بازار مشتقات اتریوم (ETH) در صرافی بایننس در تاریخ ۱۹ دسامبر به نقطه اوج جدیدی رسید، زمانی که میزان اهرم مرتبط با موقعیتهای اتریوم به بالاترین سطح ثبتشده خود رسید.
این حرکت نشان میدهد که معاملهگران در شرایطی که قیمت اتریوم همچنان شکننده است، به شدت به موقعیتهای قرضی تکیه کردهاند و این موضوع ریسک بازگشتهای تند یا اصلاحهای ناگهانی را افزایش میدهد.
افزایش اهرم همزمان با بازگشت خریدهای تهاجمی
بر اساس دادههای تحلیل درونزنجیرهای CryptoOnchain، نسبت اهرم تخمینی (ELR) اتریوم در بایننس به عدد ۰.۶۱۱ رسید که بالاترین مقدار ثبتشده تاکنون است. این شاخص میزان سرمایه قرضی مورد استفاده معاملهگران را نسبت به ذخایر صرافی نشان میدهد و مقادیر بالاتر آن بیانگر ریسک بیشتر در موقعیتهای باز است.
همزمان، نسبت خرید به فروش تیکر اتریوم به ۱.۱۳ رسید؛ سطحی که آخرین بار در سپتامبر ۲۰۲۳ مشاهده شده بود. CryptoOnchain اشاره کرد که نسبت بالاتر از یک به معنای غلبه خریداران بر فروشندگان است و نشان میدهد معاملهگران حاضرند برای ورود به موقعیتهای خرید، قیمت بازار را بپردازند.
«همگرایی این دو شاخص پیام روشنی دارد: معاملهگران نه تنها نسبت به حرکت قیمتی اتریوم بسیار خوشبین هستند (فشار خرید قوی)، بلکه حاضرند برای حمایت از این دیدگاه، ریسکهای بزرگی را نیز بپذیرند (اهرم تاریخی)،» این تحلیلگر بازار نتیجهگیری کرد.
برخی معاملهگران تکنیکال نیز این خوشبینی محتاطانه را تکرار کردند. تحلیلگر تد پیلووز اعلام کرد که اتریوم پس از لمس محدوده حمایتی ۲۷۰۰ تا ۲۸۰۰ دلار، واکنش مثبتی نشان داده است. او گفت حفظ این محدوده میتواند حرکت به سمت ۳۱۰۰ تا ۳۲۰۰ دلار را محتمل نگه دارد، در حالی که شکست این حمایت ممکن است قیمت را به حدود ۲۵۰۰ دلار برگرداند.
با این حال، CryptoOnchain هشدار داد که وضعیت فعلی یک «شمشیر دو لبه» است. اگرچه این شرایط میتواند انگیزه لازم برای عبور قیمت اتریوم از مقاومتهای بالاتر را فراهم کند، اما انباشت موقعیتهای اهرمی در سطوح تاریخی، بازار را در برابر نوسانات شدید آسیبپذیر میکند و حتی کوچکترین اصلاح میتواند احتمال وقوع «لانگ اسکوئیز» را افزایش دهد.
تضاد رفتار قیمتی با نشانههای ضعیف شبکه
افزایش اهرم تنها یک روز پس از هشدارهای گستردهتر درباره تضعیف ساختار اتریوم رخ داد. پیشتر گزارش شده بود که اتریوم طی هفته گذشته حدود ۱۲ درصد افت کرده و زیر مقاومت کلیدی ۳۶۶۰ دلار در حال تقلاست، به طوری که چندین تحلیلگر در صورت از دست رفتن حمایتها، اهداف پایینتری را پیشبینی کردهاند.
در زمان نگارش این گزارش، این دارایی کمی بالاتر از ۲۹۰۰ دلار معامله میشد؛ بیش از ۳ درصد رشد روزانه اما همچنان حدود ۹ درصد افت طی هفت روز گذشته و بیش از ۴ درصد کاهش در ماه اخیر را ثبت کرده است. همچنین، این توکن طی سه ماه گذشته حدود یکسوم ارزش خود را از دست داده و نسبت به سال گذشته بیش از ۲۰ درصد افت داشته که باعث شده بیش از ۴۰ درصد پایینتر از اوج تاریخی خود در آگوست نزدیک به ۵۰۰۰ دلار قرار بگیرد.
نوسان قیمت همچنان بالاست؛ اتریوم طی ۲۴ ساعت گذشته بین حدود ۲۷۸۰ تا ۳۰۰۰ دلار در حرکت بوده و حجم معاملات روزانه به نزدیک ۳۹ میلیارد دلار رسیده است که نشاندهنده فعالیت سفتهبازانه بالا به جای تقاضای پایدار اسپات است.
این دیدگاه با دادههای قبلی درونزنجیرهای CryptoOnchain نیز همخوانی دارد که نشان میداد تعداد آدرسهای فعال ارسالکننده به پایینترین سطح یک سال اخیر رسیده است. این تحلیلگر گفت مشارکت خردهفروشی کاهش یافته که معمولاً پس از دورههای نوسان طولانی قیمت مشاهده میشود. به طور تاریخی، چنین فازهایی با انباشت توسط دارندگان بلندمدت همراه بوده اما بدون ورود تقاضای جدید، میتواند رشد کوتاهمدت را محدود کند.
منبع: لینک خبر
