تیم تحقیقاتی بایننس، بزرگ‌ترین صرافی رمزارز جهان، اخیراً گزارشی جامع درباره وضعیت اقتصاد کلان و بازار ارزهای دیجیتال منتشر کرده است. این گزارش به بررسی تأثیر رویدادهای ژئوپلیتیکی اخیر، روند بازار دارایی‌های پرریسک، و همچنین چشم‌انداز اتریوم و آینده DeFi پرداخته است.
در این گزارش آمده است که بازار جهانی طی هفته گذشته با شوک‌هایی در زمینه سیاست خارجی و اقتصاد کلان روبه‌رو بوده؛ به‌ویژه، افزایش فشار فروش در بازارهای سنتی و دیجیتال و واکنش منفی سرمایه‌گذاران نسبت به تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه.
از آشتی سیاسی در آمریکا تا سقوط بازارها
در ابتدای هفته گذشته، نشانه‌هایی از آرامش در فضای سیاسی آمریکا و بهبود روابط بین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، و ایلان ماسک، کارآفرین معروف، منتشر شد. این تحول مثبت که پس از هفته‌ای پر از جدال رسانه‌ای بین این دو چهره رخ داد، منجر به بازگشت اعتماد نسبی به بازارهای مالی شد.
همزمان، انتشار داده‌های قوی اقتصادی از آمریکا و اخبار مثبتی از روند مذاکرات تجاری با چین باعث شد سرمایه‌گذاران بار دیگر به دارایی‌های پرریسک مانند سهام و رمزارزها روی بیاورند. این روند صعودی از روز دوشنبه تا پنجشنبه ادامه داشت.
اما از اواخر هفته، با بالا گرفتن تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و گسترش درگیری‌های نظامی منطقه‌ای، روند بازارها به طور ناگهانی معکوس شد. طبق گزارش بایننس، اخبار مربوط به حملات مرزی و فعالیت‌های نظامی باعث افت معاملات آتی S&P 500، کاهش قیمت رمزارزها و نیز نزول بازده اوراق قرضه شده است.
بررسی عوامل افزایش ارزش دارایی‌های امن در پلتفرم بایننس
در سوی مقابل، دارایی‌هایی مانند طلا و نفت خام که به‌عنوان پناهگاه‌های امن در شرایط بحرانی شناخته می‌شوند، افزایش قیمت قابل توجهی را تجربه کردند. این موضوع به‌وضوح نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در شرایط عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، به‌دنبال دارایی‌هایی با ریسک پایین‌تر هستند تا ارزش سرمایه خود را حفظ کنند. در این میان، بازارهای دیجیتال و پلتفرم‌هایی مانند بایننس نیز شاهد افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن دیجیتال بودند. بسیاری از کاربران بایننس در زمان نوسانات بازارهای سنتی، به سمت ارزهای دیجیتال پایدار (Stablecoins) و دیگر دارایی‌های کم‌ریسک روی آوردند تا دارایی‌های خود را در برابر تورم و نوسانات محافظت کنند.
فرصت‌های جدید در دل بحران
با وجود تلاطم‌های اخیر، اتریوم (ETH) یکی از رمزارزهایی بوده که نشانه‌هایی از ثبات و رشد از خود نشان داده است. تحلیلگران بایننس باور دارند که اتریوم در حال ورود به مرحله‌ای جدید از بلوغ و پذیرش نهادی است که می‌تواند آن را به بازیگری کلیدی در بازار رمزارزها تبدیل کند.
نقش رویدادهای تاریخی در تحلیل رفتار بازار بایننس
بررسی عملکرد تاریخی رمزارزها در مواجهه با بحران‌های ژئوپلیتیکی نیز نتایج جالبی به همراه دارد. به‌عنوان مثال، در ژانویه ۲۰۲۰، زمانی که تنش‌ها بین ایالات متحده و ایران بالا گرفت، بازار رمزارزها نه‌تنها دچار سقوط نشد بلکه در کوتاه‌مدت رشد نیز تجربه کرد.
برعکس، در آغاز جنگ روسیه و اوکراین در فوریه ۲۰۲۲، بازار رمزارزها به‌شدت سقوط کرد اما این روند نزولی چندان دوام نیاورد و در عرض چند هفته بازار به حالت عادی بازگشت. تحلیلگران معتقدند این بار نیز ممکن است واکنش اولیه بازار منفی باشد، اما به احتمال زیاد در هفته‌های آینده شاهد بازگشت ثبات خواهیم بود.
موضع جدید SEC و فرصت‌های تازه برای DeFi
در کنار تحولات بازار، فضای نظارتی نیز در حال تغییر است. پاول اتکینز، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC)، اخیراً نشانه‌هایی از تمایل به همکاری بیشتر با پروژه‌های مرتبط با مالی غیرمتمرکز (DeFi) از خود نشان داده است.
او وعده داده که راهنمایی‌های واضح‌تر و مشخص‌تری برای پروژه‌های DeFi منتشر خواهد کرد. این تغییر نگرش می‌تواند منجر به رشد چشم‌گیر پلتفرم‌های غیرمتمرکز شده و اتریوم را که بزرگ‌ترین اکوسیستم DeFi را در اختیار دارد، در موقعیت بهتری قرار دهد.
بایننس و روند کم‌سابقه جذب سرمایه نهادی در بازار کریپتو
در ادامه این مسیر، کمیسیون SEC اخیراً مجوزهایی صادر کرده است که به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم اجازه می‌دهد از قابلیت سهام‌گذاری استفاده کنند. این ویژگی باعث می‌شود ETFهای اتریوم نه‌تنها قیمت را دنبال کنند، بلکه بازدهی نیز ایجاد نمایند.
نکته قابل توجه این است که از ۱۶ مه تاکنون، هیچ‌گونه خروج سرمایه‌ای از ETPهای اتریوم (محصولات قابل معامله) گزارش نشده است. این نخستین بار در تاریخ بازار است که چنین روند پایداری در جذب سرمایه نهادی برای اتریوم شکل می‌گیرد؛ حتی طولانی‌تر از روند مشابهی که پیش‌تر برای بیت‌کوین اتفاق افتاده بود.
جمع‌بندی: بازار در آستانه تغییر بزرگ
در مجموع، گزارش بایننس تصویری ترکیبی از بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی و فرصت‌های نوظهور در بازار رمزارزها را به نمایش می‌گذارد. اگرچه تنش‌های منطقه‌ای و فشار فروش کوتاه‌مدت می‌توانند بازار را دچار نوسان کنند، اما تحولات ساختاری مانند اصلاح قوانین و افزایش پذیرش نهادی، به‌ویژه برای اتریوم، نویدبخش آینده‌ای روشن‌تر هستند.
