با وجود افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی، بازار ارزهای دیجیتال در ماه ژوئن عملکردی نسبتاً باثبات داشت.
کل سرمایه بازار رمزارزها با افزایش ناچیز ۲.۶۲ درصدی همراه شد، اما این رشد بیشتر از آنکه نشانه‌ای از بهبود کلی بازار باشد، بازتاب‌دهنده مقاومت بازار در برابر فشارهای ژئوپلیتیکی و اقتصادی بود.
ترس سرمایه‌گذاران از ریسک‌های منطقه‌ای
در حالی که بی‌ثباتی سیاسی و افزایش ناامنی‌ها در خاورمیانه می‌توانست به افت شدید قیمت‌ها منجر شود، بازار رمزارزها توانست تا حدودی خود را حفظ کند. اما این فضا باعث شد بسیاری از سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک فاصله بگیرند و تمرکز خود را روی گزینه‌های امن‌تر یا با نقدشوندگی بالاتر قرار دهند.
اوج‌گیری سهم DEX در معاملات لحظه‌ای
در ماه ژوئن، نسبت حجم معاملات لحظه‌ای در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) به صرافی‌های متمرکز (CEX) به بالاترین سطح تاریخی خود یعنی ۲۷.۹ درصد رسید. این روند رشد نشان‌دهنده تغییر نگرش کاربران به سمت پلتفرم‌های غیرمتمرکز و افزایش اعتماد به آن‌ها در شرایط بی‌ثبات جهانی است.
سهم چشمگیر PancakeSwap از بازار DEX
طبق گزارش Binance Research، یکی از برندگان اصلی این تغییر، پلتفرم PancakeSwap بود. سهم این DEX از بازار در فاصله آوریل تا ژوئن، از ۱۶ درصد به ۴۲ درصد افزایش یافت. این رشد سریع به دو عامل اصلی نسبت داده می‌شود:
- افزایش حجم معاملات Alpha
- ارتقاء Infinity برای بهینه‌سازی سرعت، کارمزد و نقدینگی
در کنار آن، فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای World Liberty Financial نیز باعث افزایش فرصت‌های بازدهی برای کاربران شد و به جذب بیشتر سرمایه کمک کرد.
رشد Hyperliquid و نقش راهکارهای پرپ
Hyperliquid، یکی دیگر از پلتفرم‌های معاملاتی، توانست حجم معاملات خود را از ۶ میلیارد دلار در ژانویه به نزدیک ۱۰ میلیارد دلار در ژوئن برساند. این رشد در حالی رخ داد که رقابت با پروتکل‌های معاملاتی غیرمتمرکز مبتنی بر قراردادهای دائمی (perp) نیز شدت گرفت.
عملکرد متفاوت پروژه‌ها در شبکه سولانا
در اکوسیستم سولانا، PumpSwap موفق شد تعامل قوی خود با کاربران را حفظ کند. با این حال، پروژه‌هایی مانند Raydium، Orca و Meteora نتوانستند موفقیت ژانویه را تکرار کنند. در آن زمان، هیاهوی میم‌کوین‌ها موجب افزایش ناگهانی حجم معاملات شده بود.
حرکت صرافی‌های متمرکز به سمت غیرمتمرکزسازی
یکی از دلایل اصلی رشد DEXها در ماه ژوئن، افزایش توجه صرافی‌های متمرکز (CEX) به مدل‌های ترکیبی بود. بسیاری از صرافی‌ها، راهکارهای CeDeFi را معرفی کرده‌اند که در آن، نقدینگی بالای CEXها با تسویه‌حساب درون‌زنجیره‌ای DEXها ترکیب می‌شود.
قابلیت‌هایی که کاربران را جذب می‌کند
طبق گزارش Binance Research، این مدل‌های ترکیبی مزایای مهمی را در اختیار کاربران قرار می‌دهند:
- لغزش قیمتی پایین
- محافظت در برابر حملات MEV
- تراکنش‌های سریع‌تر و امن‌تر
این ویژگی‌ها باعث می‌شود شکاف تاریخی بین پلتفرم‌های متمرکز و غیرمتمرکز به‌تدریج کاهش یابد و کاربران گزینه‌هایی انعطاف‌پذیرتر در اختیار داشته باشند.
فرصت رشد برای DEXها در فضای رگولاتوری بازتر
در بخش دیگری از گزارش، Binance اشاره می‌کند که محیط نظارتی بازتر در حوزه DeFi به DEXها اجازه داده است نوآوری کرده و ویژگی‌های جدیدی را پیاده‌سازی کنند. همین موضوع به رشد معاملات درون‌زنجیره‌ای دامن زده و علاقه کاربران را به استفاده از این پلتفرم‌ها افزایش داده است.
وابستگی CEXها به شرایط کلان اقتصادی
در مقابل، حجم معاملات لحظه‌ای در CEXها همچنان به رفتار سفته‌بازانه سرمایه‌گذاران خرد، نوسانات کلان اقتصادی و سیاست‌های جهانی وابسته است. این وابستگی، صرافی‌های متمرکز را در برابر شوک‌های خارجی آسیب‌پذیرتر می‌کند و می‌تواند نقش آن‌ها را در آینده بازار محدودتر سازد.
جمع‌بندی: چرخش تدریجی به‌سوی بازارهای غیرمتمرکز
ماه ژوئن نشان داد که بازار ارزهای دیجیتال به‌سمت غیرمتمرکزسازی هرچه بیشتر پیش می‌رود. با رشد چشمگیر DEXها، ظهور مدل‌های CeDeFi و افزایش نوآوری‌های درون‌زنجیره‌ای، آینده بازار بیش از هر زمان دیگری در اختیار پلتفرم‌هایی قرار دارد که کنترل و شفافیت بیشتری به کاربران ارائه می‌دهند.
