داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیت‌کوین پس از جهش انفجاری ماه اوت، شروع به شناسایی سودهای عمده کردند و تنها در چند هفته حدود ۱۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین را واگذار کردند.
تحلیلگران هشدار دادند که چنین روندهای سودگیری متمرکز، به طور تاریخی با اصلاح قیمتی قابل توجهی برای دارایی پایه همراه بوده است. علاوه بر این، چندین شاخص تقاضا نیز تضعیف شده‌اند که می‌تواند به فشار فروش بیفزاید.
سودگیری ۱۱۰ هزار بیت‌کوین
روند اصلی که از ۱۹ اوت با قیمت‌های زیر ۶۵,۰۰۰ دلار آغاز شد، ارز دیجیتال پیشرو را تنها در دو روز به نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار رساند. طبق آخرین گزارش هفتگی CQ، دارندگان تنها در همان روز (۲۱ اوت) سود خالص ۲۳,۰۰۰ بیت‌کوین را شناسایی کردند که این بیشترین سود شناسایی شده در یک روز در سال جاری بود.
در واقع، دارایی در روزهای بعدی افت کرد، چرا که پس از چنین جهش عظیمی تقریباً اجتناب‌ناپذیر به نظر می‌رسید، اما در هفته بعد دوباره روند صعودی به خود گرفت. روز جمعه از ۸۲,۰۰۰ دلار عبور کرد اما پس از رد شدن به دنبال گزارش مشاغل آمریکا، اکنون زیر ۸۰,۰۰۰ دلار قرار دارد.
گزارش، سودگیری عمده را به عنوان یک ویژگی کلاسیک از خنک شدن صعودی توصیف کرد، اما هشدار داد که اگر این روند با چنین سرعتی ادامه یابد، قیمت دارایی می‌تواند برای اصلاح دیگری آماده شود. رخدادهای تاریخی نشان داده‌اند که بیت‌کوین پس از یک رالی بزرگ، اگر سرمایه‌گذاران به پتانسیل آن اطمینان نداشته باشند، به شدت سقوط می‌کند.
«این نشانه‌ای از خنک شدن صعودی است: صعودی چون در اوج قدرت رخ می‌دهد، اما هشداردهنده چون شناسایی متمرکز سود می‌تواند رشد کوتاه‌مدت را محدود کند.» در گزارش آمده است.
کاهش تقاضا
CryptoQuant دلیل دیگری را نیز مطرح کرد که چرا بیت‌کوین می‌تواند برای اصلاح عمیق‌تر آماده باشد، حتی با وجود اینکه قبلاً از ۸۲,۴۰۰ دلار به ۷۹,۶۰۰ دلار کاهش یافته است. تقاضای اسپات آشکار آن به طور موقت ۴۳,۰۰۰ واحد افزایش یافت که سریع‌ترین رشد سال بود. با این حال، این شاخص شتاب خود را از دست داده و اکنون دوباره در حال انقباض است.
تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی نیز تضعیف شده است. متداول‌ترین شاخص برای این موضوع، پریمیوم کوین‌بیس است که تفاوت قیمت دارایی در صرافی پیشروی آمریکا و سایر پلتفرم‌های معاملاتی را اندازه‌گیری می‌کند و اکنون به محدوده کمی منفی در -۰.۰۵ بازگشته است.
تحلیلگران گفتند دوره‌های مشابهی از تقاضای ضعیف اسپات آمریکا، تنها در همین سال سه بار دیگر نیز رالی‌های ارز دیجیتال را محدود کرده است.
با این حال، تصویر کوتاه‌مدت لزوماً به این معنا نیست که روند بیت‌کوین به پایان رسیده و وارد فاز نزولی خواهد شد. امتیاز گاوی در حال حاضر ۷۰ است که بالاتر از آستانه ۶۰ است که به طور تاریخی با بازارهای گاوی پایدار مرتبط بوده است.
«این تصویر کلی را سازنده نگه می‌دارد: بیت‌کوین همچنان در مراحل اولیه یک بازار گاوی جدید قرار دارد، حتی اگر شتاب کوتاه‌مدت کاهش یافته باشد. بازار گاوی “رسمی” زمانی آغاز می‌شود که قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود بسته شود.» آن‌ها افزودند و اشاره کردند که این میانگین متحرک کلیدی در حدود ۸۳,۰۰۰ دلار قرار دارد – سطحی که بیت‌کوین را در ماه مه متوقف کرد.