آخرین گزارش مهم تورم پیش از نشست بسیار مورد انتظار هفته آینده فدرال رزرو روز جمعه منتشر شد و بر پیچیدگی تصویر اقتصادی موجود افزود؛ این گزارش نشان‌دهنده اشتغال قوی، تورم چسبنده و قیمت نفت ۱۰۰ دلاری بود.
انتظارات برای افزایش نرخ بهره در چند هفته گذشته به شدت افزایش یافته است، که می‌تواند برای دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین مشکل‌ساز باشد.
تمام داده‌ها وارد شده‌اند
به گفته تحلیل‌گران نشریه کوبیسی، بانک مرکزی آمریکا اکنون تمام قطعات پازل را در اختیار دارد، چرا که عملاً تمام داده‌های مهم اقتصادی در هفته‌های گذشته پیش از نشست کلیدی FOMC در ۱۵-۱۶ سپتامبر منتشر شده‌اند. و این ترکیب، رویکردی متمایل به سیاست‌های انقباضی را نشان می‌دهد.
گزارش اشتغال چند هفته پیش نشان داد که اقتصاد آمریکا در ماه اوت ۱۶۲,۰۰۰ شغل ایجاد کرده است، که تقریباً سه برابر انتظارات بود و نشان می‌دهد بازار کار بسیار قوی‌تر از حد انتظار باقی مانده و احتمالاً می‌تواند سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را تحمل کند. سپس داده‌های PPI منتشر شد که نشان داد تورم تولیدکننده به ۵.۴٪ افزایش یافته است، که نسبت به ۴.۸٪ در ژوئیه رشد داشته است. سایر اجزای PPI که وارد شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو یعنی PCE می‌شوند نیز تقویت شده‌اند.
شاخص CPI روز جمعه تأیید کرد که تورم مصرف‌کننده همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو باقی مانده است. علاوه بر این، قیمت نفت در هفته گذشته از ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و قیمت گازوئیل نیز به رکورد جدیدی در کشور رسید. این امر منجر به افزایش ریسک شد که هزینه‌های بالاتر انرژی و حمل‌ونقل می‌تواند بیشتر در اقتصاد گسترش یابد.
خب دوستان، این هم از داده‌ها.
اکنون تمام داده‌های مرتبطی که پیش از نشست ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو خواهیم داشت، در اختیار داریم.
تورم PPI آمریکا به ۵.۴٪ رسیده، اقتصاد آمریکا انتظارات را پشت سر گذاشت و در ماه اوت ۱۶۲,۰۰۰ شغل اضافه کرد و تورم CPI آمریکا ۳.۴٪ است.
همچنین نفت بالای ۱۰۰ دلار داریم…
— نشریه کوبیسی (@KobeissiLetter) ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶
این موضوع برای بیت‌کوین چه معنایی دارد؟
واکنش اولیه بیت‌کوین بسیار قابل توجه بود، چرا که این دارایی روز جمعه نوسان شدیدی را تجربه کرد. ابتدا از ۷۷,۰۰۰ دلار به ۷۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد، سپس تا نزدیک ۸۰,۰۰۰ دلار اوج گرفت و دوباره به نقطه شروع خود بازگشت. احتمال افزایش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه پس از انتشار CPI ابتدا به ۷۹٪ جهش کرد، در حالی که رویترز بعداً گزارش داد که معاملات آتی این احتمال را ۸۷٪ قیمت‌گذاری کرده‌اند، که نسبت به ۷۲٪ پیش از انتشار داده‌های تورم افزایش یافته است.
نرخ‌های بالاتر معمولاً از بازده اوراق خزانه‌داری و دلار حمایت می‌کنند، در حالی که شرایط مالی را سخت‌تر و تقاضا برای دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین را کاهش می‌دهند. بنابراین، واضح‌ترین ریسک برای بیت‌کوین همین است.
با این حال، بهبود بعدی می‌تواند نشان دهد که سرمایه‌گذاران بخش عمده‌ای از افزایش نرخ‌های مورد انتظار را قبلاً در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. بنابراین، نشست ۱۶ سپتامبر کمتر درباره این است که آیا فدرال رزرو نرخ‌ها را افزایش می‌دهد یا نه (که اکنون به طور گسترده‌ای انتظار می‌رود)، و بیشتر درباره این است که کوین وارش و سایر سیاست‌گذاران پس از آن چقدر انقباضی صحبت می‌کنند و آیا بازارها باور دارند که افزایش‌های بیشتری در راه است یا نه.