بیت کوین با اصلاح قیمتی شدیدی که بیش از ۸ درصد از اوج تاریخی خود در ۱۳ اوت (۱۲۳,۸۰۰ دلار) تا کف ۱۳ روزه اخیر در ۲۲ سپتامبر (۱۱۲,۲۰۰ دلار) کاهش یافت، معامله‌گران را ناامید کرده است. این افت که طی شش هفته گذشته به‌تدریج رخ داد و سپس به یک ریزش تند در یک روز منجر شد، باعث شد در ۲۵ روز گذشته بیشترین بحث‌ها درباره «خرید در کف» در شبکه‌های اجتماعی شکل بگیرد.
در حالی که برخی معامله‌گران این موج خوش‌بینی را نشانه‌ای اولیه از بازگشت قیمت می‌دانند، شرکت تحلیل داده سنتیمنت هشدار داده که الگوهای تاریخی معمولاً خلاف این موضوع را نشان می‌دهند. قیمت‌ها معمولاً برخلاف انتظارات جمعی حرکت می‌کنند و زمانی که معامله‌گران خرد به سرعت کف بازار را اعلام می‌کنند، معمولاً نیاز به افت بیشتر برای از بین بردن خوش‌بینی باقی‌مانده وجود دارد.
اصلاح عمیق‌تر در راه است؟
شرکت تحلیل داده سنتیمنت اشاره کرده که کف واقعی بازار معمولاً زمانی شکل می‌گیرد که جمعیت امید خود را از دست داده و شروع به فروش با ضرر می‌کنند؛ این شرایط زمینه را برای یک بازگشت پایدار فراهم می‌کند.
سنتیمنت مشاهده کرده که معامله‌گران بایننس درست پیش از آخرین کندل قرمز بیت کوین، به بالاترین سطح موقعیت‌های شورت (فروش استقراضی) خود در بیش از سه ماه گذشته رسیدند، اما پس از افت قیمت، به طور ملایم به موقعیت‌های لانگ (خرید) تغییر جهت دادند.
برای شکل‌گیری یک حرکت صعودی قوی، این شرکت تحلیلی ترجیح می‌دهد شاهد دوره‌ای پایدار باشد که در آن تعداد موقعیت‌های شورت از لانگ بیشتر باشد؛ چرا که در نهایت لیکویید شدن این موقعیت‌های نزولی می‌تواند به رشد قیمت کمک کند. به عبارت دیگر، معامله‌گران بیشتری باید روی افت بیت کوین شرط‌بندی کنند تا شرایط برای یک شورت اسکوئیز فراهم شود.
احساسات جمعی نیز در روزهای اخیر به طور قابل توجهی تغییر کرده است. پس از افت بیت کوین به زیر ۱۱۴,۰۰۰ دلار، گفتگوهای شبکه‌های اجتماعی به سرعت از حالت سرخوشی به ترس تغییر کرد؛ هرچند سنتیمنت معتقد است سطح ترس هنوز به اندازه وحشت عمیق در کف‌های قبلی بازار، مانند افت آوریل به دلیل تنش‌های تعرفه‌ای آمریکا یا کاهش اواسط ژوئن در پی بحران‌های ژئوپلیتیک خاورمیانه، نرسیده است.
افزایش شدیدتر ترس، که برخی معامله‌گران آن را «خون در خیابان‌ها» می‌نامند، نشانه قابل اعتماد‌تری از تسلیم بازار خواهد بود. با وجود واکنش‌های پر سر و صدای معامله‌گران خرد، شاخص‌های کلیدی درون‌زنجیره‌ای سیگنال‌های سازنده‌تری ارسال می‌کنند.
سنتیمنت دریافته که نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) بیت کوین در بازه ۳۰ روزه، که میانگین سود یا زیان دارندگان کوتاه‌مدت را اندازه‌گیری می‌کند، برای اولین بار از ۱۰ سپتامبر وارد محدوده منفی شده است. به طور تاریخی، MVRV منفی نشان می‌دهد خریداران اخیر اکنون در ضرر هستند و این شرایط محیط آماری مناسبی برای انباشت ایجاد می‌کند؛ چرا که ریسک خرید در حالی که دیگران در سود هستند کاهش می‌یابد.
در همین حال، سرمایه‌گذاران بزرگ به آرامی در حال افزایش دارایی‌های خود هستند. کیف پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت کوین نگهداری می‌کنند، از ۲۷ اوت تاکنون مجموعاً ۵۶,۳۷۲ کوین به دارایی خود افزوده‌اند. این انباشت مستمر توسط دارندگان بزرگ اغلب کف قیمتی را حتی در شرایط تردید معامله‌گران خرد حفظ می‌کند.
اصلاح اخیر ملایم به نظر می‌رسد
عامل حمایتی دیگر، کاهش مداوم موجودی بیت کوین در صرافی‌هاست. طی چهار هفته گذشته، ذخایر صرافی‌ها ۳۱,۲۶۵ بیت کوین کاهش یافته که نشان‌دهنده افت فشار فروش فوری و محدود شدن تعداد کوین‌های قابل فروش سریع است. این کاهش موجودی صرافی‌ها، احتمال افت بیشتر قیمت در کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد.
بر این اساس، سنتیمنت اعلام کرده که اصلاح فعلی با وجود اینکه برای معامله‌گران ناامیدکننده است، نسبت به استانداردهای تاریخی رمز ارزها نسبتاً ملایم محسوب می‌شود. افت ۸ درصدی بیت کوین از اوج تاریخی، در مقایسه با اصلاحات ۱۵ تا ۲۰ درصدی که معمولاً باعث تسلیم بازار در چرخه‌های قبلی شده، ناچیز است. بدون یک افت شدیدتر یا افزایش قابل توجه‌تر ترس، شرایط لازم برای شکل‌گیری یک کف پایدار هنوز مهیا نشده است.
به نظر می‌رسد بازار در سکوت خود را برای حرکت مهم بعدی آماده می‌کند. اشتیاق معامله‌گران خرد برای خرید در کف همچنان به عنوان یک هشدار تلقی می‌شود که احتمال افت بیشتر قیمت‌ها وجود دارد.
منبع: لینک خبر
