سهام استخراج بیتکوین در سال ۲۰۲۶ رشد چشمگیری داشتهاند؛ به طوری که Riot Platforms، Hut 8، Bitfarms و Core Scientific طبق تحلیلگر نمودار CryptoQuant، مارتون، که در X معاملات ژانویه تا ژوئیه را پوشش داده، برخی از بزرگترین سودهای سالانه گروه را ثبت کردهاند.
این حرکت بیشتر به دلیل تغییر موقعیت ماینرها به عنوان تأمینکنندگان برق و مراکز داده برای شرکتهای هوش مصنوعی است تا خود استخراج بیتکوین، که نشاندهنده تغییر در نحوه قیمتگذاری این سهام توسط بازار است.
نمودار پشت این رشد
نمودار مارتون نشان داد که سود سالانه Riot تا اواخر ژوئیه به ۸۳٪ رسیده، Hut 8 با ۷۲٪، Bitfarms با ۵۰٪ و Core Scientific با ۳۱٪ رشد در همان بازه زمانی همراه بودهاند.
مارتون نوشت: «این یک رقابت برای قدرت، دسترسی به شبکه و زیرساختهای آماده برای هوش مصنوعی است»، و استدلال کرد که این بخش از رقابت صرفاً بر سر هشریت عبور کرده است.
این چارچوب با آنچه از آن زمان رخ داده مطابقت دارد. در ۱۱ اوت، بلومبرگ گزارش داد که Anthropic موافقت کرده است ۹.۱ میلیارد دلار طی ۲۰ سال به Riot برای ۱۹۱ مگاوات ظرفیت محاسباتی در سایت راکدیل تگزاس بپردازد؛ ظرفیتی که برای تأمین برق حدود ۱۴۳,۰۰۰ خانه کافی است.
سهام Riot پس از انتشار این خبر در معاملات پس از ساعات کاری ۲۴٪ جهش کرد، حتی با وجود اینکه در جلسه عادی بیش از ۵٪ کاهش یافته و زیان سهماهه ۲۳۷ میلیون دلاری ثبت کرده بود.
IREN، ماینر دیگری که همین روند را دنبال میکند، پس از امضای قرارداد ابری ۳.۴ میلیارد دلاری با Nvidia، که بخشی از تغییر مسیر آن از استخراج به خدمات ابری هوش مصنوعی است، این هفته نزدیک به ۱۰٪ رشد کرد. البته اعداد مارتون فقط تا اواخر ژوئیه را پوشش میدهد، در حالی که دادههای بازار این هفته تا ۱۲ اوت را شامل میشود و این دو مجموعه داده کاملاً با هم مطابقت ندارند.
بر اساس آخرین دادهها، سود سالانه Riot به حدود ۶۰٪ رسیده بود که هنوز قوی است اما نسبت به ۸۳٪ ذکر شده در نمودار ژوئیه کاهش یافته و سهام آن حدود ۲۰ دلار معامله میشد. Hut 8 رشد خود را به حدود ۹۸٪ رساند و هر سهم آن نزدیک به ۹۱ دلار بود. Core Scientific نیز رشد خود را ادامه داد و با ۴۳٪ افزایش سالانه، نزدیک به ۲۱ دلار معامله میشد.
سایر شرکتها رشد ملایمتری داشتند، از جمله CleanSpark که در زمان نگارش این مطلب حدود ۱۲ دلار بود و ۲۰٪ رشد سالانه داشت و IREN که سهامش نزدیک به ۴۴ دلار و ۱۶٪ رشد از ابتدای سال را تجربه کرده بود. MARA، بزرگترین ماینر عمومی، حدود ۱۰ دلار بود و تنها ۷٪ رشد سالانه داشت.
اما همه فعالان این بخش خوشحال نیستند؛ چرا که دادههای Yahoo Finance نشان میدهد Bitdeer، Argo Blockchain و Canaan به ترتیب حدود ۲۰٪، ۲۴٪ و ۷۱٪ در همین بازه زمانی که سایرین رشد داشتند، کاهش یافتهاند.
منبع تأمین این سرمایه از کجاست؟
نتایج MARA نشان میدهد چرا ماینرها به دنبال فرصتهای دیگر هستند. این شرکت در نامه سهامداران ۶ اوت خود گزارش داد که درآمد سهماهه دوم آن ۱۷۴.۹ میلیون دلار بوده که نسبت به سال قبل ۲۷٪ کاهش یافته و زیان خالص ۶۱۱.۳ میلیون دلاری ثبت کرده است. همچنین در این فصل ۲,۲۱۳ بیتکوین فروخته و همچنان در زیرساختهای جدید سرمایهگذاری کرده است.
اما این به معنای پایان استخراج نیست؛ چرا که تحلیلگر شاناکا انسلم پررا در ۶ ژوئیه اشاره کرد که شبکه خروج گسترده ماینرها را جذب کرد؛ پس از آنکه شرکتهای عمومی از جمله MARA، CleanSpark، Riot، Cango، Core Scientific و Bitdeer در سهماهه اول ۲۰۲۶ بیش از ۳۲,۰۰۰ بیتکوین فروختند و این سرمایه را وارد قراردادهای هوش مصنوعی به ارزش تقریبی ۷۰ میلیارد دلار در سطح صنعت کردند.
این تغییر جهت به طور موقت هشریت شبکه بیتکوین را حدود ۴٪ کاهش داد که اولین افت در شش سال گذشته بود، اما پس از تنظیم سختی شبکه، سودآوری بازگشت و شبکه طبق برنامه به تولید بلاک ادامه داد.