داده‌های جدید نشان می‌دهد که فعالیت سرمایه‌گذاران خرد بیتکوین (BTC) در پلتفرم‌های معاملاتی بزرگ به شدت کاهش یافته است، به‌طوری که واریزهای روزانه این گروه به بایننس از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون ۸۰ درصد افت داشته است.
برخی تحلیل‌گران بازار این تغییر را نشانه‌ای از تحول اساسی در ساختار بازار می‌دانند؛ جایی که مشارکت سنتی خرده‌فروشان جای خود را به ابزارهای نهادی و استراتژی‌های نگهداری بلندمدت داده است.
عقب‌نشینی بزرگ خرده‌فروشان
بر اساس تحلیلی که توسط تحلیل‌گر CryptoQuant با نام دارک‌فاست منتشر شده، جریان بیتکوین به بایننس از آدرس‌هایی که کمتر از ۰.۱ بیتکوین دارند (که اغلب به آن‌ها «میگو» گفته می‌شود) به شدت کاهش یافته است.
میانگین متحرک ۹۰ روزه واریزهای روزانه این دارندگان کوچک بیش از پنج برابر کاهش یافته و از حدود ۵۵۲ بیتکوین در ابتدای سال ۲۰۲۳ به تنها ۹۲ بیتکوین رسیده است. این روند پس از آغاز معاملات ETFهای نقدی در ژانویه ۲۰۲۴ سرعت بیشتری گرفت. پیش از راه‌اندازی این ETFها، میانگین روزانه حدود ۴۵۰ بیتکوین بود و کاهش به ۹۲ بیتکوین نشان‌دهنده افت شدید و ادامه‌دار است.
دارک‌فاست سه عامل اصلی را برای این سقوط شناسایی کرده است. نخست، بخشی از سرمایه‌گذاران خرد اکنون ترجیح می‌دهند از طریق ETFها در معرض بیتکوین قرار بگیرند و دیگر نیازی به استفاده از صرافی‌هایی مانند بایننس ندارند. دوم، دارندگان کوچک بیتکوین ترجیح می‌دهند دارایی خود را در کیف پول‌های شخصی نگه دارند تا اینکه آن را در صرافی بفروشند.
در نهایت، او اشاره می‌کند که داده‌ها دیگر شامل افرادی که به طور مداوم بیتکوین جمع‌آوری می‌کردند و اکنون دارایی‌شان از دسته «میگو» فراتر رفته، نمی‌شود. نتیجه این است که بازار بیش از پیش توسط دارندگان بزرگ جدید، خزانه‌های شرکتی و جمع‌آورندگان سرسخت هدایت می‌شود و این چرخه را از چرخه‌های گذشته متمایز می‌کند.
بازاری در جستجوی جهت
این تغییر در رفتار خرده‌فروشان در حالی رخ می‌دهد که بازار کلی نشانه‌هایی از خستگی را نشان می‌دهد. در زمان نگارش این مطلب، قیمت بیتکوین ۱۰۷,۱۳۳ دلار بود که طی ۲۴ ساعت گذشته ۳.۲ درصد و در هفته گذشته ۶.۸ درصد کاهش یافته است.
این روند پس از اکتبر دشواری رخ داد که داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد این دارایی در ماه گذشته بیش از ۱۲ درصد افت داشته و در نتیجه، یک روند مثبت چندماهه در اکتبر را نیز متوقف کرده است.
سایر داده‌ها نیز فضای احتیاط را تأیید می‌کنند. گزارشی از CryptoQuant نشان می‌دهد که تقاضا برای قرار گرفتن در معرض BTC و ETH در میان سرمایه‌گذاران آمریکایی کاهش یافته و ETFهای بیتکوین شاهد خروج خالص بیش از ۲۸۰ بیتکوین بوده‌اند و ورود سرمایه به ETFهای اتریوم تقریباً به صفر رسیده است. در همین حال، شاخص‌های حرکتی در بایننس مانند CVD نیز از اوج‌های اکتبر عقب‌نشینی کرده‌اند که می‌تواند نشانه‌ای از کاهش قدرت صعودی باشد.
معامله‌گران اکنون سطوح حمایتی کلیدی را زیر نظر دارند؛ اگر فشار فروش ادامه یابد، محدوده ۹۷,۰۰۰ تا ۹۸,۰۰۰ دلار به عنوان آزمون مهم بعدی در نظر گرفته می‌شود. هرچند پایه‌های بلندمدت بازار همچنان پابرجاست، اما به نظر می‌رسد بازار در حال استراحت است و سرمایه‌گذاران خرد نیز محتاط‌تر شده‌اند.
منبع: لینک خبر
