بیت‌کوین به سمت ۸۶ هزار دلار بازمی‌گردد، پس از اینکه خریداران دوباره از ناحیه تقاضای کوتاه‌مدت ۸۰ هزار دلار دفاع کردند و BTC نزدیک به ۸۵ هزار دلار معامله می‌شود. این بازگشت در حالی رخ می‌دهد که بازارها احتمال افزایش ۲۵ درصدی دیگر از سوی فدرال رزرو در جلسه اواخر اکتبر را قیمت‌گذاری می‌کنند، پس از افزایش یک‌چهارم درصدی در سپتامبر. در همین حال، نسبت NVM به بالاترین سطح خود از اوایل ۲۰۲۶ رسیده است که نشان می‌دهد BTC ممکن است از نظر فعالیت شبکه بیش از حد ارزش‌گذاری شده باشد.
تحلیل قیمت بیت‌کوین: نمودار روزانه
BTC همچنان درون کانال صعودی که به تعریف بازگشت از پایین‌ترین سطح‌های اواخر ژوئن نزدیک به ۵۸ هزار دلار پرداخته، معامله می‌شود. این افزایش قیمت را به ناحیه عرضه ۸۶ هزار تا ۹۰ هزار دلار رساند، جایی که فروش فوریه آغاز شد. دو تلاش برای عبور از این ناحیه تنها منجر به ایجاد شمع‌هایی به سمت ۸۷ هزار دلار شد، زیرا بازار به سمت پایین رد شد.
ساختار همچنان سازنده باقی می‌ماند تا زمانی که بیت‌کوین بالای نقطه میانه کانال، که در حال حاضر نزدیک به ۸۰ هزار دلار است، حفظ شود. یک بسته روزانه قاطع بالای ۸۶ هزار دلار برای ورود به ناحیه عرضه و باز کردن راه به سمت ۹۰ هزار دلار ضروری خواهد بود.
با این حال، از دست دادن خط میانه کانال، تمرکز را به بلوک سفارش هفتگی ۷۵ هزار تا ۷۸ هزار دلار که پایه افزایش سپتامبر بود، منتقل می‌کند. پایین‌تر از آن، مرز پایین کانال نزدیک به ۷۲ هزار دلار آخرین حمایت ساختاری قبل از بی‌اعتبار شدن کانال بازگشت خواهد بود.
نمودار ۴ ساعته BTC/USDT
نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح‌های اواسط سپتامبر نزدیک به ۷۵ هزار دلار درون یک کانال صعودی کوتاه‌مدت قرار دارد. پس از رد شدن از ۸۶ هزار دلار در ۶ اکتبر، قیمت شروع به تشکیل اوج‌های پایین‌تر کرد. با این حال، هر کاهش توسط ناحیه تقاضای ۸۰ هزار دلار جذب شده است که اکنون با خط روند پایین کانال هم‌راستا می‌شود.
BTC در حال حاضر در برابر ناحیه عرضه ۸۴ هزار تا ۸۴.۳ هزار دلار فشار می‌آورد که توسط اوج پایین‌تر ۱۲ اکتبر ایجاد شده است. یک شکست تمیز بالای آن، توالی کوتاه‌مدت اوج‌های پایین‌تر را به پایان می‌رساند و ناحیه ۸۵.۶ هزار تا ۸۶.۶ هزار دلار، جایی که فروش ۶ اکتبر آغاز شد، را به بازی می‌آورد.
رد شدن از سطح ۸۴ هزار دلار احتمالاً قیمت را به سمت همان ناحیه تقاضای ۸۰ هزار دلار بازمی‌گرداند. از دست دادن هر دو این ناحیه و خط روند پایین، ناحیه ۷۵ هزار دلار را که در تحلیل بازه زمانی روزانه ذکر شد، در معرض خطر قرار می‌دهد. با این حال، با ایجاد یک پایین‌تر بالاتر در نمودار ۴ ساعته، به نظر می‌رسد بازار شانس معتبری برای عبور از ۸۴ هزار دلار دارد.
تحلیل زنجیره‌ای
نسبت NVM در CryptoQuant ارزش بازار بیت‌کوین را با مربع آدرس‌های فعال روزانه آن مقایسه می‌کند. این نسبت بر اساس قانون متکالف است که بیان می‌کند ارزش یک شبکه با مربع کاربرانش رشد می‌کند. آدرس‌های فعال به عنوان نماینده‌ای برای استفاده واقعی اقتصادی عمل می‌کنند، بنابراین نسبت رو به افزایش نشان می‌دهد که ارزش‌گذاری از آن فعالیت پیشی گرفته است.
میانگین متحرک ۳۰ روزه این نسبت در اوج خود بالای ۴.۵ در دوران صعود بیت‌کوین در ۲۰۲۵ به سمت بالاترین سطح تاریخی خود قرار گرفت. این نسبت در ژانویه ۲۰۲۶ به سمت ۴.۴ بازگشت، کمی قبل از فروش فوریه به سمت ۶۵ هزار دلار. پس از کاهش به حدود ۳.۰ در اوت، این معیار به حدود ۴.۱ بازگشته است، حتی اگر BTC هنوز تقریباً یک سوم زیر اوج خود معامله شود.
این به خودی خود یک سیگنال فروش نیست، زیرا ETFها و نگهدارندگان بخش زیادی از فعالیت بیت‌کوین را خارج از زنجیره انجام می‌دهند و احتمالاً نسبت را در طول زمان بالاتر می‌برند. با این حال، خوانش بالا به معنای حمایت ارزش‌گذاری نازک‌تر از استفاده شبکه است، که ناحیه تقاضای ۸۰ هزار دلار را در کوتاه‌مدت حتی مهم‌تر می‌کند تا حفظ شود.
