طبق گزارش جدیدی از Grayscale Research، ارزش منصفانه AAVE میتواند طی سال آینده تا حدود ۱۷۵ دلار افزایش یابد اگر مقررات شفافتر باعث تسریع در پذیرش داراییهای واقعی توکنیزهشده (RWA) شود.
این شرکت ارزش منصفانه فعلی AAVE را بین ۸۰ تا ۱۰۰ دلار برآورد میکند، در حالی که این توکن در حال حاضر نزدیک به ۷۳ دلار معامله میشود.
افزایش چشمگیر پتانسیل برای AAVE
Grayscale اظهار داشت که جایگاه آوه به عنوان پیشروترین پروتکل وامدهی غیرمتمرکز، بهعلاوه افزایش استفاده از استیبلکوینها و توکنیزه شدن داراییهای مالی سنتی، شرایط مساعدی برای رشد آینده ایجاد میکند. آوه بهطور مشابه با یک پلتفرم وامدهی دیجیتال عمل میکند که به کاربران اجازه میدهد داراییهای رمزارزی خود را سپردهگذاری کنند، سود دریافت کنند و از طریق قراردادهای هوشمند به جای واسطههای سنتی، در برابر وثیقه وام بگیرند.
طبق این گزارش، اکوسیستم گستردهتر دیفای بیش از ۵۹ میلیارد دلار سپرده و ۲۵ میلیارد دلار وام معوق در اختیار دارد. آوه سهم قابل توجهی از این فعالیت را کنترل میکند. این پروتکل به نزدیک به ۲۰۰,۰۰۰ کاربر ماهانه خدمات ارائه میدهد و درآمد اصلی خود را از طریق اختلاف نرخ وامدهی، درآمد خزانه و درآمد حاصل از GHO، استیبلکوین بومی و بیشوثیقهشده خود، کسب میکند.
Grayscale اعلام کرد که عملکرد مالی آوه در سالهای اخیر به طور قابل توجهی تقویت شده است. بین سالهای ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۵، درآمد این پروتکل بیش از شش برابر افزایش یافته، در حالی که سودآوری آن در حدود ۵۰٪ قوی باقی مانده است. این گزارش افزود که خزانه DAO آوه در برخی مواقع بیش از ۳۶۰ میلیون دلار دارایی داشته است که منبع بزرگی از سرمایه برای برنامههای توسعه و سایر ابتکارات مورد تأیید جامعه فراهم میکند.
بخشی مهم از چشمانداز صعودی Grayscale بر برنامههای توسعه نهادی آوه متمرکز است، به ویژه Horizon، بازاری اختصاصی که به نهادها اجازه میدهد از داراییهای واقعی توکنیزهشده به عنوان وثیقه برای دسترسی به نقدینگی دیفای استفاده کنند. این شرکت معتقد است که شفافیت مقرراتی پیرامون داراییهای دیجیتال و اوراق بهادار توکنیزهشده میتواند به طور قابل توجهی پذیرش این محصولات را افزایش دهد، رشد وامدهی را تحریک کند و درآمد پروتکل را افزایش دهد.
محرکهای اضافی شامل گسترش مداوم GHO، راهاندازی ماژول ایمنی Umbrella، معماری پروتکل V4 که به زودی عرضه میشود و راهاندازی اپلیکیشن سادهشده آوه است که هدف آن جذب کاربران عمومی است. چارچوب ارزشگذاری Grayscale نشان میدهد که قیمت فعلی بازار آوه رشد نسبتاً ملایم درآمد بلندمدت را علیرغم بادهای موافق قوی در این بخش منعکس میکند. عدم قطعیت در مورد مقررات یکی از دلایل اصلی است که AAVE با تخفیف نسبت به شرکتهای فینتک با ویژگیهای مشابه وامدهی و درآمدزایی معامله میشود.
تأییدیه FCA بریتانیا
ماه گذشته، Aave Labs اعلام کرد که شرکتهای تابعه مستقر در بریتانیا، Push Labs Ltd. و Push Virtual Assets Ltd.، موفق به دریافت ثبتنام از اداره راهبرد امور مالی بریتانیا (FCA) برای فعالیت به عنوان ارائهدهندگان صرافی داراییهای رمزارزی شدند. این تأییدیه همچنین به شرکتها اجازه میدهد طبق مقررات پول الکترونیکی ۲۰۱۱ بریتانیا، پول الکترونیکی صادر کنند.
به گفته این شرکت، این ثبتنامها مسیر را برای خدمات رمزارزی و زیرساخت پرداختهای قانونگذاریشده، از جمله راهحلهای ورود و خروج استیبلکوین، هموار میکند. بنیانگذار، استانی کولچوف، گفت این تأییدیهها به کاربران اجازه میدهد ارز فیات سنتی را مستقیماً و بدون کارمزد وارد اکوسیستم آوه کنند. او افزود که تأییدیههای FCA بخشی از تلاش گستردهتر آوه برای تطبیق با مقررات در سراسر اروپا است که شامل مجوز MiCA در ایرلند نیز میشود.
