جمعه گذشته، تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین به طور ناگهانی شدت گرفت و بزرگ‌ترین رویداد لیکوئید شدن رمز ارزها در تاریخ را رقم زد.

در نتیجه، اتریوم، دومین دارایی دیجیتال بزرگ، شاهد افت قابل توجه ارزش خود بود؛ این کاهش باعث شکست سطوح حمایتی مهم تکنیکال شد و افت شدیدی را در بازار مشتقات به دنبال داشت.

روایتی تکنیکال از سقوط و بازیابی

بر اساس ارزیابی تحلیل‌گر CryptoQuant با نام _OnChain، این داستان در ده ناحیه مجزا روی نمودار ۳۰ دقیقه‌ای رخ داد. در مناطق ۱ تا ۳، خریداران همچنان کنترل بازار را در دست داشتند و قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۹۶ (EMA 96)، میانگین متحرک ساده ۲۴۰ (SMA 240) و میانگین وزنی حجمی ساختاری روند صعودی اکتبر (AVWAP) باقی ماند.

با این حال، اولین نشانه‌های مشکل در مناطق ۴ و ۵ ظاهر شد. پیش از انتشار هرگونه خبر مهم درباره درگیری، بازار ضعف نشان داد و قیمت زیر EMA 96، SMA 240 و AVWAP ساختاری روند صعودی بسته شد.

نکته مهم این بود که در منطقه ۵، همین شاخص‌هایی که پیش‌تر به عنوان حمایت عمل می‌کردند، این بار به عنوان مقاومت عمل کردند. این شکست تکنیکال تأیید کرد که فروشندگان کنترل بازار را به دست گرفته‌اند. سپس عامل اصلی در منطقه ۶ رخ داد که با اعلام چین درباره اعمال محدودیت‌های جدید صادراتی بر مواد معدنی کمیاب همزمان شد.

تحلیل‌گر بازار اشاره کرد که آسیب اصلی در مناطق ۷ و ۸ رخ داد؛ این مناطق با پست‌های رئیس‌جمهور وقت آمریکا، دونالد ترامپ، در Truth Social همزمان بود که چین را به اعمال تعرفه‌های سنگین جدید تهدید کرد. قیمت به طور قابل توجهی زیر تمام سطوح حمایتی ذکر شده، از جمله AVWAP مبتنی بر آخرین کف مهم ۲۵ سپتامبر، بسته شد. در همین نقطه بود که موج لیکوئید شدن آغاز شد و بیش از ۱۹ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی را از بین برد و به بیش از ۱.۶ میلیون معامله‌گر آسیب زد.

با این حال، نشانه‌های احیا در بخش‌های ۹ و ۱۰ و پس از کاهش تنش‌های تجاری ظاهر شد. تحلیل‌گران The Kobeissi Letter اشاره کردند که آمریکا ممکن است محدودیت‌های صادراتی چین را اشتباه تفسیر کرده باشد، چرا که این محدودیت‌ها ممنوعیت کامل نبودند. سپس ترامپ پست دیگری منتشر کرد و معاون رئیس‌جمهور، JD Vance، نیز اظهاراتی آشتی‌جویانه داشت که باعث آرامش فوری بازار شد. قیمت رمز ارزها دوباره افزایش یافت و اتریوم بالاتر از همه AVWAPها، EMA 96 و SMA 240 بسته شد و بازگشت قدرت به خریداران را تأیید کرد.

پیامدهای بازار مشتقات و بازتنظیم ساختاری

تأثیر این رویداد بر بازار مشتقات اتریوم بسیار شدید بود. گزارش _OnChain اشاره می‌کند که ارزش کل قراردادهای مشتقه باز (Open Interest یا OI) از رکورد ۳۳ میلیارد دلار در ۲۲ اوت به حدود ۱۸ میلیارد دلار پس از سقوط بزرگ ۱۰ اکتبر کاهش یافت.

این کاهش ۴۵ درصدی، کاهش چشمگیر فعالیت‌های سفته‌بازانه را نشان می‌دهد، چرا که اهرم از سیستم به اجبار حذف شد.

با این حال، این کاهش اهرم، هرچند شدید بود، اما شاید زمینه سالم‌تری ایجاد کرد؛ چرا که سرمایه‌گذاران نهادی از این افت به عنوان فرصتی برای انباشت استفاده کردند. داده‌های CryptoQuant نشان داد شاخص Coinbase Premium اتریوم، که تقاضای نهادی آمریکا را رصد می‌کند، در زمان فروش به بالاترین سطح سال جاری رسید. این خرید نهادی که در بیت کوین نیز رخ داد، به ایجاد کف حمایتی کمک کرد و قیمت اتریوم را برای مدتی به حدود ۴۱۰۰ دلار بازگرداند.

منبع: لینک خبر