بر اساس جدیدترین گزارش CoinMarketCap، فعالیت صرافیهای رمز ارز همچنان به شدت متمرکز بوده و عمدتاً توسط معاملات مشتقه هدایت میشود. دادهها نشان میدهد که گروه کوچکی از پلتفرمهای بزرگ، حجم کلی بازار را در اختیار دارند.
تنها صرافی بایننس ۲۹.۴۲٪ از کل حجم معاملات ماهانه را به خود اختصاص داده و از مرز ۱.۸ تریلیون دلار عبور کرده است.
افزایش معاملات مشتقه
در کنار بایننس، سایر بازیگران برجسته مانند OKX، BitMart، Gate.io و Bybit نیز در مجموع نزدیک به ۶۸٪ از کل فعالیت معاملاتی را به خود اختصاص دادهاند. این موضوع نشان میدهد که نقدینگی و حجم معاملات به شدت در میان تعداد محدودی از پلتفرمها متمرکز شده است.
یافته مهم این گزارش، سلطه چشمگیر معاملات مشتقه در این پلتفرمها است. در بایننس، حجم معاملات مشتقه تقریباً به ۱.۵۴ تریلیون دلار رسید که نزدیک به شش برابر حجم معاملات اسپات آن با ۲۶۴ میلیارد دلار است. به طور مشابه، معاملات مشتقه حدود ۹۳٪ از کل فعالیت ماهانه OKX را تشکیل میدهد. این روند نشان میدهد که اکثر معاملهگران در حال حاضر بیشتر به معاملات فیوچرز، مارجین و سایر محصولات اهرمی روی آوردهاند تا خرید و فروش مستقیم داراییهای رمز ارز در بازار اسپات.
گزارش همچنین نشان میدهد که این الگو پس از یک دوره حرکت افقی قیمتها، برجستهتر شده است؛ جایی که معاملهگران برای کسب سود بیشتر به استراتژیهای اهرمی روی آوردهاند. بایننس همچنان در هر دو بخش اسپات و مشتقه پیشتاز است و به ترتیب بیش از ۲۷٪ و نزدیک به ۳۰٪ سهم بازار را در اختیار دارد.
سایر صرافیها نیز برای حفظ رقابت، به طور فزایندهای به معاملات مشتقه وابسته شدهاند. به عنوان مثال، BitMart جایگاه قدرتمندی در معاملات اسپات دارد، در حالی که پلتفرمهایی مانند Bitget حضور کمتری در بازار اسپات دارند اما با افزایش فعالیت در بخش مشتقه، رتبه کلی خود را بهبود میبخشند.
تأثیر نهادهای مالی
فعالیت نهادهای مالی به طور فزایندهای در حال شکلدهی به بازار مشتقات رمز ارز، به ویژه از طریق اختیار معامله بیت کوین است. طبق گزارش اخیر Delphi Digital، حجم معاملات در بازار مشتقه رمز ارز به شدت افزایش یافته و فعالیت در بورس کالای شیکاگو حدود ۴۶٪ بالاتر از رکورد سال گذشته است.
میزان بهره باز در اختیار معاملههای بیت کوین در میانه سال ۲۰۲۵ به ۶۵ میلیارد دلار رسید و برای نخستین بار از معاملات آتی بیت کوین پیشی گرفت. این موضوع نشاندهنده تمایل فزاینده سرمایهگذاران به ابزارهای با ریسک تعریفشده است که امکان پوشش ریسک موقعیتهای بزرگ را با محدودیت ضرر فراهم میکند.
پلتفرمهای متمرکزی مانند Deribit که اکنون تحت حمایت Coinbase قرار دارد، همچنان غالب هستند. همچنین محصولات مرتبط با صندوق ETF بیت کوین بلکراک (IBIT) موج جدیدی از مشارکت نهادی را وارد بازار کردهاند. بازارهای مشتقه غیرمتمرکز نیز در حال گسترش هستند؛ همانطور که افزایش فعالیت در پلتفرمهایی مانند Hyperliquid و Derive مشاهده میشود، هرچند میزان پذیرش آنها هنوز کمتر از صرافیهای متمرکز است.
منبع: لینک خبر
