بازار قراردادهای مشتقه ریپل (XRP) در صرافی بایننس به پایینترین سطح خود از پایان سال ۲۰۲۴ رسیده است؛ این موضوع نشانهای از بازتنظیم آشکار در بازار مشتقات است.
دادههای گردآوریشده توسط CryptoQuant نشان میدهد که ارزش قراردادهای باز به حدود ۴۵۳ میلیون دلار کاهش یافته است. این کاهش قابل توجه، بیانگر افت استفاده از موقعیتهای اهرمی و تغییر رفتار معاملهگران است.
بازتنظیم در بازار مشتقات XRP
در اوایل سال ۲۰۲۵، ارزش قراردادهای باز آتی XRP چندین بار از مرز ۱ میلیارد دلار عبور کرد. این دوره با رشد شدید قیمت و افزایش فعالیتهای سفتهبازانه همراه بود. سطوح بالای قراردادهای باز نشاندهنده مشارکت گسترده معاملهگران با استفاده از اهرم بود که حساسیت بازار را نسبت به نوسانات شدید قیمت افزایش میداد.
الگوی مشابهی در میانه سال ۲۰۲۵ نیز مشاهده شد، زمانی که ارزش قراردادهای باز بار دیگر از ۱ میلیارد دلار فراتر رفت. این موضوع بیانگر بازگشت علاقه سفتهبازانه و تداوم اتکا به مشتقات بود. با این حال، ساختار فعلی بازار به طور قابل توجهی تغییر کرده است. CryptoQuant گزارش داده که ارزش قراردادهای باز به مرور زمان روند نزولی داشته و اخیراً به طور چشمگیری کاهش یافته است. این امر نشاندهنده خروج قابل توجه معاملهگران کوتاهمدت و سفتهباز از بازار است.
کاهش قراردادهای باز تأثیر مستقیمی بر رفتار قیمتی اخیر XRP داشته است. کاهش ریسکپذیری و افت شتاب در بازار مشتقات، به نوسانات قیمتی منجر شده، بهویژه در شرایطی که شکستهای قیمتی ناشی از نقدینگی قوی رخ نداده است. همزمان، CryptoQuant اشاره میکند که کاهش قراردادهای باز احتمال لیکویید شدن اجباری را نیز کم میکند؛ اتفاقی که معمولاً در دورههای استفاده بیش از حد از اهرم رخ میدهد.
تجربههای گذشته نشان دادهاند که دورههای کاهش قراردادهای باز اغلب به عنوان دورههای گذار در بازار عمل میکنند. در این دورهها، فعالیت معاملاتی از رفتارهای سفتهبازانه و مبتنی بر اهرم به سمت شرایطی حرکت میکند که بیشتر بر تقاضای واقعی بازار نقدی تکیه دارد.
سیگنالهای متناقض بازار
این بازتنظیم ساختاری در زمانی رخ داده که کاهش قیمت XRP باعث شده این رمز ارز از چند سطح حمایتی مهم، از جمله ۲.۰۰ و ۱.۹۰ دلار پایینتر برود و اکنون در محدوده ۱.۸۷ دلار معامله میشود. در حالی که تحلیلگر علی مارتینز هشدار داده از دست رفتن سطح ۱.۹۰ دلار میتواند به افت بیشتر منجر شود، دادههای درونزنجیرهای سیگنالهای متناقضی ارائه میدهند.
پلتفرم Santiment اعلام کرده که افزایش احساسات نزولی در گذشته معمولاً پیش از بازیابی قیمت XRP رخ داده است. در همین حال، دادههای Crypto Whale نشان میدهد دارندگان بزرگ ممکن است دوباره در حال انباشت باشند، چرا که شاخص CVD معاملات نقدی نشاندهنده فشار خرید قویتر نسبت به فروش است.
منبع: لینک خبر
