اصطلاح اشباع فروش در تحلیل تکنیکال به شرایطی اطلاق می شود که دارایی با قیمت پایین تر از رازش ذاتی خود معامله شود و پتانسیل افزایش قیمت را داشته باشد. بسیاری از شاخص های فنی سطوح سبد خرید و فروش را مشخص می کنند. این شاخص ها ارزیابی خود را براساس مبنایی که قیمت در حال حاضر نسبت به قیمت های قبلی معامله می شود ، پایه گذاری می کنند. برای ارزیابی اینکه آیا یک دارایی بالقوه oversold است یا از معیارهای ارزش معمولی خود منحرف شده است اصول نیز می تواند مورد استفاده قرار گیرد.
پیشگویی های کلیدی
- اشباع در فروش یک اصطلاح ذهنی است. از آنجایی که معامله گران و تحلیلگران همه از ابزارهای مختلفی استفاده می کنند ، برخی ممکن است اشباع در فروش را تشخیص دهند در حالی که برخی دیگر بیشتر در حال تشخیص سقوط هستند.
- شرایط اشباع در فروش می تواند برای مدت طولانی دوام داشته باشد ، بنابراین معامله گران محتاط منتظر قیمت مورد نظر خود هستند .
- شرایط اشباع در فروش توسط شاخص های فنی مانند شاخص مقاومت نسبی (RSI) و نوسان ساز تصادفی و سایر موارد مشخص می شود.
- اصول همچنین می تواند با مقایسه مقادیر جاری با مقادیر قبلی از نظر قیمت / درآمد (P / E) و پیش فرض P / E یک دارایی، اشباع در فروش را نشان دهد.
Oversold به شما چه می گوید؟
فراتر از یک معامله گر اساسی به معنای دارایی است که بسیار پایین تر از معیارهای ارزش معمولی خود درحال معامله است. تحلیلگران فنی معمولاً هنگام خرید سبد خرید ، به شاخص های اشباع فروش مراجعه میکنند. هر دو رویکرد معتبر هستند ، اگرچه این دو گروه از ابزارهای مختلفی برای تعیین میزان تغییرات دارایی استفاده می کنند.
اشباع فروش با تحلیل بنیادی
اساساً سهام پراکنده (یا هر دارایی) آنهایی هستند که سرمایه گذاران احساس می کنند در زیر ارزش واقعی خود معامله می کنند. این می تواند نتیجه خبرهای بد در مورد شرکت مورد نظر ، دورنمای ضعیف برای پیشروی شرکت ، صنعت خارج از کشور یا یک بازار کلی ضعیف باشد.
به طور سنتی ، شاخص مشترک ارزش سهام نسبت P / E بوده است. تحلیلگران و معامله گران از نتایج مالی یا برآورد سود گزارش شده عمومی استفاده می کنند تا قیمت مناسب برای یک سهام خاص را مشخص کنند. اگر P / E سهام در پایین محدوده تاریخی خود فرو رود یا پایین تر از P / E متوسط بخش باشد ، سرمایه گذاران ممکن است سهام را کم ارزش ارزیابی کنند. این ممکن است فرصتی برای سرمایه گذاری بلند مدت ایجاد کند.
به عنوان مثال ، سهامی که از لحاظ تاریخی دارای P / E 10تا ۱۵ بوده و اکنون در P / E 5 تجارت می شود ، ممکن موقعیت عالی برای سرمایه گذاری باشد. اگر شرکت هنوز قوی باشد ، ممکن است سهام بیش از حد فروخته شود و گزینه خرید خوبی باشد. هرچند نیاز به تجزیه و تحلیل دقیق است ، زیرا می تواند دلایل خوبی وجود داشته باشد که سرمایه گذاران دیگر آن شرکت را مانند گذشته نپسندند.
اشباع فروش با تحلیل تکنیکال
معامله گران همچنین می توانند از شاخص های فنی برای تعیین سطح اشباع فروش استفاده کنند. یک شاخص فنی فقط به قیمت فعلی نسبت به قیمت های قبلی نگاه می کند و داده های اساسی را در نظر نمی گیرد.
نوسان ساز تصادفی جورج لین ، که او در دهه ۵۰ توسعه داد ، حرکات اخیر قیمت را بررسی می کند تا تغییرات در حرکت و جهت قیمت سهام را مشخص کند. RSI قدرت حرکات قیمت را طی یک دوره اخیر ، معمولاً ۱۴ روز ، اندازه می گیرد.
RSI کم ، عموماً کمتر از ۳۰ ، به معامله گران سیگنال می دهد که ممکن است یک سهام بیش از حد فروخته شده باشد. در واقع این شاخص می گوید که قیمت یک سوم پایین تر از محدوده قیمت اخیر خود معامله می شود. این بدان معنا نیست که قیمت بلافاصله افزایش می یابد. بسیاری از معامله گران منتظر هستند تا شاخص قبل از خرید شروع به صعود کند زیرا شرایط اشباع فروش می تواند مدت طولانی ادامه داشته باشد. به عنوان مثال ، یک تاجر ممکن است منتظر بماند تا اشباع فروش RSI قبل از خرید به بالای ۳۰ برگردد. این نشان می دهد که قیمت اکنون شروع به افزایش می کند.
برخی از معامله گران از کانال های قیمت گذاری مانند بولینگر باند برای ردیابی مناطق پرفروش استفاده می کنند. در نمودار ، بولینگر باند در چند ضرب انحراف استاندارد سهام در بالا و پایین تر از یک میانگین متحرک نمایی قرار می گیرد. وقتی قیمت به باند پائین می رسد ، ممکن است ان سهام زیاد فروخته شود. معامله گران معمولاً صبر می کنند تا قیمت دوباره قبل از خرید دوباره افزایش یابد.
نمونه هایی از شاخص ها و اصول اشباع فروش
به عنوان مثال نمودار قیمت را نشان می دهد که دو شاخص در زیر آن وجود دارد. شاخص بالا RSI است و شاخص زیر آن P / E است.
در RSI ، فلش هایی قرار داده شده اند که RSI به زیر ۳۰ رسیده و سپس به بالای آن حرکت می کند. این ممکن است امتیازات خرید بر اساس بهبودی از شرایط اشباع فروش داشته باشد. برخی از این سیگنال ها باعث شده تا قیمت بالاتر برود ، در حالی که برخی دیگر شاهد بودند که قیمت برای مدتی پایین تر ادامه می یابد.
سطح بالای P / E با توجه به سهام متفاوت خواهد بود ، زیرا هر سهام محدوده P / E خود را دارد که تمایل به سفر به آن را دارد. برای این سهام ، خرید در نزدیکی P / E 10 ، به طور معمول ، یک فرصت خرید خوبی را به عنوان قیمت ارائه می دهد.
محدودیت های استفاده اشباع فروش
اشباع فروش به اشتباه توسط برخی از معامله گران به عنوان سیگنال خرید مشاهده می شود. درعوض ، بیشتر هشدار دهنده است. این امکان را به معامله گران می دهد که یک دارایی در بخش پایین تر از محدوده قیمت اخیر خود معامله کنند ، یا در تحلیل بنیادی پایین تر از آنچه معمولاً انجام می شود ، تجارت کنند. این بدان معنا نیست که دارایی باید خریداری شود. بسیاری از سهام که به سقوط خود ادامه می دهند ارزان به نظر می رسند. این می تواند اتفاق بیفتد زیرا بیشترین خوانش ها بر اساس عملکرد گذشته است.
حتی اگر یک سهام یا دارایی دیگر خرید خوبی داشته باشد ، می تواند تا مدت طولانی قبل از شروع به کار شدن قیمت بالاتر ادامه نداشته باشد. به همین دلیل بسیاری از معامله گران برای خواندن اشباع فروش به تماشای دقیق بازار می پردازند .
منبع : investopedia