گزارش اخیر Fidelity Digital Assets نشان می‌دهد که معیارهای مختلف زنجیره‌ای اتریوم (ETH) نشان‌دهنده کاهش قیمت این ارز دیجیتال هستند. به نظر می‌رسد که اتریوم اکنون ارزشی کمتر از حد انتظار دارد. همچنین، معاملات ETH به‌صورت تخفیفی انجام می‌شود که این موضوع نگرانی‌هایی را برای سرمایه‌گذاران به همراه آورده است.
نسبت ارزش بازار BTC/ETH به سطح ۲۰۲۰ رسید
یکی از نکات مهم گزارش این است که نسبت ارزش بازار بیت‌کوین به اتریوم (BTC/ETH) به سطح مشابه سال ۲۰۲۰ رسید. این نشان می‌دهد که اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین کاهش قابل توجهی را تجربه کرده است.
رکورد جدید در آدرس‌های فعال لایه ۲ اتریوم
در همین حال، تعداد آدرس‌های فعال لایه ۲ اتریوم به رکورد جدید ۱۳.۶ میلیون آدرس فعال رسید. این افزایش نشان‌دهنده پذیرش بیشتر و مقیاس‌پذیری شبکه اتریوم است که به جذب کاربران جدید کمک کرده است.
تحلیل قیمت ETH: چشم‌انداز محتاطانه اما امیدوارکننده
بر اساس داده‌های جدید از Fidelity Digital Assets، اگرچه ETH در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ حدود ۴۵ درصد کاهش یافته است، این کاهش ممکن است فرصتی برای خرید باشد. قیمت اتریوم پس از کاهش شدید از ۳۵۷۹ دلار در ژانویه به ۱۸۰۸ دلار در سه‌ماهه اول هنوز تحت تاثیر روند نزولی قرار دارد.
در این تحلیل، تلاقی مرگ در ماه مارس، که میانگین متحرک ساده (SMA) 50 روزه ۲۱ درصد زیر SMA 200 روزه قرار گرفته است، نشان‌دهنده حرکت نزولی است. با این حال، تحلیل‌گر اعتقاد دارد که فشار کوتاه‌مدت ممکن است به نفع آلت‌کوین‌ها باشد.
سیگنال‌های بازار: ارزانی ETH و احتمال بازگشت
مهم‌ترین سیگنال‌ها در این گزارش شامل کاهش امتیاز MVRV Z-Score به ۰.۱۸- است که نشان‌دهنده این است که ETH در حال حاضر در منطقه کم‌ارزش‌شده قرار دارد. این وضعیت به‌طور تاریخی نشان می‌دهد که قیمت ETH در مقایسه با ارزش واقعی آن ارزان شده است. همچنین، نسبت سود/زیان تحقق‌نیافته خالص (NUPL) به صفر رسیده که به معنی کاپیتولاسیون یا پایان روند نزولی است.
با این حال، Fidelity Digital Assets اشاره کرده است که در سال ۲۰۲۲، با وجود کاهش قیمت ETH به زیر قیمت واقعی، بازار پس از آن بهبود یافت.
کاهش نسبت ارزش بازار ETH به BTC
یکی دیگر از نکات گزارش به کاهش نسبت ارزش بازار ETH به BTC اشاره دارد که به ۰.۱۳ کاهش یافته و مشابه وضعیت آن در اواسط سال ۲۰۲۰ است. این نسبت به مدت ۳۰ ماه کاهش یافته است.
تعاملات اکوسیستم اتریوم به اوج جدیدی رسیده‌اند
براساس داده‌های growthepie.xyz، تعداد آدرس‌های فعال در اکوسیستم اتریوم به ۱۳.۶ میلیون رسید که بیشترین تعداد از آغاز این شبکه بوده است. این نشان‌دهنده رشد چشمگیر پذیرش و تعاملات با لایه ۲ اتریوم است. پروتکل‌های جدید مانند Unichain از Uniswap با بیش از ۵.۸۲ میلیون آدرس فعال هفتگی در صدر قرار گرفته‌اند.
بازگشت قیمت اتریوم به بالای ابر ایچیموکو
تاجر کریپتو CRG خاطرنشان کرده است که برای اولین‌بار از دسامبر ۲۰۲۴، قیمت ETH برای مدت طولانی‌تر از ابر ایچیموکو ۱۲ ساعته بالاتر رفت. این امر نشان‌دهنده روند صعودی بازار و احساسات مثبت در میان سرمایه‌گذاران است