چگونه گری‌اسکیل برای اولین بار استیکینگ رمزارز را به وال استریت آورد
مقدمه
در سال‌های اخیر، استیکینگ رمزارز به یکی از محبوب‌ترین روش‌ها برای کسب درآمد غیرفعال در دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. با این حال، ورود این مفهوم به بازارهای مالی سنتی، به ویژه وال استریت، تا مدت‌ها با موانع قانونی و ساختاری روبه‌رو بود. اما اکنون شرکت گری‌اسکیل (Grayscale) با راه‌اندازی صندوق جدید خود، این امکان را فراهم کرده که سرمایه‌گذاران نهادی نیز بتوانند از مزایای استیکینگ بهره‌مند شوند. در این مقاله، به بررسی نحوه ورود استیکینگ رمزارز به وال استریت توسط گری‌اسکیل و تأثیرات آن خواهیم پرداخت.
استیکینگ رمزارز چیست؟
استیکینگ (Staking) به فرآیندی گفته می‌شود که در آن دارندگان رمزارز، دارایی‌های خود را در یک شبکه بلاکچین مبتنی بر الگوریتم اثبات سهام (Proof of Stake) قفل می‌کنند تا در تأیید تراکنش‌ها و امنیت شبکه مشارکت داشته باشند. در مقابل، آن‌ها پاداشی به صورت رمزارز دریافت می‌کنند. این روش، برخلاف ماینینگ، نیاز به سخت‌افزار قدرتمند و مصرف برق بالا ندارد و به همین دلیل مورد استقبال بسیاری قرار گرفته است.
موانع ورود استیکینگ به وال استریت
تا پیش از این، سرمایه‌گذاران نهادی و شرکت‌های بزرگ به دلیل نبود چارچوب‌های قانونی مشخص و نگرانی‌های مربوط به امنیت و شفافیت، کمتر به حوزه استیکینگ وارد می‌شدند. علاوه بر این، قوانین سخت‌گیرانه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) و سایر نهادهای نظارتی، مانع از ارائه محصولات استیکینگ در قالب صندوق‌های قابل معامله (ETF) یا تراست‌های سرمایه‌گذاری می‌شد.
گری‌اسکیل؛ پیشگام ورود استیکینگ به بازارهای سنتی
گری‌اسکیل، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت دارایی دیجیتال در جهان، با راه‌اندازی صندوق Grayscale Ethereum Trust (ETHE) و سپس Grayscale Ethereum Mini Trust، گام بزرگی در این زمینه برداشت. این شرکت در مارس 2024 اعلام کرد که قصد دارد امکان استیکینگ اتریوم را برای سرمایه‌گذاران نهادی فراهم کند. این اقدام، اولین بار است که یک نهاد مالی بزرگ، استیکینگ رمزارز را به صورت رسمی و قانونی به وال استریت می‌آورد.
جزئیات صندوق استیکینگ گری‌اسکیل
بر اساس اعلام گری‌اسکیل، صندوق جدید این شرکت به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به مدیریت مستقیم کلیدهای خصوصی یا راه‌اندازی نودهای اعتبارسنج، از مزایای استیکینگ اتریوم بهره‌مند شوند. این صندوق با همکاری شرکت‌های معتبر حوزه امنیت و نگهداری رمزارز، دارایی‌های مشتریان را به صورت امن نگهداری و استیک می‌کند.
در حال حاضر، نرخ پاداش استیکینگ اتریوم حدود 3.5 تا 4 درصد سالانه است. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران نهادی می‌توانند علاوه بر افزایش قیمت احتمالی اتریوم، از سود سالانه استیکینگ نیز بهره‌مند شوند. همچنین، گری‌اسکیل اعلام کرده که کارمزد مدیریت این صندوق رقابتی و شفاف خواهد بود.
تأثیرات ورود استیکینگ به وال استریت
ورود استیکینگ رمزارز به بازارهای مالی سنتی، می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر صنعت کریپتو و بازارهای سرمایه داشته باشد. نخست، این اقدام باعث افزایش پذیرش و مشروعیت رمزارزها در میان سرمایه‌گذاران نهادی می‌شود. دوم، با ورود سرمایه‌های جدید به حوزه استیکینگ، امنیت و پایداری شبکه‌های بلاکچین مبتنی بر اثبات سهام افزایش می‌یابد.
علاوه بر این، امکان کسب درآمد غیرفعال از طریق استیکینگ، جذابیت سرمایه‌گذاری در رمزارزها را برای شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری افزایش می‌دهد. به عنوان مثال، اگر یک صندوق سرمایه‌گذاری 100 میلیون دلار اتریوم را استیک کند، می‌تواند سالانه حدود 3.5 تا 4 میلیون دلار سود اضافی کسب کند.
چالش‌ها و نگرانی‌ها
با وجود مزایای فراوان، ورود استیکینگ به وال استریت با چالش‌هایی نیز همراه است. یکی از مهم‌ترین نگرانی‌ها، مسائل مربوط به قوانین مالیاتی و نحوه گزارش‌دهی سود استیکینگ است. همچنین، برخی کارشناسان معتقدند که تمرکز دارایی‌های استیک‌شده در دست شرکت‌های بزرگ، می‌تواند به تمرکززدایی شبکه آسیب بزند.
از سوی دیگر، ریسک‌های امنیتی همچنان وجود دارد. اگرچه گری‌اسکیل و سایر شرکت‌های مشابه از راهکارهای امنیتی پیشرفته استفاده می‌کنند، اما همواره احتمال حملات سایبری یا خطاهای انسانی وجود دارد.
آینده استیکینگ در بازارهای مالی سنتی
با توجه به استقبال سرمایه‌گذاران نهادی از محصولات جدید گری‌اسکیل، انتظار می‌رود که در آینده نزدیک، سایر شرکت‌های مدیریت دارایی نیز به ارائه صندوق‌های استیکینگ روی آورند. این روند می‌تواند به رشد بازار رمزارزها و افزایش تنوع محصولات مالی منجر شود.
همچنین، با شفاف‌تر شدن قوانین و مقررات مربوط به استیکینگ، احتمال راه‌اندازی ETFهای مبتنی بر استیکینگ نیز افزایش می‌یابد. این موضوع می‌تواند دسترسی عموم مردم به درآمد غیرفعال از طریق رمزارزها را تسهیل کند.
جمع‌بندی
ورود استیکینگ رمزارز به وال استریت توسط گری‌اسکیل، نقطه عطفی در تاریخ بازارهای مالی به شمار می‌رود. این اقدام نه تنها فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاران نهادی فراهم می‌کند، بلکه می‌تواند به پذیرش گسترده‌تر رمزارزها و رشد صنعت بلاکچین کمک کند. با این حال، موفقیت این روند به شفافیت قوانین، مدیریت ریسک و حفظ تمرکززدایی شبکه‌ها بستگی دارد. در نهایت، استیکینگ می‌تواند به عنوان پلی میان دنیای سنتی مالی و فناوری‌های نوین بلاکچین عمل کند و آینده‌ای روشن‌تر برای هر دو حوزه رقم بزند.
