متیو هایلند، یکی از تحلیلگران برجسته و شناخته‌شده در حوزه ارزهای دیجیتال، در تازه‌ترین اظهارات خود توجه بازار را به موضوع مهمی جلب کرده است که می‌تواند در آینده نزدیک تاثیر قابل توجهی بر روند بازار کریپتو داشته باشد. او بیان کرده است که اگر ETH بتواند روند صعودی قدرتمند و فعلی خود را حفظ کند، احتمال اینکه بیتکوین بتواند سلطه (Dominance) خود را بر بازار رمزارزها افزایش دهد، به شدت کاهش می‌یابد.
سلطه بیتکوین یا همان بیتکوین دامیننس، یکی از شاخص‌های کلیدی در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود که نسبت ارزش بازار بیتکوین به کل ارزش بازار رمزارزها را نشان می‌دهد. این شاخص به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا میزان تاثیر بیتکوین در روند کلی بازار را درک کنند. در طول سال‌های گذشته، بیتکوین همواره جایگاه ارز اصلی و پرقدرت بازار را حفظ کرده است و غالبا سلطه خود را به عنوان یک دارایی ذخیره امن و شاخص اصلی بازار حفظ کرده است.
با این حال، رشد و پیشرفت شبکه ETH و توسعه اکوسیستم گسترده آن شامل قراردادهای هوشمند، برنامه‌های غیرمتمرکز (dApp) و پروژه‌های نوآورانه مالی، باعث شده است که بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌هایی در این پلتفرم باشند که کاربردهای فراوان و توسعه‌پذیری بیشتری نسبت به بیتکوین دارد. این روند، به خصوص در شرایطی که اتریوم بتواند به‌روزرسانی‌های فنی مهم خود را با موفقیت اجرا کند، می‌تواند باعث افزایش جذابیت اتریوم و کاهش سهم بیتکوین در بازار شود.
متیو هایلند بر این باور است که اگر ETH بتواند این روند صعودی را تثبیت کند، نه تنها قیمت آن افزایش خواهد یافت، بلکه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ممکن است بخشی از سرمایه خود را که قبلا به بیتکوین اختصاص داده بودند، به سمت ETHهدایت کنند. این انتقال سرمایه می‌تواند موجب کاهش سلطه بیتکوین بر بازار شود و دوره‌ای جدید از رقابت میان دو ارز بزرگ بازار رمزارزها را رقم بزند.
تسلط بیتکوین به سقف خود رسیده؟
در روز سه‌شنبه، متیو هایلند در پستی در شبکه اجتماعی X نوشت:
«اگر اتریوم ETH روند صعودی را بشکند و در برابر بیتکوین صعودی باقی بماند، با احتمال ۹۹ درصد می‌توان گفت که تسلط بیتکوین به اوج خود رسیده است.»
این تحلیل، توجه بسیاری از فعالان بازار را جلب کرده است، چرا که سلطه بیتکوین یکی از شاخص‌های مهم برای درک رفتار سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای دیجیتال است.
سلطه بیتکوین چیست و چرا اهمیت دارد؟
شاخص تسلط یا Dominance، درصدی از کل سرمایه بازار رمزارزهاست که به بیتکوین اختصاص دارد. افزایش این شاخص به طور معمول نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به نگهداری بیتکوین نسبت به آلت‌کوین‌ها دارند. در مقابل، کاهش این شاخص می‌تواند به معنی افزایش اعتماد به آلت‌کوین‌ها و ورود سرمایه به آن‌ها باشد.
طبق داده‌های TradingView، سلطه بیتکوین در حال حاضر ۶۳.۸۲ درصد است. این عدد از ابتدای سال جاری میلادی حدود ۹.۸۹ درصد افزایش یافته است، اما در هفته گذشته حدود ۱.۸۵ درصد کاهش یافته است.
کریپتو، یکی از معامله‌گران فعال، دلیل این کاهش را جریان سرمایه به سمت ETH و دیگر آلت‌کوین‌ها دانسته است.
چرا ادامه روند صعودی اتریوم ETH مهم است؟
متیو هایلند در ادامه تحلیل خود تأکید کرده است:
«اگر اتریوم ETH به روند صعودی خود در برابر بیتکوین ادامه دهد، اساساً غیرممکن است که سلطه بیتکوین افزایش یابد.»
این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که اتریوم ETH، به‌ویژه پس از ارتقاهای اخیر شبکه، در حال تثبیت موقعیت خود به عنوان دارایی‌ای قدرتمند در اکوسیستم بلاکچین است.
رشد چشمگیر قیمت اتریوم در روزهای اخیر
براساس داده‌های CoinMarketCap، قیمت اتریوم (ETH) در هفته گذشته حدود ۱۹.۸۷ درصد رشد داشته و به ۳۱۱۷ دلار رسیده است. در برخی زمان‌ها حتی تا ۳۱۵۳ دلار نیز معامله شده است.
کاس ابی، یکی از معامله‌گران بازار کریپتو، معتقد است که اتریوم اکنون در یکی از واضح‌ترین الگوهای پرچم صعودی قرار دارد و احتمال جهش قیمتی در کوتاه‌مدت برای آن وجود دارد.
قدرت نسبی اتریوم در برابر بیتکوین
در ۳۰ روز گذشته، شاخص قدرت نسبی جفت‌ارز اتریوم به بیتکوین (ETH/BTC) حدود ۱۰ درصد افزایش داشته است؛ حرکتی که توجه بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران بازار کریپتو را به خود جلب کرده است. این روند صعودی در نسبت ETH/BTC، نشان از آن دارد که اتریوم در حال کسب قدرت بیشتری نسبت به بیتکوین است؛ موضوعی که می‌تواند حاکی از تغییر تدریجی تمرکز سرمایه‌گذاران از بیتکوین – به‌عنوان دارایی ذخیره اصلی بازار – به سمت اتریوم ETH و دیگر پروژه‌هایی باشد که از نظر فنی، نوآوری یا کاربردپذیری عملیاتی، پتانسیل بیشتری دارند.
افزایش قدرت نسبی اتریوم نسبت به بیتکوین اغلب به عنوان یک سیگنال مهم در چرخه‌های بازار تعبیر می‌شود. به‌ویژه در دوره‌هایی که بیتکوین رشد قابل‌توجهی داشته و به سقف‌های قیمتی نزدیک شده، بسیاری از معامله‌گران به دنبال فرصت‌های جدید در آلت‌کوین‌هایی مانند اتریوم می‌گردند. از آنجا که اتریوم دومین رمزارز بزرگ بازار از نظر ارزش بازار است و اکوسیستم وسیعی از برنامه‌های غیرمتمرکز (dApp)، قراردادهای هوشمند و پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) روی آن بنا شده، تقویت جایگاه آن نسبت به بیتکوین می‌تواند معنای گسترده‌تری داشته باشد.
از سوی دیگر، این رشد ممکن است به نشانه‌ای از آغاز یک «فصل آلت‌کوین» جدید تعبیر شود؛ دوره‌ای که در آن آلت‌کوین‌ها عملکرد بهتری نسبت به بیتکوین دارند و سرمایه از BTC به سمت پروژه‌های نوآورانه‌تر جریان پیدا می‌کند. همچنین برخی کارشناسان معتقدند که این تغییر قدرت می‌تواند نتیجه خوش‌بینی‌ها نسبت به به‌روزرسانی‌های جدید شبکه اتریومETH، مانند ارتقاء‌های مرتبط با مقیاس‌پذیری، کاهش کارمزد یا راه‌اندازی ETFهای مبتنی بر ETH باشد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیتکوین
در حالی که توجه‌ها به ETH جلب شده، بسیاری از تحلیلگران معتقدند بیتکوین ممکن است در کوتاه‌مدت وارد فاز تثبیت قیمتی شود.
چارلز ادواردز، بنیان‌گذار شرکت سرمایه‌گذاری Capriole Investments، در گفت‌وگو با کوین‌تلگراف اظهار داشت که پس از رسیدن بیتکوین به اوج ۱۲۲٬۸۸۴ دلاری در روز دوشنبه، انتظار دارد بازار برای مدتی آرام بماند، اما روند صعودی تا پایان سال دوباره از سر گرفته خواهد شد.
«من پس از این حرکت بزرگ، انتظار تثبیت قیمت را دارم، اما در نهایت معتقدم که تا پایان سال، قیمت‌ها بالاتر خواهد رفت.»
شاخص‌های فنی چه می‌گویند؟
طبق داده‌های تحلیل تکنیکال ارائه‌شده توسط پلتفرم معتبر TradingView، شاخص میانگین متحرک بیتکوین در شرایط فعلی سیگنال «فروش قوی» را به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران نشان می‌دهد. این شاخص که یکی از ابزارهای مهم تحلیل روند در بازارهای مالی است، با توجه به حرکات اخیر قیمت بیتکوین و واکنش بازار، نمایانگر فشار فروش موقت در کوتاه‌مدت است. این فشار فروش احتمالاً ناشی از تعدیل و اصلاح قیمت پس از چندین روز رشد متوالی و صعود پیاپی قیمت بیتکوین می‌باشد.
در واقع، روند صعودی اخیر بیتکوین، که قیمت آن را به سطوح قابل‌توجهی رسانده است، موجب شده تا برخی معامله‌گران با سودگیری و فروش دارایی خود واکنش نشان دهند. این موضوع به طور طبیعی باعث افزایش عرضه و کاهش موقتی قیمت می‌شود که در تحلیل تکنیکال به عنوان یک اصلاح سالم و معمول در روندهای صعودی شناخته می‌شود. بنابراین، سیگنال فروش قوی فعلی به معنای آغاز یک روند نزولی بلندمدت نیست، بلکه بیشتر به عنوان یک هشدار کوتاه‌مدت برای مراقبت و احتیاط معامله‌گران تعبیر می‌شود.
همزمان با این سیگنال، بسیاری از تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای دیدگاه مثبت و خوش‌بینانه خود را نسبت به آینده میان‌مدت و بلندمدت بیتکوین حفظ کرده‌اند. آن‌ها بر این باورند که بنیادهای قوی بیتکوین، پذیرش گسترده‌تر آن توسط موسسات مالی و رشد فناوری‌های مرتبط، همچنان باعث حمایت از قیمت این ارز دیجیتال اصلی خواهند شد. علاوه بر این، انتظار می‌رود که اصلاحات کوتاه‌مدت، فرصتی برای ورود سرمایه‌گذاران جدید و افزایش حجم معاملات در آینده فراهم آورد.
در مجموع، وضعیت فعلی شاخص میانگین متحرک بیتکوین را می‌توان یک مرحله طبیعی و ضروری در چرخه بازار دانست که به تعادل دوباره قیمت‌ها کمک می‌کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا با دقت بیشتری تصمیم‌گیری کنند. اگرچه فشار فروش کوتاه‌مدت ممکن است نوساناتی در بازار ایجاد کند، اما چشم‌انداز بلندمدت بیتکوین همچنان مثبت و امیدوارکننده باقی می‌ماند.
فاندامنتال‌های قوی، پشتیبان مسیر بیتکوین
مت منا، استراتژیست ارشد بخش تحقیقات در شرکت برجسته 21Shares، در گفت‌وگویی با کوین‌تلگراف، دیدگاه روشنی درباره وضعیت فعلی و آینده بیتکوین ارائه کرده است. او تأکید کرده است که برخلاف برخی نگرانی‌ها و نوسانات کوتاه‌مدت، بیتکوین در آینده نزدیک وارد یک روند نزولی اساسی نخواهد شد. این تحلیلگر با اشاره به فاندامنتال‌های قوی این ارز دیجیتال اصلی، دلیل اصلی حفظ روند صعودی و ثبات قیمت بیتکوین را عوامل بنیادین بازار دانسته است.
یکی از مهم‌ترین دلایل این خوش‌بینی، پذیرش گسترده بیتکوین توسط نهادهای مالی و موسسات بزرگ است. مت منا خاطرنشان کرده که افزایش استفاده و پذیرش بیتکوین توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های پوشش ریسک (hedge funds) و حتی برخی دولت‌ها، یک عامل کلیدی در تثبیت جایگاه این ارز دیجیتال محسوب می‌شود. این پذیرش نهادی موجب افزایش اعتماد بازار به بیتکوین شده و به عنوان یک پشتوانه قوی برای حفظ ارزش آن عمل می‌کند.
علاوه بر این، جریان مستمر سرمایه به سمت بیتکوین که توسط داده‌های ورود سرمایه (inflows) به صرافی‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نشان داده می‌شود، دیگر عامل اصلی حمایت از روند رو به رشد این دارایی است. این جریان سرمایه مداوم به معنای آن است که تقاضا برای بیتکوین همچنان بالاست و نقدینگی کافی برای حفظ و حتی افزایش قیمت وجود دارد.
مت منا همچنین اشاره کرده است که بیتکوین به عنوان یک دارایی دیجیتال با قابلیت ذخیره ارزش و محدودیت عرضه مشخص، همچنان جذابیت ویژه‌ای برای سرمایه‌گذاران بلندمدت دارد. به همین دلیل، انتظار می‌رود که در برابر نوسانات کوتاه‌مدت مقاوم باشد و روند کلی صعودی خود را حفظ کند.
جمع‌بندی: رقابت سالم یا آغاز تغییر سلطه؟
تحولات اخیر نشان می‌دهد که بازار رمزارزها ممکن است در آستانه یک تغییر ساختاری باشد؛ جایی که ETH و سایر آلت‌کوین‌ها بتوانند سهم بیشتری از بازار را در اختیار بگیرند. با توجه به داده‌ها، تحلیل‌ها و روندهای فعلی، می‌توان گفت که احتمال کاهش سلطه بیتکوین و ورود به دوره‌ای از تعادل یا حتی برتری آلت‌کوین‌ها به طور جدی مطرح شده است.با این حال، باید توجه داشت که بیتکوین همچنان جایگاه خود را به عنوان دارایی پیشرو در بازار حفظ کرده و کوچک‌ترین تغییر در سیاست‌های کلان اقتصادی یا پذیرش نهادی می‌تواند معادله‌ها را دوباره به نفع BTC تغییر دهد.
