چامات پالیهاپیتیا، سرمایه‌گذار اولیه بیتکوین و میلیاردر شناخته‌شده، اخیراً مدارکی را برای جمع‌آوری ۲۵۰ میلیون دلار برای شرکت American Exceptionalism Acquisition Corp A (AEXA) ارائه کرده است. این شرکت که به‌عنوان یک SPAC آینده‌نگر شناخته می‌شود، تمرکز خود را روی بخش‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi)، هوش مصنوعی، انرژی و دفاع قرار داده است.
ساختار مدیریتی SPAC
طبق اطلاعات ثبت‌شده در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، این SPAC توسط استیون تریو، شریک مدیریتی Social Capital، به عنوان مدیرعامل و پالیهاپیتیا به عنوان رئیس هیئت مدیره رهبری خواهد شد. این ساختار مدیریتی به هدف جذب سرمایه‌گذاران نهادی و خصوصی طراحی شده است و ترکیبی از تجربه مالی سنتی و تخصص در ارزهای دیجیتال را ارائه می‌کند.
جمع‌آوری سرمایه و عرضه اولیه
این جمع‌آوری سرمایه شامل عرضه ۲۵ میلیون سهم با قیمت ۱۰ دلار برای هر سهم در بورس نیویورک تحت نماد AEXA است. این اقدام به SPAC اجازه می‌دهد تا منابع لازم برای ورود به پروژه‌های نوآورانه در حوزه DeFi، هوش مصنوعی و انرژی را فراهم کند و در عین حال جذابیت سرمایه‌گذاری برای سهام‌داران را افزایش دهد.
تمرکز روی DeFi به جای بیتکوین
پالیهاپیتیا و تریو در این پروژه تمرکز خود را بر امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) گذاشته‌اند و به جای تمرکز صرف بر بیتکوین، راه‌حل‌هایی ارائه می‌دهند که بازارهای سنتی مالی را با فناوری بلاکچین پیوند می‌دهد. آن‌ها معتقدند که ادغام بیشتر بین امور مالی سنتی و DeFi مرحله بعدی توسعه صنعت مالی است و می‌تواند تحولات گسترده‌ای ایجاد کند.
دیدگاه مدیران Circle درباره DeFi
مدیران اجرایی Circle، صادرکننده استیبل‌کوین‌ها، معتقدند که DeFi می‌تواند بازارهای سنتی را «بی‌واسطه» کند و فرآیندهای مالی را ساده‌تر سازد. موفقیت عرضه عمومی اخیر سهام گروه اینترنتی Circle نشان داد که چگونه فناوری مالی غیرمتمرکز می‌تواند واسطه‌های سنتی را کاهش دهد و ارزش واضحی برای مشتریان ایجاد کند.
مسیر پذیرش عمومی کریپتو
با وجود چالش‌ها و طولانی شدن مسیر پذیرش عمومی کریپتو و استیبل‌کوین‌ها، پالیهاپیتیا و همکارانش معتقدند که این مسیر اکنون اجتناب‌ناپذیر شده است. مسیر طولانی و مقررات پیچیده باعث شده است که پذیرش عمومی این فناوری‌ها کند باشد، اما علاقه نهادی و نوآوری‌های فنی می‌تواند سرعت این روند را افزایش دهد.
سابقه SPAC های پالیهاپیتیا
پالیهاپیتیا در سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ چندین SPAC برجسته را رهبری کرده است. از جمله ادغام‌های موفق می‌توان به Social Capital Suvretta Holdings I و Social Capital Hedosophia Holdings V اشاره کرد که اکنون با نام SoFi Technologies فعالیت می‌کند. این سابقه موفق نشان‌دهنده توانایی او در هدایت پروژه‌های نوآورانه در حوزه مالی است.
چالش‌های SPAC ها
با این حال، برخی از SPAC های تحت رهبری پالیهاپیتیا، مانند Social Capital Suvretta Holdings II، III و IV منحل شدند و نشان دادند که مسیر SPAC همیشه هموار نیست. SPAC ها با محدودیت‌های زمانی سختگیرانه مواجه هستند و برای یافتن شرکت‌های خصوصی با ارزش واقعی مناسب باید به سرعت تصمیم‌گیری کنند، ضمن آنکه تحت نظارت قانونی و مقرراتی دقیق فعالیت می‌کنند.
تاریخچه نظارتی و دیدگاه پالیهاپیتیا
نامگذاری SPAC با تم آمریکایی توسط پالیهاپیتیا دو سال پس از آن صورت گرفت که او صنعت ارزهای دیجیتال را «مرده در آمریکا» اعلام کرده بود. او در آن زمان، انتقاد شدیدی از گری گنسلر، رئیس سابق کمیسیون بورس و اوراق بهادار، داشت و پیگیری‌های حقوقی متعدد علیه شرکت‌های ارز دیجیتال را دلیل محدودیت‌های صنعت دانست.
تغییرات نظارتی و حمایت از نوآوری
بسیاری از پرونده‌های نظارتی که تحت رهبری کمیسیون بورس و اوراق بهادار جدید به ریاست پل اتکینز پیگیری شدند، رد شده‌اند و نشان می‌دهند که مسیر حمایت از نوآوری و ارزهای دیجیتال تغییر کرده است. این کمیسیون همچنین یک کارگروه ارزهای دیجیتال ایجاد کرده تا قوانین روشن‌تر و متوازن با حمایت از مصرف‌کننده و تشویق نوآوری ارائه دهد.
سرمایه‌گذاری در فناوری‌های نوظهور
پالیهاپیتیا با این SPAC جدید قصد دارد در DeFi، هوش مصنوعی، انرژی و دفاع سرمایه‌گذاری کند و موج بعدی نوآوری مالی را هدایت نماید. تمرکز بر DeFi نشان می‌دهد که آینده صنعت مالی به سمت ادغام فناوری بلاکچین با بازارهای سنتی خواهد رفت و فرصت‌های سرمایه‌گذاری گسترده‌ای ایجاد خواهد شد.
درس‌های SPAC های گذشته
تجربه SPAC های گذشته پالیهاپیتیا نشان می‌دهد که موفقیت در این مسیر نیازمند ترکیبی از مدیریت مالی قوی، دانش فناوری و آشنایی با مقررات است. ادغام‌های موفق و ناکام هر دو به او کمک کرده‌اند تا استراتژی‌های بهینه برای پروژه‌های جدید طراحی کند و ریسک‌های احتمالی را پیش‌بینی کند.
نتیجه‌گیری
جمع‌آوری سرمایه ۲۵۰ میلیون دلاری توسط پالیهاپیتیا برای SPAC American Exceptionalism Acquisition Corp A، نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران بزرگ به فناوری‌های نوین مالی و ادغام آن با بازارهای سنتی است. با تمرکز بر DeFi و هوش مصنوعی، این SPAC می‌تواند مسیر جدیدی برای سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک در حوزه فناوری و مالی ایجاد کند و نوآوری در صنعت کریپتو و بازارهای مالی سنتی را همزمان به جلو ببرد.
