بیتکوین پس از یک نیمه اول پرنوسان در سال ۲۰۲۶ که شاهد سقوط این دارایی از اوجهای ژانویه نزدیک به ۹۶ هزار دلار بود، اکنون کمی بالاتر از محدوده ۶۰ هزار دلار در حال تثبیت است. بازگشت اخیر قیمت از کفهای ژوئن مقداری خوشبینی کوتاهمدت را بازگردانده، اما قیمت اکنون درست زیر تلاقی سنگین مقاومت میانگینهای متحرک متوقف شده است.
اینکه آیا این حرکت آغاز یک بازگشت روند واقعی خواهد بود یا صرفاً یک سقف پایینتر دیگر در روند نزولی بزرگتر، احتمالاً طی چند جلسه آینده مشخص خواهد شد.
تحلیل قیمت بیتکوین: نمودار روزانه
در تایمفریم روزانه، بیتکوین همچنان زیر هر دو میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه خود که در نزدیکی محدوده ۷۰ هزار دلار به هم نزدیک شدهاند و همچنان شیب نزولی دارند، محدود شده است. این نشانهای است که روند تایمفریم بالاتر هنوز صعودی نشده است.
از زمان سقوط از ۹۶ هزار دلار در ژانویه، بیتکوین دنبالهای از سقفهای پایینتر را ثبت کرده است، بهطوری که بازگشت قیمت در آوریل و مه در حوالی ۸۲ هزار دلار متوقف شد و سپس به کفهای ژوئن و ژوئیه نزدیک به ۵۸ هزار دلار رسید. با این حال، از آن زمان دارایی یک سری کفهای بالاتر کوتاهمدت نسبت به ساختار کلی ثبت کرده و واگرایی صعودی واضحی با RSI دیده میشود و بازار دوباره محدوده ۶۴ هزار دلار را پس گرفته است.
بسته شدن پایدار قیمت بالاتر از تلاقی میانگینهای متحرک و محدوده عرضه ۷۴ هزار دلار، اولین نشانه واقعی خواهد بود که روند نزولی کنترل خود را از دست داده و میتواند راه را به سمت محدوده مقاومت قبلی نزدیک به ۸۲ هزار دلار باز کند.
در سمت نزولی، عدم موفقیت در ادامه این بازگشت، دوباره محدوده ۶۰ هزار دلار را به عنوان حمایت فوری در کانون توجه قرار میدهد. شکست به زیر این سطح، منطقه تقاضای اصلی حوالی ۵۴ هزار دلار را در معرض دید قرار میدهد که همچنان کف کلیدی تایمفریم بالاتر است.
نمودار ۴ ساعته BTC/USDT
نمودار ۴ ساعته تصویر شفافتری ارائه میدهد. بیتکوین در اواخر ژوئن درون محدوده تقاضای ۵۸ تا ۶۰ هزار دلار کفسازی کرد و از آن زمان به طور پیوسته در یک الگوی کنج صعودی حرکت کرده و کفهای بالاتری روی خط روند پایینتر ثبت کرده است.
این حرکت قیمت را به خوشه مقاومتی ۶۵ تا ۶۷ هزار دلار که توسط سقفهای ژوئن شکل گرفته بود، رساند. با این حال، کندلهای اخیر رد قیمت از این ناحیه را نشان میدهند و قیمت با شکست کنج به سمت پایین، دوباره به سمت ۶۴ هزار دلار بازگشته است.
RSI نیز از محدوده اشباع خرید نزدیک به ۷۰ به سمت منطقه ۴۰ کاهش یافته که نشاندهنده کاهش مومنتوم است، نه فشار نزولی شدید. بازگشت و پسگیری سقفهای اخیر حوالی ۶۷ هزار دلار میتواند از حرکت به سمت ۷۲ تا ۷۴ هزار دلار حمایت کند، در حالی که ادامه رد قیمت و کاهش در اینجا، شکست کنج صعودی را تأیید کرده و احتمالاً قیمت را برای آزمون دوباره حمایت ۵۸ هزار دلار پایین میفرستد؛ که با توجه به شرایط فعلی، سناریوی محتملتر است.
تحلیل احساسات بازار
با نگاهی به میانگین اندازه سفارش اسپات بیتکوین، سفارشات بزرگ نهنگها در طول کل روند نزولی و بازگشت پس از ژوئن بر بازار غالب بودهاند. این تغییر قابل توجهی نسبت به جریان سفارشات خردهفروشی در دسامبر ۲۰۲۵ نزدیک به محدوده ۹۰ هزار دلار است.
این معیار، توزیع اندازه سفارشات اجرا شده در بازار اسپات را رصد میکند و معاملات خردهفروشی را از سفارشات بلوکی بزرگ که معمولاً به موسسات یا افراد با سرمایه بالا مربوط میشود، متمایز میکند. تداوم فعالیت نهنگهای بزرگ در طول یک افت معمولاً نشانه انباشت است نه تسلیم، چرا که بازیگران بزرگتر تمایل دارند در ضعف بازار وارد شوند تا اینکه در قدرت بازار خرید کنند.
حضور مداوم سفارشات بزرگ نهنگها هم در کف ۵۸ هزار دلار و هم در بازگشت قیمت بالاتر از ۶۴ هزار دلار نشان میدهد که انباشت در این سطوح پایین آغاز شده است. اگر این رفتار با نزدیک شدن قیمت به مقاومت ۷۲ تا ۷۴ هزار دلار ادامه یابد، اعتبار بیشتری به سناریوی بازگشت ساختاری عمیقتر میبخشد. در مقابل، تغییر ناگهانی به سمت جریان غالب خردهفروشی در نزدیکی مقاومت، میتواند به عنوان یک هشدار تلقی شود و احتمال افت دوباره قیمت در هفتههای آینده را نشان دهد.
