بیت‌کوین در چندین نوبت تلاش کرد تا به طور قاطع از سطح حیاتی ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کند اما شاید سؤال مهم‌تر این باشد که چرا تاکنون ریزش بیشتری نداشته است.
در نهایت، چشم‌انداز کلان اقتصادی به هیچ وجه صعودی نیست، با توجه به حملات مجدد میان آمریکا و ایران، سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و داده‌های شغلی شگفت‌انگیز و قوی.
بیت‌کوین باید آسیب ببیند
آخرین تحولات ژئوپلیتیکی این آخر هفته رخ داد، زمانی که دو طرف درگیر حملات جدیدی را تبادل کردند پس از آنکه سپاه پاسداران ایران موشک‌های بالستیک به سمت دو ناو نیروی دریایی آمریکا شلیک کرد. آمریکا نیز متعاقباً سه نفتکش ایرانی را هدف قرار داد و در همین حال کشور خاورمیانه‌ای همچنین نفتکش‌ها و کشتی‌های مرتبط با آمریکا را در آب‌های اطراف تنگه هرمز هدف قرار داد.
این تشدید تنش‌ها فراتر از مسائل ژئوپلیتیکی اهمیت دارد، چرا که قیمت نفت برنت بار دیگر به سمت ۱۰۰ دلار در هر بشکه صعود کرد و نگرانی‌ها درباره تأمین انرژی را افزایش داد. قیمت بالاتر نفت می‌تواند مستقیماً به تورم دامن بزند و تصمیم‌گیری فدرال رزرو در هفته آینده را دشوارتر کند.
بانک مرکزی آمریکا به یک چالش دیگر برای بیت‌کوین تبدیل شده است. رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در جکسون هول هفته گذشته لحن به‌مراتب انقباضی‌تری اتخاذ کرد و تأکید کرد که تورم همچنان بسیار بالاست و فدرال رزرو هنوز «کارهایی برای انجام دادن» دارد.
احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر پس از این سخنرانی افزایش یافت و پس از گزارش شغلی روز جمعه حتی بیشتر شد. این گزارش نشان داد که اقتصاد آمریکا در ماه اوت ۱۶۲,۰۰۰ شغل ایجاد کرده است، تقریباً سه برابر انتظارات ۵۶,۰۰۰ شغلی، در حالی که نرخ بیکاری بدون تغییر در ۴.۱٪ باقی ماند.
اگرچه این خبر خوبی برای اقتصاد است، اما دارایی‌های پرریسک سودی نمی‌برند، چرا که امید به سیاست پولی آسان‌تر با توجه به تورم بالاتر کمرنگ می‌شود.
احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر در اوج خود به ۶۵٪ رسید. بازده اوراق قرضه دو ساله خزانه‌داری به بالاترین سطح خود از ژانویه ۲۰۲۵ رسید، دلار تقویت شد و بازار سهام تحت فشار قرار گرفت.
بیت‌کوین در ابتدا ۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد، اما به سرعت بازگشت.
جذب اخبار بد
تمام موارد فوق فضایی بسیار نامطلوب برای دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین ایجاد می‌کند. با این حال، حتی در آخر هفته که حملات در خاورمیانه از سر گرفته شد، بیت‌کوین در سطح ۸۰,۰۰۰ دلار باقی ماند و طی ماه گذشته حدود ۲۵٪ رشد داشته است.
بخشی از توضیح عملکرد خوب این رمزارز به عملکرد ETFها بازمی‌گردد. این صندوق‌ها همچنان سرمایه قابل توجهی جذب می‌کنند و پنجشنبه نمونه بارزی بود. بیش از ۷۳۰ میلیون دلار وارد ETFها شد که بالاترین میزان ورود سرمایه در یک روز از ژانویه تاکنون است.
نکته جالب‌تر این است که طلا بخش قابل توجهی از سودهای خود را که پس از رالی اواسط اوت کسب کرده بود، از دست داده است، در حالی که بیت‌کوین همچنان قوی باقی مانده است. با این حال، این به معنای تضمین عدم سقوط بیت‌کوین نیست. در واقع، دو تهدید عمده در حدود ۱۰ روز آینده وجود دارد.
اول، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) است که در ۱۱ سپتامبر منتشر می‌شود. داده‌های تورمی بالاتر از انتظار، به ویژه پس از افزایش قیمت نفت، می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره را بیشتر کند.
سپس نتیجه نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۱۶ سپتامبر است. افزایش نرخ بهره همراه با راهنمایی انقباضی از سوی وارش می‌تواند سرانجام بیت‌کوین را از سطوح حمایتی کلیدی عبور دهد، همانطور که دیروز بحث شد.