.
در بالای این محدوده، او به یک باند حجم کم اشاره کرد که تا حدود ۲۸۵ دلار امتداد دارد و در صورت بازگشت خریداران، امکان جهش سریع قیمت را فراهم میکند.
تحلیلگر نوشت: «حتی نسبت MSTR/BTC نیز پس از یک دوره طولانی عملکرد ضعیف، نشانههایی از خستگی را نشان میدهد.»
این دیدگاه با آخرین تحلیل جیپی مورگان همسو است؛ جایی که گفته شده جهت کوتاهمدت بیتکوین ممکن است به این بستگی داشته باشد که آیا Strategy میتواند نسبت ارزش سازمانی به بیتکوین خود را بالای ۱ حفظ کند یا خیر.
با قرار داشتن این نسبت در حدود ۱.۱۳ و پشتیبانی از سوی ذخیره نقدی ۱.۴۴ میلیارد دلاری، تحلیلگران بانک معتقدند این شرکت خزانهداری بیتکوین انعطاف کافی برای حفظ موقعیت خود حتی در شرایط بیثبات بازار را دارد. جیپی مورگان افزود اگر Strategy پس از بازبینی ۱۵ ژانویه در شاخص MSCI باقی بماند، بیتکوین میتواند بازگشت داشته باشد و ارزش منصفانه میانمدت آن را حدود ۱۷۰ هزار دلار پیشبینی کرد.
شرکتی در مرکز چرخههای بازار رمز ارز
اهمیت روزافزون Strategy در زمانی رخ میدهد که رویکرد این شرکت نیز در حال تغییر است. همانطور که پیشتر گزارش شده، این شرکت خرید بیتکوین خود را به طور قابل توجهی کاهش داده است؛ از اوج ۱۳۴ هزار بیتکوین در ماه در سال ۲۰۲۴ به تنها ۹۱۰۰ بیتکوین در نوامبر ۲۰۲۵.
همان گزارش تأیید کرد که این شرکت ممکن است بیتکوین یا مشتقات آن را به عنوان بخشی از برنامه مدیریت ریسک گستردهتر خود بفروشد؛ تغییری قابل توجه نسبت به سیاست همیشگی “خرید در هر افت قیمت”.
با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند بازار سهام MSTR را بیش از حد تنبیه کرده است. در گزارشی در اول دسامبر، کارملو آلمان، تحلیلگر CryptoQuant، اشاره کرد که سهام این شرکت در «محدوده نادر تاریخی کمارزشگذاری» معامله میشود.
او محاسبه کرد که ارزش ضمنی داراییهای Strategy، یعنی حدود ۶۵۰ هزار بیتکوین با میانگین قیمت خرید تقریبی ۷۴۴۰۰ دلار، حدود ۷۸ درصد بیشتر از ارزش بازار فعلی شرکت است. سهام این شرکت که اکنون حدود ۱۸۶ دلار معامله میشود، همچنان فاصله زیادی با بالاترین قیمت ۵۲ هفته اخیر خود یعنی ۴۵۷ دلار دارد.
منبع: لینک خبر
