بازار مشتقات بیت‌کوین یک شکاف جالب را نشان می‌دهد، به طوری که بهره باز از ۲۱ اوت تقریباً ۴٪ کاهش یافته است، در حالی که هزینه‌های تأمین مالی برای موقعیت‌های خرید به سرعت افزایش یافته‌اند.
تحلیلگر اکسل آدلر جونیور می‌گوید این ترکیب می‌تواند بیت‌کوین را در معرض فشار خرید قرار دهد اگر معامله‌گران شروع به بازسازی اهرم کنند در حالی که تمایل صعودی فزاینده‌ای را حفظ می‌کنند.
کاهش OI در مقابل افزایش تأمین مالی
در آخرین گزارش آدلر، او توجه را به آنچه زیر قیمت بیت‌کوین در حال رخ دادن است جلب کرد، به طوری که بهره باز به بیت‌کوین از ۳۳۱,۱۰۰ بیت‌کوین در ۲۱ اوت به ۳۱۸,۶۰۰ بیت‌کوین در ۳۱ اوت کاهش یافته است، که معادل کاهش ۳.۸٪ است. در ۲۴ ساعت گذشته، ۲,۸۵۰ بیت‌کوین دیگر از موقعیت‌های باز خارج شده است.
این بدان معناست که بازار مشتقات همچنان در مرحله کاهش اهرم پس از فشار فروش قرار دارد. اما معامله‌گران برای بازسازی میزان اهرمی که در حرکت قبلی پاک شده بود، عجله نکرده‌اند.
در همین حال، تأمین مالی داستان متفاوتی را روایت می‌کند، به طوری که نرخ فعلی تأمین مالی ۰.۰۰۹۰۶٪ است، در حالی که میانگین هشت ساعته ۰.۰۰۸۲۱٪ و میانگین ۲۴ ساعته ۰.۰۰۷۲۵٪ است. میانگین کوتاه‌مدت هم‌اکنون ۱۳٪ بالاتر از رقم ۲۴ ساعته است که نشان‌دهنده ترجیح قوی‌تر برای موقعیت‌های خرید در میان معامله‌گران فعال است.
«فروشندگان کوتاه‌مدت قبلاً سوخته‌اند. اکنون خریداران در تیررس قرار دارند.» ناظر بازار اشاره کرد.
در حال حاضر، او بازار را بیش از حد داغ نمی‌داند، و نگرانی زمانی ایجاد می‌شود که تأمین مالی همچنان افزایش یابد در حالی که بهره باز شروع به بازیابی کند. این بدان معنا خواهد بود که معامله‌گران اهرم خرید جدیدی اضافه می‌کنند، نه اینکه صرفاً تمایل صعودی را در یک بازار مشتقات کوچک‌تر حفظ کنند. کاهش قیمت بیت‌کوین در چنین شرایطی می‌تواند باعث تسویه اجباری شود، زیرا خریداران اهرمی موقعیت‌های خود را می‌بندند.
عملکرد قیمت به این ریسک زمینه می‌دهد، به طوری که بیت‌کوین به زیر ۷۷,۰۰۰ دلار سقوط کرد به دلیل تنش‌های مداوم بین آمریکا و ایران، همانطور که CryptoPotato امروز گزارش داد، و سپس دوباره به ۷۹,۰۰۰ دلار بازگشت.
چرا ۷۹,۷۰۰ دلار اهمیت دارد
سؤال فنی فوری این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند سطح ۷۹,۷۰۰ دلار را پس بگیرد و حفظ کند یا نه، و CryptoRUs این قیمت را به عنوان سطح مورد نیاز برای تأیید چهار ساعته شناسایی کرده است، در حالی که ۷۷,۰۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار به عنوان حمایت نزدیک عمل می‌کند.
با این حال، این وضعیت با توجه به میزان اهرم قبلاً حذف شده پیچیده‌تر می‌شود. بیش از ۹.۷ میلیارد دلار از موقعیت‌های کریپتو در دو هفته گذشته تسویه شده است، از جمله ۶.۵۵ میلیارد دلار فروش کوتاه و ۳.۱۶ میلیارد دلار خرید. حرکت بیت‌کوین به ۷۹,۰۰۰ دلار نیز باعث حدود ۳۰ میلیون دلار تسویه فروش کوتاه در عرض یک ساعت شد.
این موضوع تفاوتی بین خرید اجباری و تقاضای واقعی اسپات ایجاد می‌کند، و طبق گفته ارائه‌دهنده اطلاعات کریپتو، اگر بیت‌کوین بالای ۷۹,۷۰۰ دلار با حجم قوی‌تر حفظ شود، بازار ممکن است تأمین مالی بالاتر را بدون آسیب‌پذیری فوری نسبت به فشار خرید جذب کند. اما اگر این سطح از دست برود و بیت‌کوین به زیر ۷۷,۰۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار سقوط کند، افزایش تأمین مالی می‌تواند برای خریداران بسیار ناخوشایندتر شود.
هشدار آدلر بنابراین مشروط است، نه پیش‌بینی یک رویداد تسویه قریب‌الوقوع. بهره باز اکنون در حال کاهش است، اما وضعیت خطرناک‌تر زمانی رخ می‌دهد که دوباره شروع به افزایش کند در حالی که تأمین مالی همچنان بالا می‌رود.
اطلاعات بیشتر درباره وضعیت بازار و آخرین تحولات را می‌توانید در ویدیوی زیر مشاهده کنید: