بیت‌کوین (BTC) پس از بسته شدن بالای میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود در هفته گذشته، در یک بازار صعودی باقی مانده است، اما داده‌های اخیر زنجیره‌ای نشان می‌دهد که شتاب در حال کند شدن است. CryptoQuant در یادداشت تحقیقاتی اخیر خود گفت که چندین شاخص اکنون به فشار فروش بالاتر و تقاضای ضعیف‌تر اشاره دارند.
با وجود این نگرانی‌ها، شاخص نمره گاوی بیت‌کوین CryptoQuant همچنان در سطح ۹۰ باقی مانده است، نشان‌دهنده این است که بیشتر شاخص‌های ردیابی شده هنوز از یک ساختار صعودی حمایت می‌کنند. BTC به تازگی به حدود ۸۷,۴۰۰ دلار رسید، بالاترین سطح خود در هشت ماه گذشته، قبل از اینکه به سمت محدوده پایین ۸۳,۰۰۰ دلار بازگردد.
افزایش برداشت سود
یکی از نگرانی‌ها از سوی دارندگان کوتاه‌مدت است، که حاشیه سود غیرواقعی آنها به ۳۳٪ افزایش یافته است. این شرکت تحلیلی گفت که این بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ است و سطوح مشابهی پیش از برداشت سود مشاهده شده است.
این برداشت سود در سودهای واقعی نیز نمایان شده است، با این حال که دارندگان بیت‌کوین حدود ۲۵,۷۰۰ BTC را در تاریخ ۲۲ سپتامبر به سود برداشت کردند. این بزرگ‌ترین رقم سود واقعی ثبت شده در یک روز در سال ۲۰۲۶ بود و به شواهدی اضافه می‌شود که برخی از دارندگان پس از افزایش قیمت‌های اخیر در حال فروش هستند.
سیگنال‌های فروش همچنین فراتر از بیت‌کوین، به ویژه در بازار آلت‌کوین‌ها ظاهر می‌شوند. ورودی‌های تجمعی آلت‌کوین در هفت روز به ۷۶,۰۰۰ تراکنش با حدود ۵۱,۰۰۰ واریزکننده رسید، که بالاترین سطوح ثبت شده از ۱۷ اکتبر ۲۰۲۵ است.
در همین حال، تقاضا در هر دو بازار نقدی و آتی در حال ضعیف شدن است. تقاضای نقدی ظاهری در ۳۰ روز گذشته حدود ۱۷۰,۰۰۰ BTC کاهش یافته است. رشد تقاضای آتی نیز کند شده و از حدود ۱۶۴,۰۰۰ BTC در ۱۴ سپتامبر به حدود ۱۶,۰۰۰ BTC در زمان اخیر کاهش یافته است.
سطوح حمایت کلیدی باقی مانده‌اند
با وجود این سیگنال‌ها، بیت‌کوین بالای چندین سطح حمایت زنجیره‌ای مهم باقی مانده است. CryptoQuant میانگین متحرک ۳۶۵ روزه را در نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را در حدود ۷۱,۰۰۰ دلار شناسایی کرد. این شرکت همچنین قیمت واقعی معامله‌گران را در نزدیکی ۶۷,۰۰۰ دلار به عنوان یک سطح کلیدی برای نظارت شناسایی کرد.
بر اساس گفته‌های این شرکت تحلیلی، کاهش به سمت این سطوح می‌تواند به تثبیت اشاره کند. این لزوماً به معنای معکوس شدن بازار در صورت حفظ حمایت نخواهد بود. با این حال، ادامه ضعف در تقاضا به همراه افزایش برداشت سود می‌تواند خطر اصلاح عمیق‌تری را در کوتاه‌مدت افزایش دهد.
CryptoQuant بازار را همچنان صعودی توصیف کرد اما نشانه‌هایی از خستگی نشان می‌دهد. آزمایش بعدی این خواهد بود که آیا تقاضای خرید به بازخرید فشار فروش بازمی‌گردد یا اینکه بیت‌کوین به این سطوح حمایتی نزدیک‌تر می‌شود.