پیش بینی های سفته بازی از بین رفته اند، اما تقاضای قوی اسپات و افزایش نقدینگی استیبل کوین ها قیمت را محکم نگه داشته اند. نقدینگی عظیمی از چین می تواند موتور رشد قیمتی بعدی بیت کوین باشد. بیت کوین (BTC) به نظر می رسد روندش کند شده ولی داستان تمام نشده است. بله، قیمت نزدیک 110٬000 دلار کمی خنک شده است. اما وام گیری کاهش یافته، نقدینگی در حال تجمع است و جریان پول در سراسر جهان در حال تغییر است. اگر موج اصلی سرمایه بعدی از وال استریت نیاید، ممکن است از شرق بیاید و این تغییر می تواند مسیر بعدی BTC را تعیین کند.
قیمت نسبتاً ثابت بیت کوین نزدیک 110٬000 دلار ممکن است معامله گران را نگران کند، اما قضاوت عجولانه نکنید!
افت ارزش قرارداد های باز بدون ریزش قیمتی بزرگ
از سپتامبر، ارزش قرارداد های باز در صرافی های بزرگ فیوچرز کاهش یافته است. این یعنی لوریج خارج شده اما شاهد یک ریزش قیمتی بزرگ نبوده ایم. این نکته مهم است چون نشان می دهد زیاده روی های سفته بازی حذف شده در حالی که تقاضای اسپات قیمت را پشتیبانی کرده است.
فروش نزدیک قیمت تمام شده، نه در سطوح وحشت
نسبت سود خروج خرج شده یا SOPR نزدیک 1.0 نوسان کرده که تایید می کند معامله گران نزدیک قیمت تمام شده فروخته اند نه در سطوح ناشی از وحشت. به نظر می رسد فعالان بازار ثابت ایستاده اند و دنبال سود کوتاه مدت نیستند.
افزایش عرضه استیبل کوین و نقدینگی کنار گذاشته شده
در همین حال، عرضه کلی استیبل کوین ها به 158.8 میلیارد دلار رسیده که نشان می دهد نقدینگی کنار گذاشته شده آماده ورود به بازار است.
نابرابری بزرگ در نقدینگی جهانی: چین در مقابل آمریکا
نکته قابل توجه این است که عرضه پول M2 چین از 47 تریلیون دلار عبور کرده، در حالی که آمریکا حدود 22 تریلیون دلار ایستاده است؛ اختلافی معادل 25 تریلیون دلار!
این یک تفاوت ساختاری است و یک شبه رخ نداده است. از بحران مالی جهانی در 2009، چین برای حفظ رشد و صادرات به گسترش اعتباری تهاجمی متکی بوده است. آمریکا پس از 2021 سرعت گسترش را کم کرد اما چین همچنان نقدینگی را به سیستم خود تزریق کرد. این واگرایی اکنون در داده ها و بازارها دیده می شود.
تاکنون بیت کوین بیشتر به منحنی نقدینگی چین نزدیک شده تا آمریکا. داستان بزرگتر این است که این شکاف از سال 2009 هرگز معکوس نشده است! بازارهای جهانی هنوز هر روایت را به فدرال رزرو گره می زنند، اما نمودارها نشان می دهند نقدینگی چین به همان اندازه اهمیت داشته است. سهام و رمز ارزها اغلب بیشتر به نقدینگی حاشیه ای چین واکنش داده اند.
پس اگر موج تزریق بعدی از پکن بیاید نه واشنگتن، رهبری بازارها می تواند تغییر کند. رمز ارزها (به ویژه BTC) از حساس ترین شاخص های نقدینگی جهانی هستند. پول بیشتر در چین می تواند به بازارها یک تقویت پنهان بدهد؛ چیزی که تحلیلگران آمریکایی شاید خیلی حسابش را نکرده اند. اگر سرمایه به سمت شرق بچرخد، رمز ارزها می توانند یکی از اولین بازارهایی باشند که این تغییر را قیمت گذاری می کنند.
نکته نهایی برای معامله گران
این خبر اهمیت دارد چون نشان می دهد منبع بعدی نقدینگی بزرگ ممکن است از چین بیاید و نه فقط از تصمیمات فدرال رزرو. برای معامله گران یعنی احتمال حرکت های ناگهانی قیمت با ورود نقدینگی جدید از آسیا وجود دارد. مهم ترین سطوح قیمتی برای دنبال کردن عبارتند از: حمایت روانی و تکنیکی نزدیک 100٬000 دلار، سطح فعلی حدود 110٬000 دلار و مقاومت های بعدی در بازه 120٬000 تا 150٬000 دلار در صورت تسریع رشد قیمتی. رویدادهایی که باید نظارت کنید شامل اعلامیه های M2 و سیاست پولی چین، تغییرات عرضه استیبل کوین ها، گزارش های ارزش قرارداد های باز و تصمیمات مهم فدرال رزرو است.
