بیت‌کوین در تلاش است تا پس از دفاع دیگری از ناحیه تقاضای 80 هزار دلار، تثبیت شود. بزرگ‌ترین دارایی کریپتو اکنون در حدود 82.8 هزار دلار معامله می‌شود و همچنان زیر ناحیه مقاومت 88 هزار دلار که پیشرفت اخیرش را رد کرد، باقی مانده است و بازار را بین ادامه بهبودی گسترده‌تر و اصلاح عمیق‌تر به سمت حمایت‌های پایین‌تر قرار داده است.
در همین حال، نسبت سود خروجی تنظیم‌شده (Adjusted SOPR) نشان می‌دهد که برداشت سود همچنان معتدل است، اگرچه این معیار به همراه آخرین کاهش شروع به سرد شدن کرده است.
تحلیل قیمت بیت‌کوین: نمودار روزانه
در بازه زمانی روزانه، BTC همچنان در حال معامله درون کانال صعودی است که به بهبودی از کف‌های اواخر ژوئن نزدیک به 58 هزار دلار هدایت می‌کند. افزایش شدید در اواخر سپتامبر قیمت را به مرز بالایی کانال رساند که با ناحیه عرضه اصلی در حدود 88 هزار دلار همپوشانی داشت. این منطقه نشانه‌گذار منبع شکست اواخر ژانویه است و فروشندگان دوباره از آن دفاع کرده‌اند و BTC را دو بار در نزدیکی 88 هزار دلار در اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر رد کرده‌اند.
پس از رد، قیمت به سمت نقطه میانه کانال که در حال حاضر با ناحیه 80 هزار دلار همگرا است، عقب‌نشینی کرده است. خریداران تا کنون از کف‌های اخیر دفاع کرده‌اند و نگه‌داشتن قیمت بالای این منطقه ساختار را سازنده نگه می‌دارد و از تلاش دیگری به سمت مرز عرضه 85 هزار دلار حمایت می‌کند. برای باز کردن مسیر به سمت ناحیه 90 هزار دلار و فراتر از آن، نیاز به یک شکست قاطع بالای این ناحیه است.
در سمت پایین، حمایت قابل توجه نزدیک، بلوک سفارش 77 هزار دلار است که پایه شکست اواخر سپتامبر را تشکیل داده است. بسته شدن یک شمع روزانه زیر نقطه میانه کانال احتمالاً این منطقه را در معرض دید قرار می‌دهد، در حالی که شکست زیر آن مرز پایینی کانال که در حال حاضر در حدود 70 هزار دلار است را دوباره به کانون توجه می‌آورد. در حال حاضر، ساختار بهبودی گسترده‌تر دست نخورده باقی مانده است، اما ردهای مکرر از عرضه نشان می‌دهد که خریداران باید نقطه میانه را حفظ کنند تا آن را حفظ کنند.
نمودار 4 ساعته BTC/USDT
نمودار 4 ساعته نشان می‌دهد که بیت‌کوین از زمان رد شدن از ناحیه 86 هزار تا 88 هزار دلار در اوایل اکتبر، یک سری قله‌های پایین‌تر تشکیل داده است و بازگشت‌های بعدی در نزدیکی 84 هزار دلار متوقف شده‌اند. با این حال، قیمت همچنان درون کانال صعودی کوتاه‌مدت باقی مانده است و هر کاهش از اوایل اکتبر توسط ناحیه تقاضای 80 هزار دلار جذب شده است که به عنوان پایه تجمیع قبل از افزایش شدید در اواخر سپتامبر عمل کرده است. این ناحیه اکنون با مرز پایینی در حال صعود کانال همپوشانی دارد و یک همپوشانی حمایت معنادار ایجاد می‌کند.
آخرین حرکت قوی دور از این همپوشانی یک شکاف ارزش منصفانه صعودی زیر قیمت فعلی باقی گذاشته است که نشان می‌دهد خریداران با قدرت قابل توجهی وارد عمل شده‌اند. اگر این عدم تعادل در یک آزمایش مجدد حفظ شود، BTC می‌تواند جهش خود را به سمت قله‌های بازگشتی 84 هزار دلار گسترش دهد و پس از آن به ناحیه عرضه 86 هزار دلار برسد، جایی که شکست اوایل اکتبر آغاز شد.
برعکس، عدم توانایی در حفظ شکاف ارزش منصفانه قیمت را به ناحیه تقاضای 80 هزار دلار برای یک آزمایش دیگر باز می‌گرداند. آزمایش‌های مکرر معمولاً حمایت را تضعیف می‌کنند و یک شکست معتبر زیر هر دو ناحیه و خط روند صعودی تلاش فعلی برای تثبیت را باطل می‌کند و بلوک سفارش 75 هزار دلار را در معرض دید قرار می‌دهد. بنابراین، ساختار کوتاه‌مدت به سمت یک بهبودی محتاطانه تمایل دارد، اما خریداران هنوز باید سطح 84 هزار دلار را پاک کنند تا توالی قله‌های پایین‌تر را پایان دهند.
تحلیل زنجیره‌ای
نسبت سود خروجی خرج‌شده تنظیم‌شده (aSOPR) که در اینجا از طریق میانگین متحرک نمایی 30 روزه در CryptoQuant نشان داده شده است، اندازه‌گیری می‌کند که آیا سکه‌های منتقل‌شده در زنجیره با سود یا زیان خرج می‌شوند و خروجی‌های کمتر از یک ساعت را مستثنی می‌کند. خوانش‌های بالای 1 نشان می‌دهند که سکه‌های خرج‌شده به طور متوسط سود می‌برند، در حالی که خوانش‌های زیر 1 نشان می‌دهند که سکه‌ها با زیان فروخته می‌شوند، رفتاری که اغلب با مراحل تسلیم همراه است.
این معیار در اوایل 2026 به زیر 1 افت کرد و در فوریه به حدود 0.98 رسید که با کاهش BTC به سمت ناحیه 60 هزار دلار همزمان بود. پس از یک بهبودی کوتاه در بهار، دوباره در طول کاهش ژوئن به زیر آستانه افت کرد و قبل از اینکه از جولای به طور مداوم همراه با قیمت بالا برود. میانگین متحرک نمایی 30 روزه در اوایل اکتبر به حدود 1.013 رسید و از آن زمان شروع به کاهش کرده است که نشان می‌دهد تحقق سود در حال کاهش است زیرا قیمت از مقاومت عقب‌نشینی می‌کند.
قابل توجه است که خوانش‌های فعلی به طور قابل توجهی زیر قله‌های 1.05 تا 1.08 که در طول افزایش‌های 2024 و 2025 ثبت شده‌اند، باقی مانده است و نشان می‌دهد که برداشت سود هنوز معتدل است نه شگفت‌انگیز و اینکه بازار هنوز بیش از حد داغ نشده است. با این حال، این معیار به تنهایی روند را تأیید نمی‌کند. در طول روندهای صعودی سالم، aSOPR تمایل دارد بالای 1 باقی بماند زیرا دارندگان از فروش با زیان خودداری می‌کنند، بنابراین یک افت مجدد به زیر این آستانه در حالی که BTC حمایت 80 هزار دلار را از دست می‌دهد، ضعف اعتقاد را نشان می‌دهد.
