بیت کوین (BTC) با موج قابل توجهی از فشار فروش مواجه شده است و یکی از شاخص‌های کلیدی بازار مشتقات در صرافی بایننس به پایین‌ترین سطح خود در دو سال اخیر نزدیک می‌شود.
به گفته تحلیل‌گران، این وضعیت نشان‌دهنده بازاری است که فروشندگان بر آن تسلط دارند و نگرانی‌ها درباره تداوم بی‌ثباتی قیمت و یک دوره طولانی اصلاح را افزایش داده است.
آشکار شدن یک واگرایی بحرانی
داده‌های جدید منتشر شده امروز نشان می‌دهد که شاخص CVD بایننس نزدیک به منفی ۹۴.۸ میلیارد دلار قرار دارد که یکی از ضعیف‌ترین سطوح آن از سال ۲۰۲۳ تاکنون است. این شاخص تفاوت بین حجم خرید و فروش را رصد می‌کند و چنین مقدار منفی شدیدی به این معناست که سفارشات فروش در یک بازه زمانی طولانی به طور مداوم از خریدها پیشی گرفته‌اند.
تحلیل‌گران عرب چین اشاره کردند که این عدم تعادل از ابتدای سال ۲۰۲۴ وجود داشته است، حتی زمانی که بیت کوین تا نزدیکی رکورد ۱۲۵ هزار دلار صعود کرد و سپس به ۸۰٬۸۰۰ دلار سقوط کرد. آن‌ها معتقدند واگرایی بین افزایش قیمت و تضعیف CVD نشانه‌ای است که بخش عمده‌ای از این رشد بر پایه مشتقات اهرمی بوده و نه تقاضای واقعی در بازار نقدی.
این دیدگاه با رفتار درون‌زنجیره‌ای دارندگان بلندمدت (LTH) نیز همخوانی دارد. آکسل آدلر جونیور نشان داده که عرضه LTH از اوج ۱۵.۷۵ میلیون بیت کوین به ۱۳.۶ میلیون بیت کوین کاهش یافته که پایین‌ترین سطح از آغاز چرخه صعودی است.
بین ۱۱ تا ۲۵ نوامبر، این گروه بیش از ۸۰۳ هزار بیت کوین فروخته‌اند که به طور میانگین بیش از ۵۳ هزار بیت کوین در روز بوده است؛ این رفتار، توزیع کلاسیک در قیمت‌های بالا محسوب می‌شود. تغییر خالص موقعیت ۳۰ روزه آن‌ها نیز به اندازه موج‌های بزرگ برداشت سود در مارس و اکتبر ۲۰۲۴ منفی شده است؛ هر دو مورد پیش از اصلاحات شدید قیمت رخ داده‌اند.
همزمان، مرلین تریدر امروز اشاره کرد که امتیاز MVRV Z بیت کوین به زیر یک سطح حمایتی کلیدی سقوط کرده که در تمام رالی‌های اصلی این چرخه حفظ شده بود و هشدار داد که «کف از بین رفته» و یادآور سقوط ۴۲ درصدی قبلی پس از شکست مشابه است.
رکود قیمتی
در بازار، بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً بدون تغییر بوده و هم‌اکنون حدود ۸۷٬۵۰۰ دلار معامله می‌شود. با این حال، طی هفت روز گذشته حدود ۴ درصد و در دو هفته اخیر ۱۵ درصد کاهش داشته است.
این روند در بازه‌های زمانی طولانی‌تر نیز دیده می‌شود؛ بیت کوین در ماه گذشته نزدیک به ۲۵ درصد از ارزش خود را از دست داده و بیش از ۷ درصد پایین‌تر از سطح سال گذشته در همین زمان قرار دارد.
این افت باعث شده بیت کوین تقریباً ۲۵ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی ۶ اکتبر قرار گیرد، زمانی که از ۱۲۶ هزار دلار عبور کرد و همان‌طور که آدلر اشاره کرده، این وضعیت در کنار معاملات افقی و لیکوییدیشن‌های سنگین رخ داده است.
همچنین، تحلیل‌های اخیر نشان می‌دهد که نسبت شارپ بیت کوین دوباره به نزدیکی صفر بازگشته است؛ محدوده‌ای که پیش‌تر در سال‌های ۲۰۱۹، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ مشاهده شده بود و پس از آن روندهای چندماهه جدیدی شکل گرفت.
برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر، این شرایط می‌تواند فرصت ورود بلندمدت جذاب‌تری فراهم کند، هرچند کارشناسان هشدار داده‌اند که نهنگ‌ها همچنان در حال کاهش دارایی‌های خود هستند و احتمال افت بیشتر به محدوده ۷۰ تا ۸۰ هزار دلار وجود دارد.
منبع: لینک خبر
