سخنرانی اخیر دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، درباره بحران ایران باعث شد قیمت بیت کوین (BTC) از ۶۹٬۰۰۰ دلار به زیر ۶۷٬۰۰۰ دلار سقوط کند و سودهای جلسه قبلی را از بین ببرد؛ زیرا بازارها احتمال وقوع یک جنگ طولانی را دوباره ارزیابی کردند.
موسسه XWIN Research ژاپن گزارشی نزولی منتشر کرده و اعلام کرده است که این فروش تنها واکنشی به اخبار نبوده، بلکه نشاندهنده مشکلات جدی در ساختار بازار مشتقات بیت کوین است که در بدترین حالت میتواند باعث کاهش قیمت تا ۸۰٪ شود.
تغییرات ناشی از سخنرانی ترامپ و اهمیت آن برای بیت کوین
بازارها انتظار داشتند ترامپ نشانههایی از کاهش تنشها ارائه دهد، اما او اعلام کرد که اوضاع طی دو تا سه هفته آینده بدتر خواهد شد.
سرمایهگذاران با فروش واکنش نشان دادند. شاخص S&P 500 و داوجونز هر دو کاهش یافتند؛ اولی با ۰.۲۳٪ و دومی با ۰.۳۹٪ بسته شد. بازارهای آسیایی نیز آسیب دیدند و شاخص KOSPI کره جنوبی ۴.۲٪ افت کرد. همچنین قیمت نفت با ۱۱.۴۱٪ افزایش به ۱۱۱ دلار در هر بشکه رسید و ارزش دلار آمریکا نیز بالا رفت.
به گفته XWIN، همه این موارد برای بیت کوین خبر بدی است؛ زیرا با افزایش قیمت نفت، انتظارات تورمی بالا میرود و با تقویت دلار، نقدینگی جهانی کاهش مییابد. هر دو عامل معمولاً سرمایهگذاران را از داراییهای پرریسک مانند رمز ارز دور میکند.
علاوه بر این، XWIN اشاره کرده که شاخص ترس بازار سهام (VIX) به حدود ۲۵ رسیده و شاخصهای استرس در بازار اوراق قرضه آمریکا ۲۷٪ افزایش یافتهاند که نشاندهنده وخامت شرایط نقدینگی در بازارهای مالی سنتی است؛ شرایطی که معمولاً به همان اندازه که بر سهام تأثیر میگذارد، بر بیت کوین نیز فشار وارد میکند.
تحلیلگران یک آسیبپذیری ساختاری مشخص را شناسایی کردهاند: میزان قراردادهای باز معاملات آتی بیت کوین در بورس CME به حدود ۱۸٬۰۰۰ تا ۲۰٬۰۰۰ بیت کوین رسیده که عمدتاً در قراردادهای کوتاهمدت متمرکز شدهاند.
به گفته آنها، این موضوع باعث شده کشف قیمت بیشتر تحت تأثیر موقعیتهای اهرمی قرار گیرد تا تقاضای واقعی بازار نقدی؛ و در شرایط استرس، این موقعیتها تمدید نمیشوند بلکه منحل شده و فشار فروش زنجیرهای ایجاد میکنند که میتواند نوسانات قیمتی را بسیار بیشتر از جریانهای بازار نقدی تشدید کند.
بیت کوین پیش از سخنرانی ترامپ نیز با مشکل مواجه بود و تنها با رشد جزئی ۱.۸٪ موفق شد ماه مارس را با رنگ قرمز برای ششمین ماه متوالی به پایان نرساند. با این حال، عملکرد سهماهه اول ۲۰۲۶ ضعیف بود و با افت ۲۲.۲٪ بدترین عملکرد سهماهه نخست از زمان بازار نزولی ۲۰۱۸ را ثبت کرد.
چقدر میتواند بدتر شود؟
XWIN Research سه سناریو را مطرح کرده که همگی نزولی هستند.
در سناریوی اول و ملایمترین حالت، اگر شرایط فعلی ادامه یابد و بدتر نشود، بیت کوین میتواند از حدود ۷۰٬۰۰۰ دلار به ۵۰٬۰۰۰ دلار سقوط کند که معادل کاهش ۲۵ تا ۳۰ درصدی است.
در صورتی که صندوقهای ETF بیت کوین با خروج سرمایه مواجه شوند و خریداران همچنان منفعل بمانند، پژوهشگران معتقدند قیمت میتواند تا محدوده ۲۰٬۰۰۰ تا ۳۰٬۰۰۰ دلار سقوط کند که معادل افت ۶۰ تا ۷۰ درصدی است.
در نهایت، XWIN میگوید اگر تنگه هرمز به طور کامل مسدود شود یا جنگی تمامعیار در منطقه رخ دهد، قیمت بیت کوین به ۱۰٬۰۰۰ دلار خواهد رسید که حدود ۸۰ درصد کمتر از سطوح فعلی است.
منبع: لینک خبر
