در حال آمادهسازی صوت...
معاملات اختصاصی (Proprietary trading) عمدتاً حول فارکس و قراردادهای آتی شکل گرفت. مدل حساب تأمین مالی شده که اکثر معاملهگران امروزه میشناسند – یک هزینه ارزیابی یکباره، هدف سود، محدودیتهای سختگیرانه کاهش سرمایه و سهم عمدهای از سود – در اصل برای جفت ارزها، شاخصها و قراردادهای آتی که با ساختارهای بازار آشنا معامله میشدند، ساخته شده بود. رمزارزها بعداً وارد شدند و برای سالها، اکثر شرکتها آن را به عنوان یک محصول اضافی و نه یک بازار اصلی در نظر میگرفتند.
اما تا سال ۲۰۲۶، این وضعیت تغییر کرده است. معاملهگران دیگر بین دو شرکت معاملات اختصاصی مشابه با پیشنهادات رمزارزی کمی متفاوت انتخاب نمیکنند. آنها بین مدلهای متمایز انتخاب میکنند. یکی شرکت معاملات اختصاصی سنتی با محوریت فارکس است که قراردادهای رمزارزی را به قراردادهای موجود خود افزوده است. دیگری شرکت معاملات اختصاصی بومی رمزارز است که از ابتدا برای داراییهای دیجیتال ساخته شده است.
این تمایز اهمیت دارد زیرا زیرساختهای پایه تقریباً بر همه چیز تأثیر میگذارد: اجرا، پوشش جفتها، اهرم، معاملات آخر هفته، پرداختها و تناسب استراتژی.
تقسیم سودهای تیترشده نیز اهمیت دارند، اما همه داستان نیستند. در میان بیش از ۳۰۰,۰۰۰ حساب ردیابیشده توسط FPFX Tech، حدود ۱۴٪ از معاملهگران ارزیابی را میگذرانند و تنها حدود ۷٪ به پرداخت سود میرسند. با چنین احتمالاتی، معاملهگران باید ساختار پشت پیشنهاد را قبل از پرداخت هزینه چالش بهخوبی درک کنند.
شرکتهای معاملات اختصاصی سنتی در مقابل شرکتهای معاملات اختصاصی بومی رمزارز
تفاوت اصلی بین شرکتهای معاملات اختصاصی سنتی و شرکتهای معاملات اختصاصی بومی رمزارز در این است که هر مدل برای خدمت به چه بازاری ساخته شده است.
شرکتهای سنتی مانند FTMO و The5ers از معاملات فارکس، شاخصها و سبک معاملات آتی رشد کردهاند. این پیشینه به آنها مزایای واقعی میدهد: سابقه عملیاتی طولانی، کتاب قوانین شفاف، پلتفرمهای تثبیتشده و سوابق پرداخت اثباتشده.
برای مثال، FTMO بیش از ۵۰۰ میلیون دلار پرداخت تجمعی به معاملهگران در بیش از ۱۴۰ کشور گزارش کرده است، در حالی که The5ers به طور گسترده به عنوان یک اپراتور معتبر با محوریت فارکس شناخته میشود. برای معاملهگرانی که یک حساب تأمین مالی شده با پوشش فارکس، شاخصها و مواجهه محدود با رمزارز میخواهند، این مدل همچنان جذاب است.
با این حال، نقطه ضعف این است که رمزارز همچنان در درجه دوم قرار دارد، حداقل در اکثر موارد. در پلتفرمهای سنتی، داراییهای دیجیتال اغلب به صورت CFD ارائه میشوند تا موقعیتهایی که به دفتر سفارشات صرافیهای زنده متصل باشند. قیمتگذاری از طریق پلتفرم و تنظیمات نقدینگی شرکت انجام میشود که مستقیماً از مکانهایی مانند بایننس یا بایبیت مشتق نشده است. پوشش جفتها نیز معمولاً محدودتر است و عمدتاً بر بیتکوین، اتریوم و برخی آلتکوینهای بزرگ تمرکز دارد. اهرم معمولاً محافظهکارانه است – اغلب حدود ۱:۲ یا ۱:۳، و برخی حسابها نیاز دارند این موقعیتها قبل از آخر هفته بسته شوند، با وجود اینکه رمزارزها به صورت ۲۴/۷ فعال هستند.
شرکتهای بومی رمزارز رویکرد کاملاً معکوسی دارند. آنها از ابتدا حول داراییهای دیجیتال ساخته شدهاند. HyroTrader یکی از نمونههای واضح است. این شرکت اجرای معاملات زنده از طریق بایبیت با دسترسی به بیش از ۷۰۰ جفت دائمی را ارائه میدهد، در حالی که پلتفرم CLEO آن بیش از ۵۰۰ جفت، دادههای بازار مبتنی بر بایننس، دسترسی API و اهرم تا ۱:۱۰۰ را فراهم میکند. این محیط معاملاتی را ایجاد میکند که به واقعیت بازارهای رمزارز نزدیکتر است: معاملات پیوسته، دسترسی گستردهتر به آلتکوینها، قیمتگذاری مبتنی بر صرافی و پرداختها به صورت استیبلکوین (USDT یا USDC).
مدل بومی رمزارز برای معاملهگرانی که در داراییهای دیجیتال تخصص دارند، بهویژه اسکالپرها، معاملهگران آلتکوین، معاملهگران آخر هفته و استراتژیهای الگوریتمی که به دسترسی API و پوشش عمیق جفتها نیاز دارند، مناسبتر است.
البته، این مدل نیز محدودیتهایی دارد. برای مثال، HyroTrader فقط رمزارز است. پرداختها را به صورت استیبلکوین انجام میدهد و قوانین سختگیرانهتری مانند سقف ریسک برای هر معامله و کاهش سرمایه روزانه دنبالهرو را به طور پیشفرض اعمال میکند.
بنابراین انتخاب فقط درباره این نیست که کدام مدل بهتر است. شرکتهای سنتی برای معاملهگرانی مناسباند که به اعتبار، مقررات و دسترسی به طیف وسیعی از داراییها اهمیت میدهند. شرکتهای بومی رمزارز برای معاملهگرانی که به زیرساختهای متناسب با داراییهای دیجیتال نیاز دارند، بسیار مناسباند.
در اینجا خلاصهای مختصر از ویژگیهای ذاتی هر دو مدل برای معاملات رمزارز آورده شده است.
شرکتهای معاملات اختصاصی سنتی
- اجرا معمولاً مبتنی بر CFD است.
- قیمتگذاری ممکن است با بازارهای صرافی متفاوت باشد.
- معاملهگران کوتاهمدت ممکن است به دلیل مدلهای قیمتگذاری بیشتر تحت تأثیر قرار گیرند.
- پوشش رمزارز محدودتر است.
- ابزارهای محدود، استفاده از استراتژیهای خاص متمرکز بر رمزارز را محدود میکند.
- پرداختها به زیرساختهای فیات وابسته است.
- قوانین منعکسکننده زیرساخت با محوریت فارکس است.
- MT5 و cTrader همچنان نقاط قوت اصلی هستند.
شرکتهای معاملات اختصاصی بومی رمزارز
- اجرا مبتنی بر صرافی است.
- پوشش دارایی بسیار گستردهتر است.
- اجرای استراتژیهای آلتکوین بسیار آسانتر است.
- پرداختها معمولاً با استیبلکوین تسویه میشود.
- پرداختهای سریع در حال تبدیل شدن به استاندارد است.
- قوانین اغلب حول معاملات ۲۴/۷ رمزارز طراحی شدهاند.
- پلتفرمها برای جریان کاری متمرکز بر رمزارز ساخته شدهاند.
جمعبندی برای سال ۲۰۲۶
تفاوت بین شرکتهای معاملات اختصاصی سنتی و بومی رمزارز در سال ۲۰۲۶ بسیار مهمتر از دو سال پیش است. مدل قدیمی، رمزارز را به عنوان افزودهای به زیرساخت فارکس میدید. مدل جدید آن را به عنوان بازاری مستقل با اجرای خاص خود، هنجارهای اهرم، زیرساخت پرداخت و رفتار معاملاتی خاص خود در نظر میگیرد.
انتخاب درست اکنون فقط درباره این نیست که کدام دسته بهتر به نظر میرسد – بلکه درباره نحوه معامله شماست. اگر استراتژی شما به فارکس، شاخصها و چند رمزارز اصلی وابسته است، مدل سنتی میتواند مناسب باشد. اما اگر مزیت شما به اجرای زنده در صرافی، پوشش عمیق آلتکوین، دسترسی API، معاملات آخر هفته و موارد دیگر بستگی دارد – یک شرکت معاملات اختصاصی رمزارز که به طور خاص برای داراییهای دیجیتال ساخته شده، احتمالاً انتخاب قویتری است.
سلب مسئولیت: مطلب فوق محتوای اسپانسر شده است؛ توسط شخص ثالث نوشته شده است. CryptoPotato هیچ گونه تأیید یا مسئولیتی در قبال محتوا، تبلیغات، محصولات، کیفیت، دقت یا سایر مطالب این صفحه ندارد. هیچ بخشی از این مطلب نباید به عنوان مشاوره مالی تلقی شود. به خوانندگان اکیداً توصیه میشود اطلاعات را به طور مستقل و دقیق بررسی کنند و قبل از تعامل با هر شرکت یا پروژه ذکر شده، تحقیقات خود را انجام دهند. سرمایهگذاری در رمزارزها با ریسک از دست دادن سرمایه همراه است و به خوانندگان توصیه میشود قبل از هرگونه تصمیمگیری که ممکن است بر اساس این محتوای اسپانسر شده باشد یا نباشد، با یک متخصص مشورت کنند.
همچنین به خوانندگان توصیه میشود سلب مسئولیت کامل CryptoPotato را در اینجا مطالعه کنند.
