بیت کوین پس از عبور از مرز ۷۰,۰۰۰ دلار و لمس کوتاه مدت ۷۴,۰۰۰ دلار، موفق شد از محدوده معاملاتی خود در ماههای فوریه و مارس فراتر رود.
دادههای درونزنجیرهای نشان میدهد این دارایی از یک خوشه انباشت متراکم که بین ۵۹,۰۰۰ تا ۷۲,۰۰۰ دلار شکل گرفته بود، عبور کرده است. با این حال، اخیراً قیمت دوباره به زیر مرز بالایی بازگشته، هرچند هنوز بسته شدن روزانه رخ نداده است.
هدف بعدی ۸۲ هزار دلار است؟
بر اساس آخرین یافتههای گلسنود، توزیع قیمت تحققیافته UTXO نشان میدهد که این محدوده سهم قابل توجهی از عرضههای تازه خریداریشده را در خود جای داده بود و عبور از آن، بیت کوین را وارد منطقهای با نقدینگی نسبتاً کم بین ۷۲,۰۰۰ تا ۸۲,۰۰۰ دلار کرده است؛ جایی که انباشت قبلی محدود بوده و این موضوع نشاندهنده مقاومت کمتر در کوتاهمدت است. اگرچه شکست اخیر، محتملترین محدوده کوتاهمدت را تعریف میکند، اما شاخصهای کلی بازار هنوز تغییر ساختاری را تأیید نکردهاند.
شاخص درصد عرضه در سود به حدود ۶۰ درصد رسیده که با مراحل اولیه بهبود در چرخههای قبلی مطابقت دارد، اما همچنان پایینتر از میانگین بلندمدت نزدیک به ۷۵ درصد است؛ سطحی که معمولاً نشاندهنده شرایط قویتر بازار صعودی است. همزمان، سودهای تحققیافته دارندگان کوتاهمدت به سطح بالایی مانند ۱۸.۴ میلیون دلار در هر ساعت رسیده که نشاندهنده فشار فروش مداوم است و بازار باید این فشار را جذب کند تا سطوح بالاتر حفظ شود.
گلسنود توضیح داده است که حفظ قیمت بالای ۷۰,۰۰۰ دلار در حالی که این سودگیریها هضم میشود، احتمال رشد بیشتر تا سطوحی مانند میانگین واقعی بازار در نزدیکی ۷۸,۰۰۰ دلار و سقف محدوده فعلی در حدود ۸۲,۰۰۰ دلار را تقویت میکند.
علاوه بر این، دادههای خارج از زنجیره نیز بهبود شرایط تقاضا را نشان میدهد. به عنوان مثال، تخصیصهای ETF بیت کوین اسپات آمریکا پس از یک دوره خروج سرمایه و با مشارکت مجدد نهادهای سرمایهگذاری، دوباره افزایش یافته است. با این حال، علاقه باز به قراردادهای آتی CME همچنان پایین است و این بدان معناست که رشد فعلی قیمت بیشتر ناشی از تقاضای اسپات است تا موقعیتهای اهرمی. این روند معمولاً با ثبات بیشتر بازار همراه است، هرچند برای ادامه روند صعودی، افزایش ورود سرمایه و رشد بازار مشتقات نیز ضروری است.
افزایش فعالیت خریداران در بازار اسپات نیز مشهود است؛ چرا که شاخص حجم تجمعی در صرافیهای بزرگ از فشار فروش مداوم به خرید خالص تغییر یافته و جریانهای کوینبیس نیز تثبیت شده و روندی صعودی به خود گرفته است.
شرطبندی نزولی پایدار
در بازار مشتقات، نرخ تامین مالی منفی در قراردادهای دائمی نشاندهنده تمرکز موقعیتهای فروش است که این موضوع با پوشش فروشها به رشد اخیر کمک کرده است. دادههای آپشن نیز نشان میدهد ساختار بازار به سمت تعادل بیشتر حرکت کرده، چرا که نوسان ضمنی کاهش یافته و تقاضا برای پوشش ریسک نزولی کمتر شده و خرید کال به تدریج افزایش یافته است.
در همین حال، تمرکز اکسپوژر گامای منفی در محدوده ۷۵,۰۰۰ دلار ممکن است همچنان بر رفتار قیمت در کوتاهمدت تأثیرگذار باشد و از طریق جریانهای هجینگ معاملهگران، حرکات صعودی را تقویت کند. گلسنود اضافه کرد:
«این وضعیت موقعیتها نشان میدهد که احتمال رشد بیشتر در کوتاهمدت وجود دارد، هرچند برای تداوم روند صعودی، ورود مستمر سرمایه و گسترش بیشتر اهرم و اطمینان در بازار ضروری خواهد بود.»
منبع: لینک خبر
