اندرو کیز (Andrew Keys) یکی از چهره‌های شناخته‌شده در دنیای بلاکچین و سرمایه‌گذاری است. او یکی از بنیان‌گذاران پروژه جدیدی به نام The Ether Machine است؛ شرکتی با مأموریت جاه‌طلبانه در بازار اتریوم که هدفش ایجاد بزرگ‌ترین خزانه اتریومی و عرضه عمومی سهام خود در بورس نزدک است.
در مصاحبه‌ای با برنامه معروف Squawk Box از شبکه CNBC، کیز صراحتاً گفت:
«من بیت‌کوین ندارم. من طرفدار پروپاقرص اتریوم هستم. ترجیح می‌دهم آیفون داشته باشم تا تلفن ثابت.»
اما این مقایسه ساده، فراتر از یک تشبیه عامیانه است. او به‌طور نمادین اتریوم را به آیفون تشبیه می‌کند؛ ابزاری با امکانات پیشرفته، اپلیکیشن‌های گوناگون، قابلیت ارتقاء و طراحی برای آینده. در مقابل، بیت‌کوین را همانند تلفن ثابت می‌بیند؛ ابزاری قابل اعتماد اما محدود، تنها برای یک کاربرد خاص.
بررسی سرمایه‌گذاری در اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین
اندرو کیز در بخشی از گفت‌وگوی خود به موضوع جذابی اشاره کرد: مقایسه عملکرد سرمایه‌گذاری در اتریوم و بیت‌کوین در یک بازه ۱۰ ساله.
او مدعی شد که اگر فردی ۱۰ سال پیش اتر می‌خرید، اکنون ۵۰ برابر ثروتمندتر می‌بود. البته وی در ادامه، این عدد را به ۳۰ برابر اصلاح کرد. حتی با این اصلاح، باز هم حرف او سنگینی خاصی دارد و نمی‌توان به‌سادگی از کنار آن گذشت. این مقایسه، ذهن بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود مشغول کرده، زیرا نه‌تنها درباره تفاوت عملکرد دو رمزارز اصلی بازار سخن می‌گوید، بلکه به‌طور ضمنی نشان می‌دهد که اتریوم در سال‌های گذشته به‌عنوان بستری برای نوآوری، توسعه و استفاده واقعی، مسیر پویاتری را طی کرده است.
کیز با این مقایسه، توجه را به یک نکته مهم جلب می‌کند: سرمایه‌گذاری صرفاً مبتنی بر شهرت و سابقه تاریخی نیست، بلکه باید به پتانسیل واقعی پروژه، کاربردهای آن و نرخ رشد اکوسیستم پیرامون آن نیز توجه کرد. در حالی که بیت‌کوین به‌عنوان طلای دیجیتال شناخته می‌شود و همچنان نقش مهمی در بازار ایفا می‌کند، اتریوم با فراهم کردن زیرساختی برای دیفای، NFTها، DAOها و برنامه‌های غیرمتمرکز، دامنه کاربردی وسیع‌تری داشته و همین عامل می‌تواند دلیل رشد قابل‌توجه آن در سال‌های اخیر باشد.
از سوی دیگر، این اظهارنظر به شکل غیرمستقیم به تغییر ذهنیت نسل جدید سرمایه‌گذاران نیز اشاره دارد؛ کسانی که به‌جای نگاه بلندمدت صرف به ذخیره ارزش، به دنبال پلتفرم‌هایی با قابلیت نوآوری، انعطاف‌پذیری و امکان رشد ترکیبی هستند. اتریوم دقیقاً همان بستری است که چنین رویکردی را ممکن می‌سازد و این موضوع، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران نهادی و شرکت‌های فناوری‌محور، بسیار جذاب است.
مقایسه ساده اما قابل تأمل
- اگر شما در آغاز سرمایه‌گذاری در اتریوم ۳۶۶۹ دلار در ETH سرمایه‌گذاری می‌کردید، اکنون دارایی‌تان به طرز چشمگیری رشد کرده بود.
- در مقابل، همان مبلغ سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین معادل ۱۱۸,۴۴۸ دلار می‌شد که باز هم سود بالایی دارد، اما نه به اندازه اتریوم، حداقل بر اساس تحلیل کیز.
آیا این مقایسه منصفانه است؟
در ظاهر، این مقایسه منطقی به نظر می‌رسد، اما متخصصان مالی هشدار می‌دهند که باید تفاوت‌های اساسی بین این دو پروژه را در نظر گرفت. بیت‌کوین در سال ۲۰۰۹ عرضه شد، در حالی که اتریوم تازه در سال ۲۰۱۵ وارد میدان شد. هرکدام از این دو دارایی دیجیتال در شرایط اقتصادی و بازار متفاوتی متولد شدند و مسیر رشد جداگانه‌ای را طی کرده‌اند.
بیت‌کوین به‌عنوان اولین رمزارز دنیا، در دوره‌ای عرضه شد که مفهوم پول دیجیتال برای اکثر مردم و حتی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای ناشناخته بود. در آن زمان، بیت‌کوین بیشتر یک آزمایش فناورانه محسوب می‌شد تا یک دارایی قابل معامله. زیرساخت‌های معاملاتی برای آن تقریباً وجود نداشت و نقدشوندگی بسیار پایین بود. تنها در حلقه‌های کوچک انجمن‌های رمزنگاری و علاقه‌مندان به آزادی مالی، این پروژه مورد توجه قرار می‌گرفت.
در مقابل، اتریوم در سال ۲۰۱۵ و در بستری بسیار پیشرفته‌تر وارد بازار شد. در آن زمان، نه تنها مفهوم بلاکچین شناخته‌شده‌تر بود، بلکه صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز نیز به‌وجود آمده بودند، کیف پول‌ها توسعه یافته بودند و حتی نهادهای مالی رفته‌رفته به این فضا توجه نشان می‌دادند. از همه مهم‌تر، اتریوم با هدفی فراتر از یک ابزار پرداخت طراحی شده بود. این شبکه بستری بود برای اجرای قراردادهای هوشمند، ایجاد برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) و ساخت اکوسیستم‌های مالی نوین.
از این رو، مقایسه عملکرد قیمتی این دو پروژه بدون در نظر گرفتن بافت تاریخی و شرایط محیطی زمان عرضه آن‌ها، می‌تواند منجر به برداشت‌های ناقص یا گمراه‌کننده شود. سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین در سال ۲۰۱۰ بسیار پرریسک‌تر از خرید اتریوم در سال ۲۰۱۶ بود. این موضوع هم باید در محاسبه بازده و تحلیل عملکرد در نظر گرفته شود. بنابراین، گرچه عددهای رشد قابل مقایسه هستند، اما زمینه‌های شکل‌گیری و بلوغ این دو دارایی تفاوت‌های بنیادینی دارند که نباید نادیده گرفته شوند.
Ask ChatGPT
تولد Ether Machine: هدف چیست؟
پروژه جاه‌طلبانه با پشتوانه میلیارد دلاری
شرکت Ether Machine، به رهبری اندرو کیز، قصد دارد با پشتوانه‌ای قدرتمند از ۴۰۰,۰۰۰ واحد اتریوم، معادل بیش از ۱.۵ میلیارد دلار در زمان نگارش این گزارش، خزانه‌ای عظیم و بی‌سابقه در فضای رمزارزها تشکیل دهد. این حرکت بلندپروازانه، Ether Machine را در مسیر تبدیل شدن به بزرگ‌ترین ابزار عمومی عرضه اتریوم سازمانی در جهان قرار می‌دهد؛ جایگاهی که پیش‌تر در اختیار نهادهایی مانند Bitmine و SharpLink بود.
این خزانه عظیم نه تنها از نظر ارزش دلاری چشمگیر است، بلکه از نظر تعداد اتریوم‌های ذخیره‌شده نیز رکورد جدیدی به‌جا می‌گذارد. در حالی که Bitmine حدود ۳۰۰,۰۰۰ ETH و SharpLink نزدیک به ۲۸۰,۰۰۰ ETH در اختیار دارند، Ether Machine با اختلاف، گوی سبقت را از رقبا ربوده و خود را به‌عنوان یک قدرت تعیین‌کننده در بازار سازمانی اتریوم معرفی می‌کند.
از دیدگاه کیز، این پروژه تنها یک سرمایه‌گذاری مالی نیست؛ بلکه حرکتی استراتژیک برای تثبیت جایگاه اتریوم به‌عنوان زیرساخت اصلی نسل بعدی اینترنت، یعنی Web3. ایجاد چنین خزانه‌ای می‌تواند اعتماد نهادهای مالی بزرگ، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و کاربران سازمانی را به اتریوم افزایش دهد و مسیر پذیرش عمومی آن را هموارتر سازد.
این پروژه همچنین نویدگر ورود جدی‌تر سرمایه‌گذاران نهادی به فضای بلاکچین است، به‌ویژه از طریق ابزارهای قابل معامله در بورس مانند سهام Ether Machine که قرار است از طریق ادغام با یک شرکت SPAC به نام Dynamix Corporation وارد بورس نزدک شود. این اقدام، به گفته بسیاری از تحلیلگران، می‌تواند فصل تازه‌ای در تعامل میان بازارهای سنتی مالی و اکوسیستم رمزارزها رقم بزند.
مقایسه با رقبا
- Bitmine: ۳۰۰,۰۰۰ ETH
- SharpLink: حدود ۲۸۰,۰۰۰ ETH
Ether Machine با پیشی گرفتن از این دو، عملاً به بازیگر شماره یک خزانه‌داری اتریوم تبدیل می‌شود. آن‌ها قصد دارند از طریق ادغام با یک شرکت SPAC به نام Dynamix Corporation، وارد بورس نزدک شوند.
نقش قانون GENIUS در موفقیت ETH
قانون جدید و تأثیر آن بر فضای استیبل‌کوین‌ها
کیز در صحبت‌های خود تأکید کرد که بزرگ‌ترین ذی‌نفع قانون GENIUS، اتریوم است. دلیل او ساده اما قدرتمند است: «بیشتر استیبل‌کوین‌ها روی بلاکچین اتریوم اجرا می‌شوند.»
GENIUS یک چارچوب قانونی تازه‌نفس برای تنظیم مقررات مربوط به استیبل‌کوین‌ها در آمریکا است که در تلاش است امنیت و شفافیت را در بازار رمزارزها افزایش دهد. چون اکثر پروژه‌های DeFi و استیبل‌کوین‌ها روی اتریوم اجرا می‌شوند، هرگونه حمایت قانونی از این ابزارها به نفع اتریوم تمام خواهد شد.
قانون توان: تسلط ۹۰ درصدی اتریوم؟
کیز یک قیاس جالب دیگر نیز مطرح کرد. او گفت:
«اتریوم در حال تجربه پویایی قانون توان است؛ جایی که ۹۰٪ دارایی‌های توکنیزه شده روی اتریوم مستقر هستند. مشابه گوگل که ۹۰٪ جستجوها را در اینترنت انجام می‌دهد.»
این قیاس ممکن است اغراق‌آمیز به نظر برسد، اما درواقع نشان‌دهنده قدرت غالب ETH در اکوسیستم Web3، NFT، DAOها و دیفای است.
واقعیت‌های تاریخی: آیا اتریوم واقعاً بهتر عمل کرده است؟
نگاهی به گذشته بیت‌کوین
بیت‌کوین اولین رمزارز تاریخ است که در سال ۲۰۰۹ عرضه شد. یکی از نخستین معاملات شناخته‌شده آن، روز پیتزا در سال ۲۰۱۰ بود که در آن دو پیتزا با ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین خریداری شد. در آن زمان، هر بیت‌کوین حدود ۰.۰۰۴۱ دلار ارزش داشت. اما این ارز دیجیتال هنوز در صرافی‌ها معامله نمی‌شد.
وقتی بیت‌کوین اولین بار در صرافی Mt. Gox در جولای ۲۰۱۰ لیست شد، قیمتش تنها ۰.۰۵ دلار بود. حالا بعد از گذشت بیش از یک دهه، قیمت آن از مرز ۶۵,۰۰۰ دلار نیز عبور کرده است. این یعنی بیش از ۲۳۴ میلیون درصد رشد!
داستان اتریوم؛ با تأخیر اما قدرتمند
بلاک جنسیس اتریوم در ژوئیه ۲۰۱۵ منتشر شد، زمانی که بیت‌کوین در محدوده قیمتی حدود ۲۸۰ دلار معامله می‌شد و بازار رمزارزها تازه در حال شکل‌گیری بود. در همان زمان، اتر (ETH) به طور متوسط با قیمتی در حدود ۱.۶۰ دلار عرضه شد و توجه کمی از سوی سرمایه‌گذاران و کاربران به خود جلب کرد، چرا که این پروژه تازه وارد عرصه رقابت شده بود.
امروز، پس از گذشت تقریباً یک دهه، قیمت اتریوم از مرز ۳,۰۰۰ دلار عبور کرده است، که نشان‌دهنده رشد خیره‌کننده‌ای معادل بیش از ۲۳۰,۰۰۰ درصد است. این میزان رشد، اتریوم را به یکی از موفق‌ترین رمزارزهای تاریخ تبدیل کرده و به خوبی نمایانگر پذیرش گسترده و توسعه سریع این شبکه است.
رشد چشمگیر اتریوم نه تنها به خاطر افزایش قیمت آن، بلکه به دلیل گسترش اکوسیستم بزرگ قراردادهای هوشمند، برنامه‌های غیرمتمرکز، دیفای و NFTها است که در بستر آن شکل گرفته‌اند. این پروژه موفق شده است به یکی از ستون‌های اصلی اقتصاد دیجیتال تبدیل شود و نقش مهمی در تحولات فناوری بلاکچین ایفا کند.
در مقایسه با بیت‌کوین:
- بیت‌کوین از سال ۲۰۱۰ تاکنون: بیش از ۲۳۴ میلیون درصد رشد
- اتریوم از سال ۲۰۱۵ تاکنون: حدود ۲۳۶,۰۰۰ درصد رشد
همان‌طور که می‌بینیم، اگر مقایسه از نقطه صفر در نظر گرفته شود، بیت‌کوین همچنان دست بالا را دارد. اما در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، عملکرد اتریوم در بسیاری از مواقع درخشان‌تر بوده است.
وضعیت فعلی بازار: بیت‌کوین در اوج، اتریوم در کمین
تحلیل وضعیت قیمت‌ها
تا ژوئیه ۲۰۲۵، اتریوم (ETH) هنوز موفق نشده است به اوج تاریخی خود در سال ۲۰۲۱، یعنی قیمت حدود ۴,۸۷۸ دلار بازگردد. در حال حاضر، قیمت اتریوم حدود ۲۳ درصد کمتر از سقف تاریخی خود معامله می‌شود که نشان‌دهنده یک فاصله قابل توجه نسبت به بالاترین قیمت ثبت شده است. این کاهش نسبی باعث شده بسیاری از سرمایه‌گذاران و تحلیلگران بازار، به‌ویژه آن‌هایی که به پتانسیل رشد اتریوم باور دارند، این فرصت را به عنوان نقطه ورود جذاب ببینند.
علاوه بر این، ثبات نسبی قیمت اتریوم در این بازه زمانی می‌تواند زمینه‌ساز روند صعودی جدیدی باشد که ممکن است در ماه‌ها و سال‌های آینده شکل بگیرد. با توجه به توسعه‌های فنی مداوم، گسترش اکوسیستم دیفای و استقبال روزافزون از قراردادهای هوشمند، بسیاری انتظار دارند اتریوم بتواند این شکاف قیمتی را پر کرده و حتی رکوردهای جدیدتری را ثبت کند.
در مقابل، بیت‌کوین در جولای ۲۰۲۵ موفق شد رکورد قبلی خود را بشکند و به بالاترین سطح تاریخی جدیدی دست یابد. این افزایش چشمگیر، نشان‌دهنده بازگشت قدرتمندترین و شناخته‌شده‌ترین رمزارز دنیا به مسیر صعودی است. رشد بیش از ۷۸٪ نسبت به اوج سال ۲۰۲۱، نشانه‌ای قوی از تقاضای رو به رشد، اعتماد سرمایه‌گذاران و پذیرش گسترده‌تر بیت‌کوین در بازارهای جهانی است.
این جهش قیمت همچنین می‌تواند به عنوان یک محرک مهم برای ورود سرمایه‌گذاران تازه‌وارد و نهادی به بازار رمزارزها عمل کند و تأثیرات مثبتی بر کل اکوسیستم دیجیتال داشته باشد. موفقیت بیت‌کوین در شکستن سقف‌های تاریخی خود، بار دیگر جایگاه آن را به عنوان «طلای دیجیتال» و ذخیره ارزش مطمئن تقویت می‌کند.
نظر تحلیلگران بازار
جف می، مدیر ارشد عملیات در صرافی BTSE، معتقد است که:
«سرمایه‌گذاران به سمت ETH متمایل شده‌اند، چون معتقدند که اتریوم هنوز فاصله زیادی تا اوج تاریخی خود دارد و پتانسیل رشد آن بیشتر است.»
به گفته او، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با دقت روند بازار را زیر نظر دارند و انتظار دارند که این فاصله قیمتی میان اتریوم و سقف تاریخی‌اش در ماه‌های آینده به تدریج پر شود. آن‌ها باور دارند که عوامل بنیادین و فنی موجود، به همراه بهبود فضای قانون‌گذاری و افزایش پذیرش دیفای و NFT، می‌تواند محرک‌های قوی برای رشد قیمت ETH باشد.
بنابراین، بسیاری از فعالان بازار منتظرند تا اتریوم روند صعودی جدیدی آغاز کند و به سطوح قیمتی بالاتر دست یابد، به‌خصوص که در حال حاضر قیمت آن نسبت به سقف قبلی حدود ۲۳ درصد پایین‌تر است. این انتظار باعث شده تا خریدهای محتاطانه و افزایش حجم معاملات اتریوم در برخی دوره‌ها مشاهده شود که نشان‌دهنده خوش‌بینی بازار نسبت به آینده این رمزارز است.
نتیجه‌گیری: آیا اتریوم شرط بهتری برای آینده است؟
مقایسه نهایی اتریوم و بیت‌کوین
| معیار | بیت‌کوین | اتریوم |
|---|---|---|
| سال راه‌اندازی | ۲۰۰۹ | ۲۰۱۵ |
| رشد از قیمت اولیه | بیش از ۲۳۴ میلیون درصد | بیش از ۲۳۰ هزار درصد |
| کاربرد | ذخیره ارزش، ضد تورم | قرارداد هوشمند، NFT، دیفای، Web3 |
| سقف تاریخی | شکسته شده در ۲۰۲۵ | هنوز در پایین‌تر از سقف |
| مسیر آینده | رشد پایدار | پتانسیل جهش ناگهانی |
اظهارات کیز در یک جمله خلاصه می‌شود:
«ETH آیفون دنیاست. بیت‌کوین تلفن ثابت.»
او باور دارد که بلاکچین آینده، تنها یک دفتر کل توزیع‌شده برای انتقال ارزش نخواهد بود، بلکه باید فراتر برود و به یک زیرساخت چندمنظوره برای اقتصاد دیجیتال تبدیل شود. از دیدگاه اندرو کیز، چنین بلاک‌چینی باید برنامه‌پذیر باشد تا توسعه‌دهندگان بتوانند قراردادهای هوشمند و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز را روی آن بسازند؛ مقیاس‌پذیر باشد تا پاسخ‌گوی حجم بالای تراکنش‌ها و کاربران جهانی شود؛ سازگار با دیفای باشد تا اکوسیستم مالی غیرمتمرکز را به شکلی پایدار و پویا پشتیبانی کند؛ و در نهایت، قانون‌گذاری‌پذیر باشد تا بتواند با نهادهای رسمی و زیرساخت‌های مالی سنتی تعامل کند.
به اعتقاد او، اتریوم تنها پلتفرمی است که در حال حاضر همه این ویژگی‌ها را در کنار هم دارد. همین ویژگی‌ها باعث شده تا اتریوم نه‌فقط از نظر تکنولوژی، بلکه از نظر کاربرد واقعی در پروژه‌های بلاک‌چینی، پیشتاز باشد. این شبکه، هم بستر محبوب استیبل‌کوین‌هاست، هم میزبان DAOها و NFTها، و هم مقصد اصلی پروژه‌های بزرگ دیفای.
کیز معتقد است که آینده متعلق به بلاک‌چین‌هایی است که بتوانند با دنیای واقعی ارتباط برقرار کنند و در عین حال، ماهیت غیرمتمرکز خود را حفظ کنند. و اتریوم، با ترکیب خلاقیت فناورانه و پذیرش در دنیای واقعی، خود را به‌عنوان جدی‌ترین نامزد برای ایفای این نقش معرفی کرده است.
کلام پایانی
اظهارات اندرو کیز شاید برای برخی اغراق‌آمیز به نظر برسد، اما نمی‌توان قدرت ETH و نقشش در تحول دنیای بلاکچین را نادیده گرفت. پروژه‌هایی نظیر Ether Machine با هدف گسترش استفاده سازمانی از اتریوم، نقش کلیدی در آینده این رمزارز ایفا خواهند کرد.
ر حالی که بیت‌کوین همچنان به‌عنوان پادشاه ذخیره ارزش در بازار کریپتو شناخته می‌شود و جایگاه خود را به‌عنوان طلای دیجیتال حفظ کرده، اتریوم در مسیری متفاوت اما آینده‌محور حرکت می‌کند؛ مسیری که آن را به‌تدریج به زیرساخت دیجیتال نسل آینده تبدیل می‌کند. اگر بیت‌کوین نماد ثبات و امنیت در برابر تورم باشد، اتریوم نماد پویایی، توسعه‌پذیری و تحول فناوری است.
اتریوم نه‌تنها امکان انتقال ارزش را فراهم می‌کند، بلکه بستر اجرای میلیون‌ها قرارداد هوشمند، اپلیکیشن غیرمتمرکز، بازار NFT، سازمان‌های خودمختار غیرمتمرکز (DAO) و پروژه‌های دیفای است. همین کاربردهای گسترده باعث شده تا اتریوم، برخلاف بیت‌کوین که تنها به‌عنوان یک دارایی ذخیره‌شده تلقی می‌شود، به‌عنوان پایه و اساس اقتصاد دیجیتال غیرمتمرکز شناخته شود.
اندرو کیز با مقایسه‌ای هوشمندانه و طعنه‌آمیز، این تفاوت را به تصویر می‌کشد:
«من ترجیح می‌دهم آیفون داشته باشم تا تلفن ثابت.»
در واقع، این جمله تنها یک نظر شخصی نیست؛ بلکه تفسیری عمیق از تفاوت بنیادین بین دو نسل از فناوری بلاکچین است. تلفن ثابت (بیت‌کوین) شاید همچنان قابل اعتماد و ضروری باشد، اما آیفون (اتریوم) نشان‌دهنده نسل جدیدی از ارتباطات، امکانات و کارکردهای فراتر از صرفاً تماس است. آیفون فقط وسیله‌ای برای صحبت کردن نیست؛ دوربین دارد، مرورگر دارد، اپلیکیشن دارد — درست همان‌طور که اتریوم صرفاً یک رمزارز نیست، بلکه بستری برای نوآوری بی‌پایان در دنیای دیجیتال است.
بنابراین شاید واقعاً زمان آن رسیده که، همان‌طور که کیز می‌گوید، تلفن‌های ثابت را کنار بگذاریم و وارد عصر آیفون‌های بلاک‌چینی شویم—دوره‌ای که در آن انعطاف، مقیاس‌پذیری و برنامه‌پذیری حرف اول را می‌زند و اتریوم در مرکز این تحولات قرار دارد.
