فعالیت سفتهبازی در بازار بیتکوین علائم بهبود را نشان میدهد، حتی در حالی که مشارکت در بازار نقدی همچنان کمرنگ باقی مانده است، طبق آخرین یافتههای گلسنود.
این شرکت تحلیلی اعلام کرد که فعالیت معاملات نقدی همچنان فاقد اطمینان است، چرا که حجم معاملات نقدی به زیر باند آماری پایینتر یعنی ۴.۵ میلیارد دلار سقوط کرده است، که نشاندهنده نقدینگی ضعیف و مشارکت کمرنگ سرمایهگذاران است. چنین حجم معاملات پایینی معمولاً با دورههای تثبیت همراه است، زمانی که بازارها برای ایجاد مومنتوم کافی جهت یک شکست قاطعانه تلاش میکنند.
همزمان، شاخص تجمعی حجم معاملات نقدی (CVD) نشان داد که فروشندگان تهاجمی نسبت به هفته گذشته کاهش یافتهاند. اگرچه این شاخص همچنان در محدوده منفی قرار دارد، اما کاهش کسری نشان میدهد که فروشندگان کمتر تهاجمی شدهاند. این شاخص اکنون به راحتی در محدوده آماری خود قرار گرفته است، زیرا معاملهگران جهت بازار خود را بازنگری میکنند.
در حالی که بازارهای نقدی همچنان آرام هستند، دادههای مشتقات به بازگشت تدریجی اشتهای سفتهبازی اشاره دارد.
افزایش فعالیت مشتقات
برای مثال، بهره باز معاملات آتی به ۳۲ میلیارد دلار افزایش یافته است. گلسنود گفت این افزایش پیوسته نشان میدهد که معاملهگران به تدریج موقعیتهای اهرمی خود را دوباره برقرار میکنند، که منجر به مشارکت بیشتر در سراسر بازار معاملات آتی شده است.
با این حال، پرداختهای تامین مالی سمت خرید به ۱.۷ میلیون دلار کاهش یافته و اکنون نزدیک به آستانه آماری بالاتر قرار دارد. طبق این گزارش، این موضوع نشان میدهد که موقعیتهای صعودی همچنان غالب هستند، اما معاملهگران برای حفظ موقعیتهای خرید، حق بیمه کمتری پرداخت میکنند. این بدان معناست که اطمینان صعودی تهاجمی نسبت به جلسات اخیر تعدیل شده است.
در همین حال، شاخص تجمعی معاملات دائمی (Perpetual CVD) به شدت بهبود یافته و از سوگیری خالص فروش به رقم مثبت ۱۲۳.۲ میلیون دلار بازگشته است. حرکت به سمت محدوده مثبت نشاندهنده تغییر در رفتار خریداران است، زیرا خریداران تهاجمی اکنون تأثیر بیشتری بر حرکت قیمت نسبت به فروشندگان دارند.
تغییر موقعیتگیری در بازار اختیار معامله
فعالیت در بازار اختیار معامله نیز تقویت شده است. بهره باز اختیار معامله به ۳۰ میلیارد دلار افزایش یافته است، زیرا سرمایه متعهد شده به موقعیتهای مشتقه افزایش یافته، هرچند این رقم همچنان اندکی زیر باند آماری پایینتر یعنی ۳۰.۳ میلیارد دلار باقی مانده است. گلسنود اعلام کرد این روند نشان میدهد معاملهگران به طور فعال در حال باز کردن موقعیتهای جدید هستند. این موضوع احتمال نوسان حول قیمتهای کلیدی اختیار معامله را افزایش میدهد.
همزمان، فاصله نوسان به شدت کاهش یافته و اکنون به راحتی در محدوده آماری خود قرار دارد، که نشان میدهد نوسان ضمنی تا حد زیادی با حرکات واقعی بازار همسو شده و معاملهگران اختیار معامله حق بیمه ریسک کمتری مطالبه میکنند.
این روند همچنین در شاخص انحراف ۲۵ دلتا اختیار معامله مشهود بود، که در پی کاهش تقاضا برای اختیار فروش محافظتی و تعدیل فعالیت پوشش ریسک نزولی، به طور قابل توجهی عقبنشینی کرده است، چرا که احساسات بازار به سمت خنثی شدن حرکت میکند.